2025년 4월 비철금속 생산 개요
구리 캐소드
알루미늄
알루미나
해외 알루미늄 생산량
SMM 통계에 따르면, 2025년 4월 해외 알루미늄 총 생산량은 전년 동기 대비 2.7% 증가했으며, 월평균 가동률은 88.2%로 전월 대비 1.1% 하락했고 전년 동기 대비 0.3% 소폭 상승했습니다.
이번 달 해외 알루미늄 생산 증가는 주로 재가동을 통한 생산량 증가에 기인했습니다. 루살의 2024년 연례 보고서에 따르면, 타이셰트 공장은 2024년 말에 풀가동을 재개했으며, 연간 생산량은 42만 8천 톤의 가동 용량에 도달했습니다. 그러나 루살은 해외 제재 압력과 높은 비용으로 인해 2024년 말부터 감산을 시작했으며, 시베리아에 있는 7개 알루미늄 제련소(총 생산능력 393만 3천 톤)에서 생산량을 10% 줄였습니다. 이후 생산 재개 일정은 시장 상황에 따라 결정될 것입니다. 감산에도 불구하고, 루살은 2024년 전체 알루미늄 생산량에서 전년 동기 대비 3.7% 증가한 399만 2천 톤을 기록했습니다.
인도에 있는 베단타 발코 공장의 확장된 생산능력이 이번 분기에 가동될 것으로 예상됩니다. 이 공장은 2025년 2분기부터 신규 생산능력을 단계적으로 가동할 계획이며, 확장 후 총 생산능력은 101만 5천 톤입니다. 순조롭게 가동된다면, 생산 확대는 2026년 1분기까지 완료될 것으로 예상됩니다.
다음 달을 전망하면, 해외 알루미늄 생산량은 전년 동기 대비 2.8% 증가할 것으로 예상되며, 가동률은 약 88.4%로 전월 대비 0.2% 상승할 것입니다.
해외 제련용 알루미나
SMM 통계에 따르면, 2025년 4월 해외 제련용 알루미나 생산량은 전년 동기 대비 3.8% 증가했으며, 해외 알루미나 정제소의 평균 가동률은 82.2%로 전월 대비 0.3%, 전년 동기 대비 2.7% 상승했습니다.
이번 달 알루미나 생산 증가는 주로 인도네시아의 PT 보르네오 알루민도 프리마와 PT 보르네오 알루미나 인도네시아의 생산 확대에 기인했습니다. 주요 주주가 진장 그룹인 PT 보르네오 알루민도 프리마는 2025년 1월에 100만 톤의 생산능력으로 생산을 시작했으며, 2분기에 풀가동에 도달할 것으로 예상됩니다. 주요 주주는 Inalum과 PT Antam인 PT Borneo Alumina Indonesia는 연산 100만 톤 규모로, 현재 생산 능력에 근접한 수준입니다.
또한 Vedanta의 FY25 4분기 보고서에 따르면, 보크사이트 공급 차질로 인해 Lanjigarh 알루미나 정제소의 2025년 1~3월 분기 생산량이 43만 1천 톤을 기록하며 전년 동기 대비 11% 감소했습니다. 다만, 해당 분기 말까지 문제가 해결되어 2분기에는 정상 생산 수준으로 복귀할 것으로 예상됩니다.
다음 달을 앞둔 상황에서 SMM은 해외 제철급 알루미나 생산량이 전년 동기 대비 3.9% 증가할 것으로 전망하며, 가동률은 82.4%로 전월 대비 0.2%, 전년 동기 대비 3.0% 상승할 것으로 예상합니다.
1차 연
2차 연
2025년 4월, 2차 조연 생산량은 전월 대비 4.56% 감소했으나 전년 동기 대비 11.04% 증가했습니다. 2차 정련 연 생산량은 전월 대비 4.26% 감소했으나 전년 동기 대비 7.46% 증가했습니다.
3월에는 연 가격 중심이 비교적 높은 수준을 유지했고, 2차 연 제련소들의 수익성이 양호해 생산 의욕이 높았습니다. 대규모 신규 설비 가동, 중대형 제련소들의 생산 재개 및 증산과 맞물리면서 3월의 2차 연 생산량은 약 1.5년 만의 최고치를 기록했습니다. 4월은 연축전지의 전통적인 소비 비수기로, 하류 배터리 생산 업체들의 연 잉곳 구매 의사가 낮았습니다. 또한, 폐배터리 시장의 낮은 스크랩 공급량과 2차 연 제련소의 높은 가동률이 더해져 폐배터리 공급업체들의 매물 보류 심리를 더욱 부추겼습니다. 원자재 공급 부족, 높은 비용, 완제품의 낮은 판매 가격으로 인해 2차 연 제련소들은 심각한 경영난을 겪었고, 결국 월말에는 대규모 감산 및 생산 중단으로 이어졌습니다. 그 결과, 4월 생산량은 3월 대비 큰 폭으로 감소했습니다.
