กระทิงทองคำกำลังกลับมาหรือไม่? ราคาทองคำกลับมาที่ 3,300 ดอลลาร์ หุ้น Chifeng Gold พุ่งกว่า 11% นำตลาด

หลังจากผลงานที่ซบเซาไปช่วงหนึ่ง หุ้นบริษัทเหมืองแร่ทองคำก็มีการปรับตัวแข็งแกร่งขึ้นรวมกันในวันนี้ ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ หุ้น Chifeng Gold (06693.HK) ปรับตัวขึ้น 11.43% หุ้น Lingbao Gold (03330.HK) ปรับตัวขึ้น 7.27% หุ้น Shandong Gold (01787.HK) ปรับตัวขึ้น 6.15% และหุ้น China Gold International Resources (02099.HK) ปรับตัวขึ้น 4.39%

หมายเหตุ: ผลงานของหุ้นบริษัทเหมืองแร่ทองคำ

เบื้องหลังการเคลื่อนไหวที่ผิดปกตินี้ คือ ราคาทองคำระหว่างประเทศที่ฟื้นตัวขึ้นอีกครั้งหลังจากมีการย่อตัวลงช่วงสั้น ๆ ณ เวลาที่รายงานข่าวนี้ ราคาทองคำฟิวเจอร์สในตลาด COMEX ได้ทะลุ 3,370 ดอลลาร์สหรัฐต่อออนซ์

การกลับตัวเป็นรูปตัว "V" ของราคาทองคำ: ผลจากปัจจัยเร่ง 3 ประการ

ประการแรก ประธานาธิบดีสหรัฐฯ ทรัมป์ประกาศเมื่อวันที่ 5 พฤษภาคมว่า จะเรียกเก็บภาษี 100% สำหรับภาพยนตร์นำเข้าที่ผลิตในต่างประเทศ แม้ว่านโยบายนี้จะดูเหมือนจะกำหนดเป้าหมายไปที่อุตสาหกรรมภาพยนตร์และโทรทัศน์ แต่ก็ได้ก่อให้เกิดปฏิกิริยาเชิงโซ่หลายอย่าง: ในทางหนึ่ง ตลาดกลัวว่าความขัดแย้งทางการค้าที่ทวีความรุนแรงขึ้นจะส่งผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานทั่วโลก ทำให้เกิดการไหลเข้าของเงินทุนที่มองหาสินทรัพย์ปลอดภัยเข้าสู่ทองคำ ในทางอื่น ค่าใช้จ่ายที่พุ่งสูงขึ้นของภาพยนตร์นำเข้าอาจผลักดันให้เกิดความคาดหวังด้านเงินเฟ้อในสหรัฐฯ ซึ่งจะเพิ่มคุณสมบัติในการป้องกันเงินเฟ้อของทองคำ ก่อนหน้านี้ ทรัมป์ได้เรียกเก็บภาษีเพิ่มขึ้นแล้วในภาคอุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์ ธาตุหายาก และภาคอุตสาหกรรมอื่น ๆ

ประการที่สอง อิสราเอลประกาศเมื่อวันที่ 4 พฤษภาคมว่า จะตอบโต้กองกำลังฮูธีในเยเมนและอิหร่าน ซึ่งทำให้ความตึงเครียดในตะวันออกกลางทวีความรุนแรงขึ้นอีกครั้ง

สุดท้าย ดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ยังคงย่อตัวลงอย่างต่อเนื่องในช่วงนี้ ซึ่งยิ่งเพิ่มความน่าสนใจของราคาทองคำ

หุ้นบริษัทเหมืองแร่ทองคำทำผลงานได้อย่างโดดเด่นในไตรมาสที่ 1

นอกเหนือจากปัจจัยทางตลาด 3 ประการที่ผลักดันราคาทองคำแล้ว บริษัทเหมืองแร่ที่มีความสัมพันธ์อย่างมากกับทองคำก็ได้รับประโยชน์ด้วยเช่นกัน จากการได้รับประโยชน์จากการปรับตัวขึ้นของราคาทองคำ ผลงานของบริษัทเหมืองแร่ชั้นนำก็ยังคงพุ่งสูงขึ้นอย่างต่อเนื่อง กำไรสุทธิของ Chifeng Gold ในไตรมาสที่ 1 ปี 2568 เพิ่มขึ้น 141% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน ในขณะที่อัตราการเติบโตของกำไรสุทธิของ Shandong Gold อยู่ที่ 46.6%

สถาบันบางแห่งคาดการณ์ว่า หากราคาทองคำยังคงอยู่เหนือระดับ 3,300 ดอลลาร์สหรัฐ กำไรสุทธิประจำปีของบริษัทเหมืองแร่รายใหญ่ ๆ คาดว่าจะเติบโตได้ 30%-50%

สถาบันต่าง ๆ มองอย่างไรกับผลงานของราคาทองคำในช่วงต่อไป?

โกลด์แมน แซคส์ ออกรายงานวิจัยระบุว่า ธนาคารยืนยันหลักการของ "ซูเปอร์ไซเคิล" สำหรับทองคำอีกครั้ง โดยปรับเปลี่ยนเป้าหมายราคาเป็น 3,700 ดอลลาร์สหรัฐภายในสิ้นปี 2568 และเป็น 4,000 ดอลลาร์สหรัฐภายในกลางปี 2569 พวกเขายังเน้นย้ำว่า หากความน่าเชื่อถือของนโยบายของเฟดสหรัฐฯ ถูกตั้งคำถาม ราคาทองคำอาจพุ่งสูงถึง 4,500 ดอลลาร์สหรัฐ

Galaxy Securities เชื่อว่า ราคาทองคำในปัจจุบันจำเป็นต้องย่อยผลกำไรที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในช่วงก่อนหน้านี้ และอาจมีการเคลื่อนไหวในกรอบ 3,150-3,550 ดอลลาร์สหรัฐในระยะสั้น การทะลุผ่านจุดนี้ต้องการสัญญาณสองประการ: ประการแรก คือ การเริ่มต้นรอบการลดอัตราดอกเบี้ยของเฟดสหรัฐฯ และประการที่สอง คือ การระเบิดขึ้นของความต้องการทองคำในรูปแบบกายภาพ สถาบันดังกล่าวชี้ให้เห็นว่า ขนาดของ ETF ทองคำในประเทศได้ทะลุ 1.3 แสนล้านหยวน ซึ่งเพิ่มขึ้น 160% เมื่อเทียบกับช่วงเดียวกันของปีก่อน และฤดูกาลบริโภคสูงสุดในครึ่งปีหลังอาจกลายเป็นตัวเร่งปฏิกิริยาใหม่