Как сокращение затрат на вспомогательные материалы изменит структуру затрат на модули после разрыва пузыря инфляции в апреле? [Глубокий анализ SMM]

17 марта 2025 года – 18 апреля 2025 года

• Интегрированные предприятия (пластинка-элемент-модуль) полные затраты снизились до 0,733 юаня/Вт.

• Полуинтегрированные предприятия (элемент-модуль) полные затраты увеличились до 0,728 юаня/Вт.

• Специализированные предприятия полные затраты увеличились до 0,719 юаня/Вт.

• 

Данные SMM показывают:

• Вспомогательные материалы:

  • цены на двухстороннее стекло толщиной 2,0 мм выросли на 0,25 юаня/м².

  • Цены на кварцевые котлы диаметром 36 дюймов снизились на 240 юаней/штука.

  • Цены на серебряную пасту для передней стороны солнечных батарей упали на 313,8 юаня/кг.

  • Цены на серебряную пасту для задней стороны солнечных батарей снизились на 209,4 юаня/кг.

  • Цены на рамы для фотоэлектрических модулей снизились на 1 182 юаня/тонна.

• Основные материалы:

  • N-типовые пластины размером 183 мм подорожали на 0,08 юаня/штука.

  • Моно-ТОПКон элементы размером 183 мм подорожали на 0,007 юаня/Вт.

【Снижение незатрат на кремний на 0,006 юаня/Вт помогает снизить затраты на модули】

У интегрированных предприятий по производству модулей (пластинка-элемент-модуль) полные затраты снизились, в основном из-за снижения цен на большинство вспомогательных материалов (кроме двухстороннего стекла), что привело к снижению незатрат на кремний на 0,006 юаня/Вт. Затраты на основные материалы остались стабильными, так как цены на поликристаллический кремний не изменились.

На этом этапе спада в фотоэлектрической отрасли сохраняется перевернутость затрат между специализированными производителями модулей и вертикально интегрированными компаниями, хотя разрыв сокращается. Текущие спотовые цены на модули (без учета доставки) близки к общим затратам, а некоторые форвардные заказы на майскую поставку уже ниже полных затрат, что приводит к потерям 0,01–0,02 юаня/Вт для некоторых контрактов с низкими ценами.

【После лопнувшего пузыря инфляции цены на вспомогательные материалы вступают в циклическое обращение】

В перспективе, после лопнувшего пузыря инфляции, ожидается циклическое обращение цен на товары. С дальнейшим снижением цен на вспомогательные материалы и давлением на основные материалы (кремний/пластины/элементы) из-за спада в фотоэлектрической отрасли, затраты на модули, вероятно, продолжат снижаться.

Кроме того, ускоренное внедрение новых технологий (например, BC и HJT), в сочетании с экономией от масштаба и преимуществами вертикальной интеграции, постепенно сократит или даже обратит разрыв в затратах между специализированными и интегрированными игроками.