ราคาแร่นิกเกิลยังคงสูง ผลักดันให้ต้นทุนทั่วทั้งห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลเพิ่มขึ้น [[SMM] สรุปการประชุมเช้าประจำวันของนิกเกิล]

5.15 สรุปการประชุมเช้าเรื่องนิกเกิล

ข่าวสารเศรษฐกิจมหภาค:

(1) เมื่อวันที่ 13 พฤษภาคม กระทรวงแรงงานสหรัฐฯ ได้เผยแพร่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) เดือนเมษายน อัตราการเติบโตของ CPI รายปีที่ไม่ได้ปรับตัวตามฤดูกาลอยู่ที่ 2.3% ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนกุมภาพันธ์ 2021 และต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 2.4% อัตราการเติบโตของ CPI รายเดือนที่ปรับตัวตามฤดูกาลอยู่ที่ 0.2% ซึ่งก็ต่ำกว่าที่คาดการณ์ไว้ที่ 0.3% เช่นกัน ในเดือนเมษายน อัตราการเติบโตของ CPI หลักรายปีที่ไม่ได้ปรับตัวตามฤดูกาลในสหรัฐฯ อยู่ที่ 2.8% ซึ่งสอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด และยังคงอยู่ที่ระดับต่ำสุดตั้งแต่เดือนมีนาคม 2021 อัตราการเติบโตรายเดือนอยู่ที่ 0.2% ซึ่งต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 0.3%

(2) สำนักงานสรรพากรแห่งชาติใช้ข้อมูลใบกำกับภาษีมูลค่าเพิ่มที่คำนวณตามราคาปัจจุบัน เพื่อตรวจสอบรายได้จากการขายรายวันของบริษัททั่วประเทศ ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงแนวโน้มการดำเนินงานของเศรษฐกิจมหภาค ข้อมูลล่าสุดแสดงให้เห็นว่าในเดือนเมษายน อัตราการเติบโตของรายได้จากการขายของบริษัททั่วประเทศเร่งตัวขึ้น โดยเพิ่มขึ้น 4.3% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีที่แล้ว ซึ่งเป็นการดำเนินการที่เติบโตอย่างต่อเนื่องตั้งแต่ไตรมาสที่ 4 ของปีที่แล้ว ซึ่งสะท้อนให้เห็นถึงการดำเนินการอย่างต่อเนื่องของผลกระทบจากมาตรการนโยบายที่มีอยู่และเพิ่มเติมตั้งแต่ปลายเดือนกันยายนปีที่แล้ว ซึ่งช่วยส่งเสริมการฟื้นตัวของเศรษฐกิจ

นิกเกิลบริสุทธิ์:

ตลาดสปอต:

วันนี้ ราคานิกเกิลบริสุทธิ์ SMM 1# อยู่ที่ 124,500-125,350 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 124,925 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 1,125 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมสปอตหลักสำหรับนิกเกิลหมายเลข 1 ของ Jinchuan อยู่ที่ 2,100-2,200 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 2,150 หยวน/ตัน ลดลง 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า ช่วงราคาพรีเมียมและดิสเคานต์สำหรับนิกเกิลรัสเซียอยู่ที่ 100-300 หยวน/ตัน โดยมีพรีเมียมเฉลี่ยอยู่ที่ 200 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 50 หยวน/ตัน เมื่อเทียบกับวันซื้อขายก่อนหน้า

ตลาดฟิวเจอร์ส:

วันนี้ ราคาโลหะไม่มีธาตุเหล็กโดยทั่วไปปรับตัวสูงขึ้น สัญญานิกเกิล SHFE ที่ซื้อขายมากที่สุด (NI2506) เปิดตลาดในช่วงกลางคืนเมื่อวานนี้ที่ระดับต่ำกว่า และจากนั้นก็ปรับตัวสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง ช่วงกลางวันยังคงรักษาแนวโน้มการปรับตัวสูงขึ้น ปิดตลาดที่ 125,060 หยวน/ตัน เมื่อเวลา 11:30 น. โดยมีอัตราการเพิ่มขึ้น 0.67%

