[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 정제 코발트 제련 감산, 이번 주 가격 강세 전망

정제 코발트:

이번 주 정제 코발트 현물 가격은 소폭 상승했습니다. 공급 측면에서는 정제 코발트 제련소의 감산이 지속되었고, 사회적 재고는 꾸준한 속도로 소화되고 있습니다. 수요 측면에서는 하류 생산업체들의 주문 회복이 뚜렷하지 않아 수주 기반 생산 구매 리듬을 유지했으며, 고가 구매 의사는 비교적 낮았습니다. 다만 일부 트레이더들은 콩고민주공화국의 후속 정책이 점진적으로 도입될 것을 예상하며 투기적 거래 심리가 높아졌습니다. 이번 주 정제 코발트 가격은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

코발트 중간재:

이번 주 코발트 중간재 현물 가격은 소폭 상승했습니다. 공급 측면에서는 주요 광산 업체들이 현물 주문 오퍼를 계속 중단했으며, 시장에는 트레이더들의 오퍼만 존재하지만 가격을 고수하려는 의지가 강해 전체적인 오퍼 가격이 대체로 높은 수준입니다. 하류 생산업체들은 이미 재고 비축을 완료하여 조회와 구매가 상대적으로 약하고 관망 심리가 짙습니다. 이번 주 코발트 중간재 현물 가격은 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다.

황산코발트:

이번 주 황산코발트 현물 가격은 보합세를 보였습니다. 공급 측면에서는 코발트 염 제련소들이 가격 고수 전략을 이어가며 가격 변동이 없었습니다. 트레이더들의 보유 재고 오퍼 가격도 상대적으로 안정적이었습니다. 수요 측면에서는 하류 생산업체들의 조회가 소폭 감소했으며, 관망 심리가 매우 짙습니다. 현재 매수자와 매도자 간의 대치 상태가 지속되고 있으며, 시장은 여전히 콩고민주공화국의 판매 금지 정책에 대한 추가적인 가이던스를 기다리고 있습니다. 이번 주 황산코발트 현물 가격은 보합 등락 추세를 유지할 것으로 예상됩니다.

염화코발트:

이번 주 초 염화코발트 가격은 일시적으로 보합세를 유지했습니다. 공급 측면에서 원료 부족 문제는 여전히 해결되지 않아 대부분의 생산업체가 비교적 높은 오퍼 가격을 유지하고 있으며, 저가 판매 가능성은 낮습니다. 수요 측면에서는 연휴 이후 시장이 다소 부진하고 문의가 줄었으며 주로 강성 수요를 충족시켰고, 현물 가격은 고점에서 등락했습니다. 시장 부진이 지속될 경우 염화코발트 거래 가격이 하락할 수 있습니다. 그러나 생산업체들의 매도 기피 심리로 인해 가격 하락 폭은 제한적일 것으로 보입니다.

사산화삼코발트(Co3O4):

이번 주 초 Co3O4 현물 가격은 하락했습니다. 공급 측면에서는 시장이 상대적으로 부진하여 대부분의 제련소가 연휴 전 오퍼 가격을 유지했지만 거래량은 감소했습니다. 수요 측면에서는 일부 기업들의 고가 Co3O4에 대한 수용도가 낮아져 현물 가격이 하락하는 추세입니다. 이달 하순에는 LCO 제조사들의 재고가 점차 소진됨에 따라 일정 수준의 재고 보충 수요가 발생하여 새로운 구매를 촉발할 수 있습니다. 따라서 Co3O4 현물 가격의 추가 하락 여지는 제한적이며 고점에서 등락할 가능성이 높습니다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 코발트 분말 시장은 지속적으로 안정적인 흐름을 보였으며, 기업들의 오퍼 가격은 전반적으로 안정적이었고 주문량 차이에 따른 제한적인 협상 여지만 존재했습니다. 공급과 수요 측면에서 하류 합금 산업의 수요가 비교적 안정적이었음에도 불구하고, 재활용 원료의 지속적인 유입이 1차 코발트 분말 시장을 계속 잠식하여 하류 구매자들의 1차 코발트 분말 구매 의사는 현저히 낮았고 시장 거래 분위기는 다소 부진했습니다.