5월에는 하류 배터리 생산 업체들이 노동절 연휴로 인해 대부분 휴업 계획을 가지고 있어 연 잉곳 구매 수요가 약세를 보일 전망입니다. 감산 또는 생산을 중단한 대부분의 2차 연 제련소들은 5월 시장 상황을 관찰한 후 정상 생산 재개 여부를 결정해야 한다는 입장입니다. SMM은 5월 2차 연 생산량이 보합세를 유지하거나 소폭 감소할 것으로 예상합니다.
정제 아연
정제 주석
정제 니켈
니켈 선철(NPI)
인도네시아 NPI
황산니켈
배터리급 황산망간
전해 이산화망간(EMD)
사산화삼망간(Mn3O4)
고탄소 페로크롬
스테인리스강
전해 망간(EMM)
페로실리코망간(SiMn) 합금
금속 실리콘
폴리실리콘
태양광 모듈
태양전지
태양광 필름
4월 태양광 필름 산업의 전체 생산 계획은 전월 대비 25.38% 증가했다. 주요 원인은 설치 러시로, 분산형 태양광 수요가 급증하면서 모듈 생산 계획이 확대됐다. 수요 측의 강한 견인으로 태양광 필름 생산이 증가했다. 다만 설치 러시가 마무리 단계에 접어들고 수요가 둔화되면서 5월에는 태양광 필름 생산이 감소할 것으로 예상된다.
태양광급 EVA
4월 태양광급 EVA 생산 계획은 전월 대비 15.17% 증가했다. 일부 석유화학 기업의 태양광 소재 생산 전환과 ‘4월 30일’ 및 ‘5월 31일’이라는 두 정책 시점에 따른 수요 확대가 EVA 태양광 소재 생산 증가로 이어졌다. SMM에 따르면 5월에는 수요가 감소할 것으로 예상되며, 일부 석유화학 기업은 생산 전환 또는 정비에 들어갈 전망이다. 이에 따라 5월 태양광급 EVA 생산은 감소할 것으로 예상된다.
태양광 유리
4월 중국의 월간 국내 태양광 유리 생산은 3월 대비 전월 대비 1.39% 소폭 감소했다. 4월 국내 태양광 유리의 생산 일수는 1일 줄었고, 모듈 수요는 유리 생산 계획 대비 높은 수준을 유지해 유리 생산 의지가 강화됐다. 한편 3월에 가동을 시작한 일부 용광로는 초기 단계에서 생산량을 소폭 늘렸고, 일부 중단됐던 생산능력이 재가동되면서 4월 전체 생산은 지속적으로 증가했다. 그러나 모듈 수요 감소와 모듈 가격 하락으로 5월 중국의 국내 태양광 유리 생산 증가율은 둔화될 것이다.
DMC
4월 중국의 국내 실리콘 DMC 생산은 3월 대비 전월 대비 8.04% 감소했으며, 전년 동월 대비 7.25% 감소했다. 중국 실리콘 시장은 4월 들어 빠르게 악화되며 가격이 급락했다. 모노머 기업들의 생산 의지는 여전히 낮았고, 대형 모노머 기업들은 4월과 5월에 걸쳐 정비에 들어갔다. 다만 일부 모노머 기업의 정비 기간이 종료되면서 일부 생산라인이 가동을 재개해 생산 감소폭은 이전 기간보다 덜 심각했다. 5월에도 가동률은 소폭 하락할 것으로 예상되지만, 하락폭은 축소될 전망이다.