มีการบรรลุข้อตกลงร่วมกันในประเด็นเรื่องภาษีศุลกากรในการเจรจาทางเศรษฐกิจและการค้าระหว่างจีนและสหรัฐฯ ซึ่งช่วยบรรเทาความตึงเครียดทางการค้า ปัจจุบัน ราคาแร่นิกเกิลยังคงอยู่ในระดับสูง และการขาดแคลนอุปทานในพื้นที่เหมืองแร่ยังคงดำเนินต่อไป ซึ่งเป็นปัจจัยที่ผลักดันให้ต้นทุนของห่วงโซ่อุตสาหกรรมนิกเกิลปรับตัวสูงขึ้นอย่างไรก็ตาม ภายใต้สถานการณ์ที่มีอุปทานเกิน การถ่ายทอดต้นทุนถูกขัดขวาง และราคานิกเกิลอาจยังคงซบเซา โดยมีระดับแนวรับอยู่ที่ 122,000 หยวน/ตัน และระดับแนวต้านอยู่ที่ 128,000 หยวน/ตัน ควรให้ความสนใจต่อการปรับนโยบายในอินโดนีเซียและการเปลี่ยนแปลงของอุปทานแร่นิกเกิลหลังจากสิ้นสุดฤดูฝนในฟิลิปปินส์ในภายหลัง

นิกเกิลซัลเฟต:

เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ดัชนีราคานิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่ของ SMM อยู่ที่ 27,864 หยวน/ตัน ช่วงราคาเสนอขายสำหรับนิกเกิลซัลเฟตเกรดแบตเตอรี่อยู่ที่ 27,860-28,370 หยวน/ตัน โดยราคาเฉลี่ยคงที่เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

ด้านต้นทุน การผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายนได้รับผลกระทบอย่างมากจากน้ำท่วม ส่งผลให้เกิดช่องว่างระหว่างอุปทานและอุปสงค์ และทำให้ค่าสัมประสิทธิ์อยู่ในระดับสูง โดยรวมแล้ว การสนับสนุนต้นทุนจาก MHP ยังคงแข็งแกร่ง ด้านอุปสงค์ การลดสต๊อกของโรงงานวัสดุต่อเนื่องในเดือนนี้ทำให้ตารางการผลิตสารตั้งต้นลดลง ทำให้ความต้องการจัดซื้อเกลือนิกเกิลอ่อนแอลง ด้านอุปทาน โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลบางแห่งมีระดับสินค้าคงคลังวัตถุดิบต่ำ โดยมีความคาดหวังว่าจะลดการผลิต โรงงานหลอมเกลือนิกเกิลไม่ได้กระตือรือร้นที่จะขาย และการหมุนเวียนของเกลือนิกเกิลในตลาดค่อนข้างจำกัด มองไปข้างหน้า ตลาดเกลือนิกเกิลในปัจจุบันอ่อนแอทั้งด้านอุปทานและอุปสงค์ โดยมีการแข่งขันกันระหว่างผู้ซื้อและผู้ขาย และคาดว่าราคาเกลือนิกเกิลจะคงที่

NPI:

เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ราคาเฉลี่ยของ NPI เกรดสูง 8-12% ของ SMM อยู่ที่ 941.5 หยวน/MTU (ราคาโรงงาน รวมภาษี) ลดลง 1 หยวน/MTU เมื่อเทียบกับวันทำการก่อนหน้า ด้านอุปทาน ในประเทศ โรงงานหลอมบางแห่งที่ได้รับการซ่อมบำรุงก่อนหน้านี้ได้กลับมาผลิตแล้ว โดยมีการผลิตเพิ่มขึ้นอย่างค่อยเป็นค่อยไป แต่การเติบโตของการผลิตโดยรวมมีจำกัด เนื่องจากความสูญเสียที่เพิ่มขึ้นจากการลดลงของราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูป ในอินโดนีเซีย ราคาพรีเมี่ยมแร่นิกเกิลในปัจจุบันยังคงคงที่โดยทั่วไปและเพิ่มขึ้นเล็กน้อย ซึ่งให้การสนับสนุนต้นทุนที่แข็งแกร่งแก่โรงงานหลอม แต่สายการผลิตบางแห่งในบางภูมิภาคได้ลดการโหลดเนื่องจากราคาผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปต่ำกว่าเส้นค่าใช้จ่าย และคาดว่าการผลิตจะลดลงเล็กน้อย ด้านอุปสงค์ ความสูญเสียอย่างต่อเนื่องในเหล็กกล้าไร้สนิมทำให้โรงงานเหล็กบางแห่งลดการผลิตเหล็กดิบ ทำให้ความต้องการ NPI เกรดสูงอ่อนแอลง ราคาซื้อขายในตลาด NPI เกรดสูงยังคงอ่อนแอต่อเนื่อง และจะใช้เวลาในการถ่ายทอดนโยบายมหภาคไปยังอุตสาหกรรม ดังนั้นคาดว่าราคา NPI เกรดสูงจะยังคงอยู่ภายใต้แรงกดดันในระยะสั้น

สแตนเลส:

เมื่อวันที่ 14 พฤษภาคม ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่เผยแพร่เมื่อคืนที่ผ่านมาได้กลายเป็นจุดสนใจของตลาด ข้อมูลแสดงให้เห็นว่าตัวชี้วัดดังกล่าวไม่ได้เพิ่มขึ้นเนื่องจากนโยบายภาษีศุลกากร แต่กลับต่ำกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ ผลลัพธ์นี้สนับสนุนให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ลดอัตราดอกเบี้ยตามกำหนดเวลา ซึ่งผลักดันให้ตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าโลหะไม่มีธาตุเหล็กทั้งหมดแข็งแกร่งขึ้น ในจำนวนนี้ สัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลสมีผลงานโดดเด่นเป็นพิเศษ โดยทะลุระดับ 13,000 หยวน ขับเคลื่อนโดยผลงานที่แข็งแกร่งในตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้า ราคาเสนอขายในตลาดสปอตของสแตนเลสก็เพิ่มขึ้นเช่นกัน เจ้าหน้าที่และผู้ค้าบางรายได้ระงับการซื้อขายสินค้า 304 HRC ซึ่งยิ่งเพิ่มความตึงเครียดในตลาดมากขึ้น ขับเคลื่อนโดยจิตวิทยาของ "การแย่งซื้อท่ามกลางราคาที่เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่องและการยับยั้งท่ามกลางราคาที่ลดลง" กิจกรรมของแหล่งที่มาที่ราคาต่ำเพิ่มขึ้นอย่างมาก และการซื้อขายในตลาดก็ร้อนแรงขึ้นอย่างรวดเร็ว

ในด้านสัญญาซื้อขายล่วงหน้า สัญญาซื้อขายล่วงหน้าที่ซื้อขายมากที่สุด 2507 มีความแข็งแกร่งและเพิ่มขึ้น เมื่อเวลา 10:30 น. SS2507 มีราคาเสนอขายที่ 13,050 หยวน/ตัน เพิ่มขึ้น 140 หยวน/ตัน จากวันซื้อขายก่อนหน้า ในเมืองอู๋ซี ราคาเสนอซื้อ/ขายสปอตสำหรับ 304/2B อยู่ในช่วง 270-420 หยวน/ตัน ในตลาดสปอต ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 201/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน มีราคาเสนอขายที่ 8,050 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 304/2B ขอบตัดเฉลี่ยอยู่ที่ 13,225 หยวน/ตัน ในเมืองอู๋ซี และ 13,200 หยวน/ตัน ในเมืองฝอซาน ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 316L/2B ในเมืองอู๋ซี มีราคาเสนอขายที่ 23,850 หยวน/ตัน และในเมืองฝอซาน 23,850 หยวน/ตัน ม้วนเหล็กแผ่นรีดร้อน 316L/NO.1 มีราคาเสนอขายที่ 23,050 หยวน/ตัน ในทั้งสองภูมิภาค ม้วนเหล็กแผ่นรีดเย็น 430/2B ในเมืองอู๋ซีและเมืองฝอซาน มีราคาเสนอขายที่ 7,500 หยวน/ตัน

