ปัจจัยพื้นฐานทางด้านอุปทานและอุปสงค์อ่อนแอ ราคาดีบุกผันผวนในระยะสั้น “รอสัญญาณ” – ปัจจัยมหภาคอาจเป็นกุญแจสำคัญในการแก้ไขสถานการณ์ตึงตัว! [แนวโน้มรายเดือนของ SMM]

ข่าว SMM วันที่ 13 พฤษภาคม:

เมื่อ Alphamin ประกาศการกลับมาผลิตแร่ดีบุกในเหมือง Bisie แบบเป็นขั้นเป็นตอน และการประชุมเพื่อฟื้นฟูการผลิตแร่ดีบุกในพม่าประสบความสำเร็จ ความคาดหวังของตลาดต่อการขาดแคลนแร่ดีบุกในอนาคตจึงดีขึ้น อย่างไรก็ตาม ความกังวลเกี่ยวกับความไม่แน่นอนในการเติบโตของเศรษฐกิจโลกและแนวโน้มความต้องการที่เกิดจากภาษีศุลกากรก็ส่งผลกระทบต่อราคาดีบุกเช่นกัน เมื่อรวมกับการลดลงอย่างมากของความเต็มใจรับความเสี่ยงในตลาด ราคาดีบุกซึ่งขึ้นไปสู่ระดับสูงสุดใหม่ในช่วงต้นเดือนเมษายน ก็ได้มีการปรับตัวลดลงอย่างเห็นได้ชัด ท้ายที่สุด ราคาดีบุกในตลาด LME ลดลง 14.46% ในเดือนเมษายน ในขณะที่ราคาดีบุกในตลาด SHFE ลดลง 9.03% ในเดือนเดียวกัน หลังจากการลดลงอย่างรุนแรงในเดือนเมษายน ตั้งแต่เข้าสู่เดือนพฤษภาคม ยกเว้นการผันผวนที่สังเกตได้ชัดเจนของราคาดีบุกในตลาด LME ในช่วงสองวันทำการแรกของเดือนแล้ว ทั้งราคาดีบุกในตลาด LME และ SHFE ส่วนใหญ่จะผันผวนอยู่ในกรอบที่จำกัด ณ เวลาประมาณ 15:37 น. ของวันที่ 13 พฤษภาคม ราคาดีบุกในตลาด LME ลดลง 0.09% ซื้อขายที่ 32,545 ดอลลาร์ต่อตัน โดยเส้นรายเดือนของเดือนพฤษภาคมชั่วคราวเพิ่มขึ้น 3.83% ราคาดีบุกในตลาด SHFE เพิ่มขึ้น 0.37% ซื้อขายที่ 262,070 หยวนต่อตัน โดยเส้นรายเดือนของเดือนพฤษภาคมชั่วคราวเพิ่มขึ้น 0.1%

》คลิกเพื่อดูแดชบอร์ดข้อมูลฟิวเจอร์ส SMM

ในตลาดสปอต

ราคาดีบุกสปอตลดลง % ในเดือนเมษายน

》ดูราคาดีบุกสปอต SMM

》สมัครสมาชิกเพื่อดูราคาประวัติศาสตร์โลหะสปอต SMM

ในแง่ของราคาดีบุกสปอต: ตามราคาอ้างอิงของ SMMราคาเฉลี่ยของดีบุกสปอตเกรด 1 ของ SMMในวันที่ 31 มีนาคมอยู่ที่ 282,200 หยวนต่อตัน ในขณะที่ในวันที่ 30 เมษายน ราคาอยู่ที่ 261,200 หยวนต่อตัน ในช่วงเวลาหนึ่งเดือน ราคาเฉลี่ยลดลง 21,000 หยวนต่อตัน ซึ่งแสดงถึงการลดลง 7.44% ในเดือนเมษายน ตั้งแต่เข้าสู่เดือนพฤษภาคม ราคาดีบุกสปอตมีการผันผวน โดยราคาเฉลี่ยของดีบุกสปอตเกรด 1 ของ SMM ในวันที่ 13 พฤษภาคมอยู่ที่ 262,100 หยวนต่อตัน เพิ่มขึ้นเล็กน้อย 900 หยวนต่อตัน เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 261,200 หยวนต่อตัน ในวันที่ 30 เมษายน ซึ่งแสดงถึงการเพิ่มขึ้น 0.34%