마그네슘 잉곳
마그네슘 합금
마그네슘 분말
이산화티타늄
스펀지 티타늄
경희토류
중·중희토류
네오디뮴철붕소(NdFeB)
몰리브덴 정광
페로몰리브덴
파라텅스텐산암모늄(APT)
은
질산은
안티모니 잉곳
SMM의 평가에 따르면, 2025년 4월 중국의 안티모니 잉곳 총생산량(안티모니 잉곳, 조안티모니 전환, 안티모니 캐소드 등 포함)은 전월 대비 약 10% 크게 감소했다. 구체적으로 SMM이 평가한 33개 조사 대상 기업 중 생산을 중단한 기업은 8개로 전월 대비 4개 감소했으며, 감산한 기업은 21개로 전월 대비 4개 증가했다. 비교적 정상 수준의 생산을 유지한 기업은 4개로 전월과 동일했다. 안티모니 잉곳 생산 관점에서 보면, 4월 안티모니 생산은 3월 반등 이후 다시 감소했다. 많은 시장 참여자들은 이를 정상적인 현상으로 보고 있는데, 해외 광석 공급원의 상당수가 여전히 국내 시장으로 유입되지 못하고 있으며, 북부 지역의 채굴 작업도 순조롭지 않아 많은 광산이 단계적 재가동 과정에 있거나 여전히 가동을 중단한 상태이기 때문이다. 현재 많은 시장 참여자들은 국내 원료 공급 전반이 여전히 타이트하다고 보고 있으며, 안티모니 광석 공급업체들의 출하 보류 심리도 여전히 뚜렷하다고 밝혔다. 또한 많은 기업들은 현재 재고 수준이 여전히 재고 축소 국면에 있다고 전했다. 국내 광산 원료 공급이 늘어 원료 부족이 완화되면 5월 생산이 회복세로 전환될 수 있으나, 그렇지 않다면 시장 재고 축소는 계속될 것이다시장 참여자들은 2025년 5월 전국 안티몬 잉곳 생산량이 4월 대비 감소할 가능성이 높다고 예상하지만, 안정적인 생산 수준을 유지할 수도 있습니다. 다만 현재 상황으로 볼 때 증가 가능성은 크지 않습니다.
참고: 2022년 5월부터 SMM은 SMM 전국 안티몬 잉곳(안티몬 잉곳, 조동 전환, 안티몬 음극 등 포함)을 평가한 생산량을 발표하고 있습니다. SMM의 높은 안티몬 산업 커버리지율 덕분에 SMM은 중국 8개 성에 분포된 총 33개 안티몬 잉곳 생산업체를 조사했으며, 총 샘플 용량은 2만 톤을 초과하고 총 용량 커버리지율은 99%를 넘습니다.
소듐 파이로안티모네이트
SMM 평가에 따르면, 2025년 4월 중국의 1급 소듐 파이로안티모네이트 생산량은 전월 대비 약 1.8% 감소하여, 전월의 큰 폭 반등 이후 기본적으로 안정세를 유지했습니다. 많은 시장 참여자들은 이를 정상적인 현상으로 여깁니다. 안티몬 가격이 2월 말부터 지속적으로 상승하기 시작했고 유리 공장의 주문도 증가했기 때문입니다. 3월 많은 업체의 생산 증가는 주문 증가와 관련되어 있으며, 이러한 상황이 4월까지 이어지는 것은 타당합니다. 다른 세부 데이터를 보면, SMM이 조사한 11개 업체 중 4월에 2곳이 가동 중단 또는 시운전 상태였고, 4개의 소듐 파이로안티모네이트 생산업체는 생산량이 증가했으며, 2개 업체는 생산량이 크게 감소하여 전체적으로 소폭 감소했지만 기본적으로 안정적인 생산 수준을 나타냈습니다. 시장 참여자들은 5월 전국 소듐 파이로안티모네이트 생산량이 4월 대비 지속적으로 감소할 가능성은 작으며, 안정세를 유지하거나 소폭 증가할 가능성이 더 높다고 예상합니다.
참고: 2023년 7월부터 SMM은 SMM 전국 소듐 파이로안티모네이트 평가 생산량을 발표하고 있습니다. SMM의 높은 안티몬 산업 커버리지율 덕분에 SMM은 중국 5개 성에 분포된 총 11개 소듐 파이로안티모네이트 생산업체를 조사했으며, 총 샘플 용량은 7만 5천 톤을 초과하고 총 용량 커버리지율은 99%입니다.
