À medida que os relatórios de dados de participações (13F) dos investidores institucionais de ações norte-americanos do primeiro trimestre são gradualmente divulgados, os investimentos no exterior de empresas chinesas de private equity, como a Hillhouse Capital, a Gaoyi Asset Management e a Greenwoods Asset Management, vieram à tona.
No geral, no primeiro trimestre deste ano, a Hillhouse Capital, a Gaoyi Asset Management e a Greenwoods Asset Management aumentaram todos os seus investimentos em empresas chinesas listadas nos EUA, indicando uma atitude otimista entre essas gigantes chinesas de private equity em relação às perspectivas dos ativos chineses em meio à tendência de mercado de "China em ascensão, enquanto o Ocidente declina" no início deste ano.
Hillhouse HHLR Advisors: Empresas Chinesas Listadas nos EUA Dominam as Participações
No geral, no primeiro trimestre, o valor de mercado total das participações da HHLR Advisors aumentou de 2,887 bilhões de dólares no final do trimestre anterior para 3,539 bilhões de dólares, um aumento de quase 23%, ao mesmo tempo em que continuou a aumentar sua alocação para ativos chineses.
De acordo com o relatório 13F divulgado, a HHLR Advisors entrou recentemente ou aumentou suas participações em quase 20 empresas chinesas listadas nos EUA no primeiro trimestre, incluindo 10 empresas recentemente adquiridas, como Atour Lifestyle Holdings, Huazhu Group, Baidu, Yuchai International, Li Auto, BOSS Zhipin, ECARX Technology, bem como 8 empresas com participações aumentadas, como Futu Holdings, Pinduoduo, NetEase, KE Holdings, JD.com, Trip.com Group e ZTO Express.
No primeiro trimestre deste ano, a tendência da HHLR Advisors de continuar a investir fortemente em empresas chinesas listadas nos EUA foi evidente.
Entre as 10 maiores participações da HHLR Advisors no primeiro trimestre, empresas chinesas listadas nos EUA ocuparam nove posições, a saber, Pinduoduo, Alibaba, Futu Holdings, BeiGene, NetEase, KE Holdings, Legend Biotech, JD.com, Vipshop e WNS HLDGS LTD.
Enquanto isso, a HHLR Advisors reduziu suas participações em empresas como Alibaba e BeiGene no primeiro trimestre. Em termos de desempenho das ações, o preço das ações da Alibaba subiu 56% no primeiro trimestre, enquanto o da BeiGene também aumentou 47%. O investimento da Hillhouse Capital na BeiGene remonta a 2014, abrangendo mais de 10 anos. A redução no primeiro trimestre pode ser devida à maturidade do fundo e à saída para bloquear os ganhos em tempo hábil.
Gaoyi Asset Management: Aumento Substancial nas Participações em Empresas Chinesas Listadas nos EUA
No primeiro trimestre deste ano, o valor de mercado total das participações da Gaoyi Asset Management aumentou de 740 milhões de dólares no final do trimestre anterior para 770 milhões de dólares, ao mesmo tempo em que continuou a aumentar sua alocação para ativos chineses.
De acordo com o documento 13F divulgado, a Gaoyi Asset Management adquiriu recentemente ou aumentou suas participações em seis empresas chinesas listadas nos EUA no primeiro trimestre, a saber, Huazhu Group, BOSS Zhipin, Trip.com Group, Taiwan Semiconductor Manufacturing Company, iQIYI e New Oriental Education & Technology Group. Entre elas, a Gaoyi Asset Management aumentou substancialmente sua participação em 1,31 milhão de ações da Huazhu Group, tornando-a a maior participação.
A Gaoyi Asset Management também aumentou substancialmente sua participação em 1,59 milhão de ações da BOSS Zhipin, com um aumento de 173,58%, elevando-a para a quinta maior participação.
Em termos de reduções, a Gaoyi Asset Management reduziu substancialmente sua participação na META em 80% no primeiro trimestre, também reduziu sua participação no Google pela metade e liquidou sua posição na Atour Lifestyle Holdings.
Além disso, a Gaoyi reduziu suas participações na Pinduoduo em 132.000 ações, na Beike em 648.000 ações e na Yum China em 434.000 ações. No entanto, mesmo após essas reduções, essas três ações permaneceram como suas principais participações, ficando apenas atrás da Huazhu.
Greenwoods: Claramente otimista sobre as perspectivas dos ativos chineses
No primeiro trimestre deste ano, as ações de empresas chinesas listadas no exterior também foram um foco importante para a Greenwoods.
De acordo com o relatório 13F, entre as participações aumentadas da Greenwoods, Futu, Beike e Alibaba ocuparam os três primeiros lugares, com a Greenwoods aumentando suas participações na Futu em 618.000 ações, um aumento de 48,23%, elevando-a para a sexta maior participação. No entanto, a Greenwoods também reduziu suas participações na NetEase em 57.700 ações.
No geral, no primeiro trimestre, o valor total da carteira da Greenwoods aumentou de US$ 3,17 bilhões no final do trimestre anterior para US$ 3,23 bilhões, com 14 ações sendo aumentadas ou recentemente adquiridas e 21 ações sendo reduzidas ou liquidadas. A concentração das dez principais participações atingiu 86,24%.
No final do primeiro trimestre, as cinco principais participações da Greenwoods eram Meta, Pinduoduo, NetEase, Manbang e TSMC. Entre suas dez principais participações, oito eram ações de empresas chinesas listadas no exterior.
Notavelmente, em março deste ano, Gao Yuncheng, sócio e gestor de fundos da Greenwoods Asset Management, foi entrevistado por repórteres. Ele declarou na época que estava claramente otimista sobre as perspectivas de desenvolvimento da China nos próximos anos.
Em sua opinião, com as mudanças na geopolítica global e na estrutura industrial, a força competitiva das empresas chinesas está passando por uma transformação, de serem significativamente subvalorizadas para serem gradualmente reconhecidas novamente e, em seguida, para potencialmente atrair reinvestimentos de capital global.
Himalaya Capital: Sincronizado com Buffett na Redução de Participações no Bank of America
A Himalaya Capital, de Li Lu, também divulgou seu relatório 13F.
De acordo com o relatório, no primeiro trimestre deste ano, Li Lu, conhecido como o "Buffett chinês", sincronizou suas operações de investimento com as do próprio Buffett: Li Lu optou por reduzir significativamente suas participações no Bank of America em 4,23 milhões de ações, uma redução de 23,42%.
No mais recente relatório 13F da Berkshire, o Bank of America também foi a única ação entre as dez principais participações da Berkshire a ser reduzida. Isso sugere que tanto Li Lu quanto Buffett podem ter uma visão mais cautelosa sobre as ações do Bank of America.
Além do Bank of America, Li Lu também reduziu suas participações no Google em 592 mil ações e na Apple em 207 mil ações, com reduções de 19,47% e 65,19%, respectivamente.
Além de reduzir as participações nessas três ações, Li Lu não fez mais ajustes na carteira no primeiro trimestre. Até o final do primeiro trimestre, o valor de mercado das posições em aberto de Li Lu havia diminuído de US$ 2,71 bilhões no trimestre anterior para US$ 2,21 bilhões. Suas três principais participações foram o Bank of America, a Berkshire Hathaway e o Google, respectivamente.