삼원계 양극재 전구체:

월요일, 삼원계 양극재 전구체 시장에서 5시리즈 및 6시리즈 제품 가격은 소폭 하락했고, 8시리즈 제품 가격은 보합세를 유지했습니다. 원료 비용 측면에서 황산니켈과 황산코발트 가격은 보합세였으며, 황산망간 가격이 소폭 하락하면서 중저니켈 제품의 가격 하락을 이끌었습니다. 수요 측면에서는 대형 신에너지 차량용 전구체 시장의 전반적인 성과가 평범했습니다. 제조사 간 수주 이전이 일부 있었지만 전체 수요 증가는 뚜렷하지 않았고 여전히 기존 프로젝트가 주를 이뤘습니다. 최근 소형 파워 및 소비재용 전구체 주문이 증가했는데, 이는 주로 코발트 가격 상승의 영향으로 일부 하류 재료 공장들이 미리 재고를 비축했기 때문이지만 실제 수요 증가는 제한적이었습니다. 공급 측면에서는 올해 시장 변동성으로 인해 신에너지 차량용 전구체 생산업체들이 일반적으로 더 이상 장기(6개월 또는 1년) 계약을 체결하지 않고 월별 할인율 협상 방식을 채택하고 있습니다. 일부 기업은 장기 계약 할인율을 인상했지만 하류 고객의 조정된 가격에 대한 수용도가 낮습니다. 소비재용 전구체는 여전히 현물 주문 판매가 주를 이루며 할인율은 4월 이후 안정적으로 유지되고 있습니다. 현재 전구체 기업과 하류 재료 공장은 여전히 가격 협상 단계에 있습니다. 이번 주 전망으로는 황산니켈과 황산코발트 가격이 완만한 상승세를 지속할 것으로 예상되며, 원료 비용 상승에 힘입어 삼원계 양극재 전구체 가격은 소폭 상승 여지가 있을 수 있습니다.

삼원계 양극재:

월요일, 삼원계 양극재 가격은 계속 하락했습니다. 원료 측면에서 황산니켈과 황산코발트 가격은 전반적으로 보합세였으며, 황산망간 가격은 소폭 하락했습니다. 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 추가로 급락하며 다양한 삼원계 양극재 가격을 끌어내렸습니다. 수요 측면에서는 대형 신에너지 차량 시장이 견조한 흐름을 보였습니다. 일부 완성차 업체의 판매 호조가 삼원계 양극재에 일부 지지력을 제공했지만 그 폭은 제한적이었습니다. 소비재 시장의 전통적인 성수기는 아직 시작되지 않았습니다. 일부 제조사들이 코발트 가격 상승으로 미리 재고를 비축했지만 전반적인 수요 증가는 상대적으로 제한적이었습니다. 공급 측면에서는 현재 시장 공급이 주로 기체결된 장기 계약에 의존하고 있으며, 일부 기업은 관련 할인율을 인상했습니다. 현물 주문 거래에서 생산업체들은 일반적으로 황산니켈, 황산코발트, 탄산리튬 등 원자재별로 할인율을 분리하여 협상하는 정산 방식을 채택하고 있습니다. 현물 주문 오퍼의 할인율은 인상되었지만 하류의 수용도가 낮습니다. 최근 시장 거래 심리는 약세이며, 이는 주로 탄산리튬 가격의 지속적인 하락에 영향을 받았습니다. 시장은 향후 전망에 대해 비관적이어서 삼원계 양극재 생산업체들의 판매 의지가 약합니다. 또한, 하류 배터리 공장들은 이미 일부 재고를 비축하여 단기적인 구매 의사가 낮습니다. 가격 추세 측면에서는 향후 니켈염과 코발트염 가격이 완만히 상승할 가능성이 있는 반면, 리튬염 가격은 여전히 상당한 하락 여지가 있습니다. 삼원계 양극재 가격은 여전히 원자재 가격 변동의 영향을 받아 추가 하락 가능성이 있습니다.

