Самый мрачный момент наступил в мае, когда модули продолжили снижаться [Глубокий анализ аналитика по индексу SMM]

По данным SMM, в последнее время цены на отечественные распределенные и централизованные модули продолжают снижаться. Спотовая цена на распределенные модули TOPcon размером 182 мм упала до 0,693 юаня/Вт (с учетом налогов и доставки), а цены на поставки с отсрочкой уже ниже 0,65 юаня/Вт (с учетом налогов и доставки), и наблюдается тенденция к дальнейшему снижению; цена сделки на централизованные модули TOPcon размером 182 мм упала до 0,701 юаня/Вт (с учетом налогов и доставки), что сформировало инверсию цен по сравнению с распределенными модулями. Этот раунд снижения цен начался в начале апреля, цены на модули снизились на 11,15% по сравнению с пиковым значением, что обеспечило им относительно выгодное положение в производственно-сбытовой цепочке.

Это снижение цен произошло из-за спроса. По данным SMM, снижение цен на всей производственно-сбытовой цепочке фотоэлектрической промышленности в апреле началось с конца производства модулей и постепенно распространилось вверх по цепочке. Однако в целом снижение цен на силикометалий и пластины в верхней части цепочки значительно превысило снижение цен на элементы и модули в нижней части цепочки, что объясняется в основном соотношением спроса и предложения. Грубо рассчитано, запасы силикометаллов и поликремния хватит примерно на 3-4 месяца, пластин — на 2 месяца, а элементов и модулей вместе — чуть более чем на 1 месяц. Прямым проявлением соотношения спроса и предложения является оборачиваемость запасов, именно поэтому пластины показали самое значительное снижение в этом раунде снижения цен, снижение превысило 20%.Хотя текущий раунд снижения цен и низкая точка цен в производственно-сбытовой цепочке в ноябре прошлого года схожи по уровню цен, они существенно отличаются: с одной стороны, наблюдается снижение цен по всей производственно-сбытовой цепочке, а с другой стороны, снижение издержек в каждом сегменте также довольно заметно. Хотя с апреля валовая маржа изменилась с прибыли на убыток, по крайней мере, денежные издержки можно покрыть.Это фактор, поддерживающий отсутствие значительного сокращения производства в различных сегментах производственно-сбытовой цепочки фотоэлектрической промышленности.Кроме того, мы обнаружили, что специализированные предприятия имеют больше преимуществ в этом раунде снижения цен. Согласно индексу издержек на модули SMM, себестоимость производства модулей интегрированных предприятий составляет 0,729 юаня/Вт, в то время как для специализированных предприятий она составляет всего 0,687 юаня/Вт, и инверсия цен продолжает расти.Таким образом, если интегрированные предприятия хотят добиться прорыва, им нужно принять более активные стратегии.

В среднесрочной и долгосрочной перспективе цены на модули, как ожидается, продолжат снижаться. Быстрой стабилизации в мае-июне будет добиться сложно, и восстановление спроса, возможно, станет возможным только после июля. После 31 мая внутренний спрос, возможно, не упадет резко, но несомненно, что значительная часть заказов на модули будет отменена, поскольку они не смогут быть подключены к сети до 31 мая, что отражает ослабление ожиданий спроса в последнее время. С макроэкономической точки зрения, эта волна колебаний цен возникла из-за 31 мая и началась с Документа № 136. Я считаю,что суть этой волны реформ в электроэнергетике заключается в снижении затрат на электроэнергию для энергоемких предприятий.Таким образом, краткосрочные потери, вызванные разрывом спроса, неизбежны, но предприятия, возможно, больше обеспокоены тем, сможет ли снижение затрат на электроэнергию стимулировать спрос к новому всплеску? В последнее время в Цзянсу, Шаньдуне, Внутренней Монголии и других регионах были последовательно опубликованы документы о реализации политики. Можно заметить, что конкуренция в области распределенных инкрементальных проектов становится все более очевидной, с обязательными требованиями к доле собственного потребления фотоэлектрической энергии. В будущем базовая логика фотоэлектрической энергетики будет преобразована. Маркетизация подразумевает более жесткую конкуренцию, но эта конкуренция является здоровой, не за счет слепой {{жестокой конкуренции}}, а скорее за счет модернизации и обновления продукции, вызванных технологическими революциями.