ปัจจัยพื้นฐาน

การผลิตดีบุกกลั่นในเดือนเมษายนลดลงทั้งเมื่อเทียบรายเดือนและรายปี

การผลิต:

ตามข้อมูลของ SMM ที่ขึ้นอยู่กับค่าธรรมเนียมการแปรรูปที่ซื้อขายกันในตลาด ในเดือนเมษายน 2568 การผลิตดีบุกกลั่นของจีนลดลง 0.52% เมื่อเทียบรายเดือน และลดลง 8.13% เมื่อเทียบรายปี การขาดแคลนอย่างต่อเนื่องของห่วงโซ่อุปทานแร่ดีบุกและเศษดีบุกได้ก่อให้เกิดข้อจำกัดที่แข็งกร้าวต่อกำลังการผลิต ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานโดยรวมลดลงเล็กน้อยพื้นที่ผลิตในยูนนาน: ความกดดันด้านวัตถุดิบโดดเด่น โดยการนำเข้าแร่จากเมียนมาร์ยังคงต่ำกว่าเส้นเตือน 10,000 ตันเมตริกมาเป็นเวลาหลายเดือนติดต่อกัน ค่าธรรมเนียมการแปรรูปแร่ดีบุกเข้มข้น (TCs) ยังคงอยู่ในระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์ ส่งผลกระทบต่อกำไรของโรงหลอมและจำกัดความกระตือรือร้นในการผลิต การกลับมาผลิต: อัตราการใช้กำลังการผลิตดีดตัวขึ้นเล็กน้อยในเดือนเมษายน แต่เนื่องจากผลกระทบจากการปิดเหมืองแร่ดีบุก Bisie ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโก (ซึ่งคิดเป็น 6% ของอุปทานทั่วโลก) และระยะเวลาเตรียมการที่ยืดเยื้อสำหรับการกลับมาผลิตในเมียนมาร์ การขาดแคลนวัตถุดิบจึงทวีความรุนแรงขึ้น และอัตราการดำเนินงานยังคงต่ำกว่าระดับในไตรมาสที่ 4 ปี 2024​พื้นที่ผลิตในเจียงซี: การพึ่งพาระบบรีไซเคิลแร่ดีบุกเศษ ปริมาณการรีไซเคิลแร่ดีบุกเศษลดลงหลังจากเทศกาลตรุษจีน ร่วมกับการลดลงของ TCs ทำให้ต้นทุนการผลิตของโรงหลอมในภูมิภาคเจียงซีเพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง ส่งผลให้โรงหลอมบางแห่งทยอยลดการผลิต และมีความยากลำบากในการฟื้นฟูระดับการผลิตที่ผ่านมา​พื้นที่ผลิตในมองโกเลียในประเทศ: ได้รับผลกระทบจากการผลิตเหมืองของตนเอง การผลิตได้รับอุปสรรคในเดือนเมษายน ส่งผลให้ผลผลิตลดลงเล็กน้อย​พื้นที่ผลิตในอานฮุยและพื้นที่ผลิตใหม่: ได้รับผลกระทบจากการขาดแคลนแร่ดีบุกเศษและแร่ดีบุกเข้มข้น การผลิตโดยรวมไม่เป็นไปตามความคาดหวัง โดยอัตราการดำเนินงานลดลงเล็กน้อย 》คลิกเพื่อดูรายละเอียด

อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ

》คลิกเพื่อเข้าถึงฐานข้อมูลห่วงโซ่อุตสาหกรรมดีบุกของ SMM

ตามข้อมูลการสำรวจตลาดเชิงลึกของ SMM เกี่ยวกับ TCs ณ วันที่ 9 พฤษภาคม อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซี ซึ่งเป็นจังหวัดผลิตดีบุกหลักสองแห่ง ยังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยมีอัตราการดำเนินงานรวมอยู่ที่ 57.16% ยูนนาน: อัตราการดำเนินงานของโรงหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานยังคงอยู่ในระดับต่ำเนื่องจากการขาดแคลนวัตถุดิบ ซึ่งต่ำกว่าระดับในไตรมาสที่ 4 ปี 2024 อย่างมาก การนำเข้าแร่ดีบุกจากเมียนมาร์อยู่ต่ำกว่าเส้นเตือน 5,000 ตันเมตริกมาเป็นเวลาหลายเดือนติดต่อกัน นอกจากนี้ เหมืองแร่ดีบุก Bisie ในสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกยังไม่ได้กลับมาผลิตเต็มที่ Alphamin Resources Corp. ประกาศการกลับมาดำเนินงานในเฟสต่าง ๆ ที่เหมือง Bisie โดยเน้นย้ำถึงการกลับมาทำงานของพนักงานอย่างค่อยเป็นค่อยไป และการสะสมวัสดุอุปกรณ์ให้เพียงพอเพื่อรับประกันความต่อเนื่องของการกลับมาผลิตคาดว่าการกลับมาผลิตจะช่วยบรรเทาปัญหาความตึงตัวด้านอุปทานที่กำหนดไว้เดิมสำหรับไตรมาส 2 ปี 2568 แต่การฟื้นตัวอย่างเต็มที่จะใช้เวลาหลายเดือน การกลับมาเป็นปกติของอัตราการดำเนินงานที่ต่ำ: อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมโลหะในมณฑลเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ โดยส่วนใหญ่พึ่งพาระบบรีไซเคิลเศษดีบุก บางบริษัทถูกบังคับให้ลดการผลิตเนื่องจากเศษดีบุกไม่เพียงพอ ความกดดันต่อต้นทุนที่เพิ่มขึ้น: ความยากลำบากในการรีไซเคิลเศษดีบุกเพิ่มขึ้น รวมกับการลดลงของค่าธรรมเนียมการแปรรูป (TCs) ทำให้ต้นทุนการผลิตของบริษัทต่าง ๆ เพิ่มขึ้นอย่างต่อเนื่อง บางกำลังการผลิตอาจออกจากตลาดอย่างถาวร ความต้องการใช้ในที่สุดถูกกดขวาง: ราคาแท่งดีบุกที่สูงทำให้ความตั้งใจในการเติมสต๊อกในอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์/เครื่องใช้ในบ้านซบเซา ส่งผลให้เกิดการอุดตันในการส่งต่อห่วงโซ่อุตสาหกรรมและลดการหมุนเวียนของเศษดีบุกเพิ่มเติม

รายงาน SMM เพิ่มขึ้นของสต๊อกแท่งดีบุกในสังคมในสามภูมิภาค

สต๊อกแท่งดีบุกในสังคมภายในประเทศ: จากการสำรวจของ SMM ณ วันที่ 9 พฤษภาคม สต๊อกแท่งดีบุกในสังคมทั้งหมดในสามภูมิภาคที่ SMM ได้สำรวจอยู่ที่ 10,193 ตัน เพิ่มขึ้น 360 ตัน เมื่อเทียบกับข้อมูลสต๊อกของสัปดาห์ซื้อขายก่อนหน้า

สต๊อกดีบุกใน LME: ข้อมูลสต๊อกดีบุกใน LME ณ วันที่ 31 มีนาคมอยู่ที่ 3,050 ตัน และในวันที่ 30 เมษายนอยู่ที่ 2,755 ตัน ซึ่งบ่งชี้ถึงการลดลงของสต๊อกดีบุกใน LME ในเดือนเมษายน ข้อมูลสต๊อกดีบุกใน LME ล่าสุด ณ วันที่ 13 พฤษภาคมอยู่ที่ 2,790 ตัน แสดงถึงการเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเมื่อเทียบกับวันที่ 30 เมษายน

มุมมองของ SMM

ด้านมหภาค: หลังจากการเผยแพร่แถลงการณ์ร่วมจากการเจรจาเศรษฐกิจและการค้าเจนีวาระหว่างจีนและสหรัฐอเมริกา ความกังวลของตลาดเกี่ยวกับความขัดแย้งทางการค้าโลกได้ลดลง และความต้องการเสี่ยงของตลาดได้ฟื้นตัว ในอนาคต ควรให้ความสนใจต่อผลกระทบของการระดมทุนทางสังคมทั้งหมดของจีน เงินกู้ใหม่ในสกุลเงินหยวน และข้อมูล PMI อย่างเป็นทางการของเดือนพฤษภาคม รวมถึงดัชนีราคาผู้บริโภค (CPI) ของสหรัฐอเมริกาในเดือนเมษายน การขอรับสวัสดิการว่างงานครั้งแรกรายสัปดาห์ ดัชนีราคาผู้บริโภคพื้นฐาน (PCE) ของเดือนเมษายน และข้อมูล PMI ของเดือนพฤษภาคมต่อราคาดีบุก