เมื่อเร็วๆ นี้ ปัจจัยมหภาคที่เป็นประโยชน์หลายประการ รวมถึงการปรับนโยบายภาษีศุลกากรระหว่างจีนและสหรัฐฯ และข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้สร้างแรงผลักดันที่แข็งแกร่งให้กับตลาดสัญญาซื้อขายล่วงหน้าสแตนเลส ขับเคลื่อนให้ราคาสัญญาซื้อขายล่วงหน้าเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง การผ่อนคลายนโยบายภาษีศุลกากรได้บรรเทาความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการหยุดชะงักของการส่งออกโดยตรง ในขณะที่ข้อมูลดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐฯ ที่อ่อนแอกว่าที่คาดการณ์ไว้ ได้เสริมสร้างความคาดหวังในการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ (Fed) ซึ่งยิ่งเพิ่มความเชื่อมั่นในตลาดสินค้าโภคภัณฑ์มากขึ้น อย่างไรก็ตาม ตลาดยังคงเผชิญกับข้อจำกัดมากมาย: ในทางหนึ่ง มีความไม่แน่นอนเกี่ยวกับประสิทธิภาพและความยั่งยืนในที่สุดของนโยบายภาษีศุลกากร ในทางอื่น ปริมาณอุปทานในตลาดสแตนเลสยังคงอยู่ในระดับสูงเป็นประวัติการณ์ และความไม่สมดุลระหว่างอุปทานและอุปสงค์ยังไม่ได้รับการบรรเทาอย่างแท้จริงในขณะเดียวกัน เนื่องจากราคาวัตถุดิบ เช่น นิกเกิล-เหล็กกล้าไร้สนิมเกรดสูง (NPI) และเหล็กกล้าไร้สนิมคาร์บอนสูง (high-carbon ferrochrome) ได้อ่อนแรงลง การสนับสนุนด้านต้นทุนต่อราคาจึงลดลงไปบ้าง ภายใต้สถานการณ์นี้ การฟื้นตัวจริงของการบริโภคในตลาดปลายน้ำจะกลายเป็นตัวแปรสำคัญที่กำหนดแนวโน้มราคาของสแตนเลส ซึ่งต้องการความสนใจอย่างใกล้ชิดอย่างต่อเนื่อง

แร่นิกเกิล:

แร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์: วันนี้ ราคาแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ยังคงคงที่ โดยราคาซื้อขายยังคงอยู่ในระดับหลังจากลดลงเล็กน้อยจากสัปดาห์ที่แล้ว วันนี้ ราคา CIF สำหรับแร่นิกเกิลลาเทอไรต์จากฟิลิปปินส์ NI1.3% คือ 43.5-45 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 0.25 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน และราคา FOB คือ 32-35 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 1.5 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ราคา CIF สำหรับ NI1.5% คือ 59-60 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 1 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน และราคา FOB คือ 47-50 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 2.5 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน

ด้านอุปทานและอุปสงค์ ในด้านอุปทาน แม้ว่าจะมีฝนตกหนักในจุดบรรทุกแร่นิกเกิลหลักในฟิลิปปินส์ โดยมีฝนตกหนักในพื้นที่ต่างๆ เช่น สตาครูซ ดาเวาตะวันออก และตาวีตาวี แต่ปริมาณฝนในซูริเกาโอได้ลดลงเมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่ผ่านมา โดยรวมแล้ว หลังจากปริมาณฝนในซูริเกาโอลดลง อุปทานแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์ยังคงคาดว่าจะเพิ่มขึ้น ในด้านอุปสงค์ ด้วยการลดลงอย่างต่อเนื่องของราคา NPI ในตลาดปลายน้ำและการขยายตัวของอัตรากำไรต่อลบ ความรู้สึกในการจัดซื้อวัตถุดิบในหมู่โรงหลอม NPI ในประเทศได้ถูกทำลาย และการสนับสนุนด้านอุปสงค์ต่อราคาแร่นิกเกิลยังคงอ่อนแรงลง มองไปข้างหน้า ราคาซื้อขายในประเทศของแร่นิกเกิลจากฟิลิปปินส์อาจได้รับแรงกดดันเนื่องจากข้อจำกัดในตลาดปลายน้ำ

แร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย: สัปดาห์นี้ ราคาแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย 1.3% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ของ SMM คือ 23-25 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน ลดลง 2 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว ราคาแร่นิกเกิลลาเทอไรต์ในอินโดนีเซีย 1.6% (ราคาส่งถึงโรงงาน) ของ SMM คือ 52.6-56.6 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน เพิ่มขึ้น 1 ดอลลาร์สหรัฐ/เมตริกตัน เมื่อเทียบกับสัปดาห์ที่แล้ว

แร่ที่ใช้ในการหลอมด้วยความร้อน: ในด้านอุปทาน ฤดูฝนในปีนี้ยาวนานกว่าปกติ และแม้ว่าปริมาณฝนในซูลาเวสีจะดีขึ้นแล้ว แต่ก็ยังคงดำเนินต่อไปในขณะเดียวกัน เกาะฮัลมาเฮราก็เข้าสู่ฤดูฝนในเดือนพฤษภาคม และฝนตกบ่อยครั้งได้ส่งผลกระทบต่อการขนส่งจากเหมืองแร่ นอกจากนี้ หลังจากการดำเนินนโยบาย PNBP ค่าใช้จ่ายในการขายแร่นิกเกิลก็เพิ่มขึ้น ทำให้เกิดแนวโน้มที่แข็งแกร่งในหมู่เหมืองแร่ที่จะยืนหยัดในการเสนอราคา ในด้านอุปสงค์ แม้ว่าราคา NPI จะลดลงอย่างต่อเนื่อง แต่ปริมาณสินค้าคงคลังของแร่นิกเกิลที่โรงกลั่นในตลาดต้นน้ำยังคงค่อนข้างต่ำ และยังคงมีความต้องการในการจัดซื้อแบบทันเวลา รวมถึงความกังวลของตลาดเกี่ยวกับการอนุมัติโควตาเสริมในภายหลังสำหรับ RKAB ทำให้แนวโน้มในการจัดซื้อแร่นิกเกิลยังคงสูง หลังจากราคาเพิ่มขึ้น องค์กร NPI ในตลาดต้นน้ำก็ประสบปัญหา

เกี่ยวกับแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีเคมี: ได้รับผลกระทบจากการลดลงของกำหนดการผลิต MHP ในอินโดนีเซียในเดือนเมษายน โรงกลั่นในตลาดต้นน้ำพยายามที่จะลดราคาแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีเคมี หลังจากวันหยุดวันแรงงานแห่งชาติ ราคาซื้อขายในตลาดของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีเคมีลดลง ในขณะที่กำไรจาก MHP ยังคงเป็นไปในทิศทางที่ดี SMM คาดการณ์ว่า ด้วยการกลับมาผลิตของโครงการ MHP ใน MOROWALI Industrial Park อย่างค่อยเป็นค่อยไปในเดือนพฤษภาคม และการก่อสร้างโครงการผลิตโลหะด้วยวิธีเคมีใหม่ในครึ่งปีหลัง ราคาของแร่ที่ใช้ในการผลิตโลหะด้วยวิธีเคมีอาจจะฟื้นตัวขึ้น