리튬코발트산화물(LCO):

이번 주 시장에서 4.2V/4.4V/4.5V LCO의 주류 오퍼 가격은 각각 톤당 22만 위안, 22만 5천 위안, 23만 6천 위안이었습니다. 원료 측면에서는 배터리급 탄산리튬이 이번 주에도 이전의 하락 추세를 이어갔고, Co3O4 가격이 소폭 하락했습니다. 원자재 가격의 영향으로 이번 주 LCO 가격이 소폭 하락했습니다. 공급 측면에서는 4월부터 선두 기업들이 생산 능력을 완전히 가동하여 생산량이 꾸준히 증가하며 높은 수준을 유지했습니다. 수요 측면에서는 완제품 제조사들이 618 쇼핑 페스티벌을 대비하여 재고를 비축하면서 배터리 셀 제조사의 구매 주문 증가를 이끌었습니다. 또한 콩고민주공화국의 정책 영향으로 코발트의 불확실성이 여전히 커 LCO 양극재 공장들은 출하에 신중한 태도를 보이고 있습니다.

뉴스:    

[중국 1~4월 자동차 생산·판매 첫 1천만 대 돌파] 12일 중국자동차공업협회(CAAM)가 발표한 데이터에 따르면, 올해 4월 중국의 자동차 생산량과 판매량은 각각 261만 9천 대와 259만 대로 전년 동기 대비 8.9% 및 9.8% 증가했고, 전월 대비로는 12.9% 및 11.2% 감소했습니다. 올해 1~4월 중국 자동차 생산·판매는 사상 처음으로 1천만 대를 넘어섰습니다. 통계에 따르면, 올해 1~4월 중국의 자동차 생산량과 판매량은 각각 1017만 5천 대와 1006만 대로, 전년 동기 대비 12.9% 및 10.8% 증가했습니다. 이 중 신에너지차(NEV) 생산량과 판매량은 각각 442만 9천 대와 430만 대로, 전년 동기 대비 48.3% 및 46.2% 증가했습니다. 신에너지차 판매는 전체 신차 판매의 42.7%를 차지했습니다. 수출 측면에서는 올해 1~4월 자동차 수출이 193만 7천 대에 달해 전년 동기 대비 6% 증가했습니다. 이 중 신에너지차 수출은 64만 2천 대로 전년 동기 대비 52.6% 증가했습니다.
[전국 자동차 이구환신 보조금 신청 1천만 건 돌파] 상무부 데이터에 따르면, 2025년 5월 11일 기준 자동차 이구환신 보조금 신청 건수는 322만 5천 건에 달했으며, 이 중 자동차 폐차 갱신 103만 5천 건, 교체 갱신 219만 건을 기록했습니다. 2024년 자동차 이구환신 정책 시행 이후 누적 보조금 신청 건수가 1천만 건을 넘어섰습니다. (CCTV 뉴스)
[CAAM: 4월 신에너지차 수출 20만 대, 전년 동기 대비 76% 증가] 중국자동차공업협회(CAAM)가 발표한 데이터에 따르면, 4월 전통 연료차 수출량은 31만 7천 대로 전월 대비 9.3%, 전년 동기 대비 18.7% 감소했으며, 신에너지차 수출량은 20만 대로 전월 대비 27%, 전년 동기 대비 76% 증가했습니다. 1~4월 전통 연료차 수출량은 129만 5천 대로 전년 동기 대비 7.9% 감소했고, 신에너지차 수출량은 64만 2천 대로 전년 동기 대비 52.6% 증가했습니다.

SMM 신에너지연구팀

Wang Cong 021-51666838

Ma Rui 021-51595780

Lin Ziya 86-2151666902

Feng Disheng 021-51666714

Lü Yanlin 021-20707875

Zhou Zhicheng 021-51666711

Wang Zihan 021-51666914

Wang Jie 021-51595902

Zhang Haohan 021-51666752

Xu Yang 021-51666760

Chen Bolin 021-51666836

Xu Mengqi 021-20707868