정제 비스무트
SMM 평가에 따르면, 2025년 4월 중국의 정제 비스무트 생산량은 3월 대비 약 2.4% 증가했습니다. 전월 반등 이후, 비스무트 생산은 전반적으로 안정기에 접어들었다. 시장 관계자들은 2월의 긴 춘절 연휴로 인해 많은 기업이 생산을 중단하면서 비스무트 생산량이 저점으로 떨어졌다고 전했다. 따라서 3월에는 생산량이 반등했지만, 현재 원자재 공급 부족으로 인해 생산 증가세가 둔화된 것은 합리적인 현상이다. 기업들의 생산 상황을 보면, 일부 기업은 여전히 설비 정비 중에 있으며, 다른 기업들의 생산 상황은 큰 변화가 없어 4월 국내 전체 생산량이 비교적 안정적이었다. 세부 데이터를 보면, SMM이 조사한 24개 기업 중 2개 기업은 4월 생산량이 크게 증가했고, 2개 기업은 생산량이 다소 감소했으며, 나머지 기업들의 생산량은 대체로 변동이 없었다. 많은 시장 관계자들은 5월 국내 비스무트 생산업체들의 생산량이 계속 안정세를 유지할 것으로 예상하고 있다. 긴 노동절 연휴가 있지만 그 영향은 제한적일 것으로 보인다. 정련 비스무트 생산량이 안정적이거나 소폭 감소할 가능성이 높지만, 원자재가 여전히 부족할 수 있다는 점을 고려하면 생산량이 다시 한 번 크게 감소할 가능성도 배제할 수 없다.
참고: 2022년 10월부터 SMM은 SMM 전국 정련 비스무트 평가 생산량을 발표해 왔다. SMM의 높은 비스무트 산업 커버리지 덕분에, SMM은 중국 8개 성에 분포한 총 24개 정련 비스무트 생산업체를 조사했으며, 총 샘플 생산능력은 5만 톤을 초과하고 총 생산능력 커버리지는 99%를 넘는다.
탄산리튬
수산화리튬
황산코발트
사산화삼코발트
삼원계 전구체
삼원계 양극재
인산철
LFP
4월 국내 인산철 시장은 '전년 동월 대비 높은 성장, 전월 대비 안정'의 운영 추세를 보였으며, 생산량은 전년 동월 대비 60% 증가했고 전월 대비로는 안정적이었다. 공급 측면에서는 여러 요인이 얽히면서, 일부 인산철 기업들이 정비 계획으로 인해 단계적으로 공급이 감소하는 현상이 나타났다. 또한, 일관 대형 공장들의 주문이 감소하면서 자체 공급 인산철 생산량도 그에 따라 감소했다. 그러나 가격 경쟁력이 있는 기업들은 시장 경쟁력에 힘입어 주문량과 생산량을 크게 늘렸다. 감산과 증산이 맞물린 동적 균형 속에서 인산철 공급은 전월 대비 결국 보합을 유지했다. 수요 측면에서는 4월 하류 LFP 시장 수요가 뚜렷하게 증가하지 않았고, 전반적인 조달 수요도 안정적으로 유지되어 인산철 시장에 강한 상승 동력을 제공하지 못했다. 비용 측면에서는 4월 상반기 공업용 MAP 가격이 높은 수준을 유지했으며, 하반기에 들어서서야 소폭 하락했다. 원재료 비용이 낮아졌음에도 현재 인산철 가격은 여전히 비용을 충분히 커버하기 어렵다. 여기에 시장 가격 전쟁의 교착이 지속되면서 기업들의 이익률이 계속 압박을 받아, 일부 인산철 생산업체는 5월 생산라인 정비 또는 감산을 계획하고 있다. 5월에는 인산철 생산 계획의 증가세가 크게 둔화될 것으로 예상되며, 증가는 주로 신규 증설 물량을 보유한 기업과 가격 또는 자원 우위를 가진 생산업체에 집중될 전망이다. 5월 인산철 생산은 전월 대비 4%, 전년 동월 대비 40% 증가할 것으로 예상되며, 시장 경쟁 구도를 추가로 재편할 가능성이 있다.
LCO
LMO
*조사 방법론
SMM 생산 조사는 전문 애널리스트가 전화 및 현장 조사 등의 방식으로 수행하며, 중국 금속 생산업체를 월 단위로 정기 추적하고 이에 따라 「중국 금속 생산 보고서」를 발행한다.
조사 과정에서 표본의 기본 커버리지 비율을 확보하고 지속적으로 확대한다. 동시에 설비 규모, 지리적 분포, 기업 성격 등의 세부 요소를 고려해 표본을 합리적으로 선정·배분함으로써 각 세부 데이터가 대표성을 갖도록 보장한다.
본 보고서는 매월 말 SMM 공식 웹사이트(www.smm.cn), 위챗 구독 계정(SMM Today), 모바일 웹사이트(m.smm.cn) 등 공식 채널을 통해 공개된다.