ปัจจัยพื้นฐาน: ด้านอุปทาน: จากการประเมินของ SMM คาดว่าเมื่อมีการกลับมาผลิตของบางบริษัทที่หยุดดำเนินการเพื่อซ่อมบำรุง การผลิตดีบุกบริสุทธิ์ในเดือนพฤษภาคมอาจเพิ่มขึ้นเมื่อเทียบรายไตรมาส นอกจากนี้ ตั้งแต่การเริ่มต้นใหม่ของเหมืองดีบุก Bisie แบทช์แรกของแร่ดีบุกที่มีเอกสารครบถ้วนและได้รับการอนุมัติแล้วซึ่งพร้อมส่งออกได้ถูกส่งออกด้วยรถบรรทุกเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม 2568จากรายงานของ SMM ระยะเวลาในการขนส่งแร่ดีบุกจากสาธารณรัฐประชาธิปไตยคองโกไปยังเอเชียโดยทั่วไปใช้เวลาประมาณ 4-6 สัปดาห์ การส่งมอบแร่ดีบุกชุดแรกเมื่อวันที่ 9 พฤษภาคม คาดว่าจะเข้าสู่กระบวนการหลอมในเดือนมิถุนายน ในระยะสั้น ตลาดดีบุกสปอตจะยังคงเผชิญกับแรงกดดันจากปัญหาสต๊อกที่ตึงตัว อย่างไรก็ตาม เนื่องจากการกลับมาดำเนินการผลิตในเฟสต่าง ๆ ของเหมืองแร่ดีบุก Bisie มีความคืบหน้า ซึ่งอาจช่วยยับยั้งความรู้สึกเกี่ยวกับการเก็งกำไรที่เกิดจากความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ ทำให้ราคาดีบุกในตลาด SHFE ถูกกดดัน ทางด้านอุปสงค์: ไม่มีการปรับปรุงที่สำคัญในขณะนี้ ตลาดสปอตยังคงซบเซาเนื่องจากราคาดีบุกที่สูง คาดว่าจนกว่าจะมีปัจจัยขับเคลื่อนอุปสงค์ใหม่เกิดขึ้น สถานการณ์อุปสงค์ที่อ่อนแอจะยังคงสร้างแรงกดดันบางส่วนต่อราคาดีบุก

สรุปแล้ว สภาพแวดล้อมมหภาคที่เอื้ออำนวยอาจสนับสนุนราคาดีบุก ในขณะที่อุปทานและอุปสงค์ที่อ่อนแอในด้านปัจจัยพื้นฐาน รวมถึงการผ่อนคลายของความคาดหวังของตลาดต่อปัญหาสต๊อกที่ตึงตัว ได้ทำให้การสนับสนุนราคาดีบุกจากปัจจัยพื้นฐานอ่อนแอลง ก่อนที่จะมีการปรับปรุงที่สำคัญเกิดขึ้นในปัจจัยพื้นฐานของตลาดดีบุก ควรให้ความสนใจในระยะสั้นต่อแนวโน้มของปัจจัยมหภาคที่มีต่อราคาดีบุก คาดว่าจนกว่าจะมีปัจจัยมหภาคที่เป็นประโยชน์หรือไม่เป็นประโยชน์ที่สำคัญเกิดขึ้น ราคาดีบุกอาจยังคงแกว่งตัวอยู่ในกรอบ

บทความที่แนะนำ:

》SMM เผยแพร่ข้อมูลการผลิตโลหะประจำเดือนเมษายน 2568

》วิเคราะห์ปัจจัยพื้นฐานอุปทานและอุปสงค์ตลาดดีบุกทั้งในและต่างประเทศในไตรมาส 1 ปี 2568 [วิเคราะห์โดย SMM]

》[วิเคราะห์โดย SMM] อัตราการดำเนินงานของโรงงานหลอมดีบุกบริสุทธิ์ในยูนนานและเจียงซียังคงอยู่ในระดับต่ำ ขณะที่อุปทานวัตถุดิบตึงตัว