SMM, 14 avril :
Marché des métaux :
À la clôture de la journée, les métaux de base nationaux ont collectivement augmenté, le tin SHFE en tête avec une hausse de 3,02 %, le cuivre SHFE a grimpé de 2,06 % et le nickel SHFE de 1,79 %. Les autres métaux ont connu des gains inférieurs à 1 %. Le contrat principal d'alumine a augmenté de 1,87 %.
De plus, le contrat principal de carbonate de lithium a augmenté de 0,83 %, tandis que le contrat principal de métal de silicium a baissé de 2 %, et le contrat principal de polycristallin de silicium a chuté de 0,51 %. Le contrat principal de transport maritime européen a baissé de 5,3 %.
Dans la série des métaux ferreux, la plupart des prix ont augmenté, avec le barre à béton stable à 3 126 yuans/mt, et la minerai de fer en hausse de 0,28 %. Dans le secteur du charbon de coke et du coke, le charbon de coke a augmenté de 0,84 %, et le coke de 1,21 %.
Dans le secteur des métaux précieux, à 15h05, l'or COMEX a augmenté de 0,06 %, et l'argent COMEX de 0,27 %. Sur le plan national, l'or SHFE a grimpé de 1,45 %, atteignant un record historique de 766,5 yuans/gramme pendant la séance, tandis que l'argent SHFE a augmenté de 2 %, marquant sa cinquième hausse consécutive.
Marché à 15h05 aujourd'hui
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Front macroéconomique
National :
[Départ solide ! Les importations et exportations de marchandises de la Chine au premier trimestre atteignent 10,3 billions de yuans, en hausse de 1,3 %]Face aux défis extérieurs croissants, divers départements et entités commerciales ont réagi activement, propulsant un démarrage stable du commerce extérieur chinois au premier trimestre. Les exportations ont dépassé 6 billions de yuans, enregistrant une croissance vigoureuse de 6,9 %, démontrant une forte résilience sous pression. Les exportations vers plus de 170 pays et régions ont augmenté. La transformation de la fabrication chinoise vers des secteurs haut de gamme, intelligents et écologiques a montré une forte dynamique. Les exportations de navires et d'équipements offshore, ainsi que d'équipements spécialisés, ont respectivement augmenté de 10,8 % et 16,2 %. Les produits énergétiques renouvelables continuent de jouer un rôle important dans la transition verte mondiale, avec des exportations d'éoliennes, de batteries lithium et de véhicules électriques en hausse respective de 43,2 %, 18,8 % et 8,2 %.Cliquez pour plus de détails
SMM a compilé les données d'importation et d'exportation de certains produits de l'industrie métallurgique basées sur les données douanières, comme suit :
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[PBOC : Le financement social du premier trimestre augmente de 15,18 billions de yuans, les nouveaux prêts en RMB atteignent 9,78 billions de yuans, M2 en hausse de 7 % en glissement annuel en mars]Selon les statistiques préliminaires de la PBOC, l'augmentation cumulée du financement social au premier trimestre 2025 a été de 15,18 billions de yuans, soit 2,37 billions de yuans de plus qu'à la même période l'année précédente. Les prêts en RMB à l'économie réelle ont augmenté de 9,7 billions de yuans, en hausse de 586,2 milliards de yuans en glissement annuel ; les prêts en devises à l'économie réelle ont diminué de 96,7 milliards de yuans, en baisse de 249 milliards de yuans en glissement annuel ; les prêts mandatés ont augmenté de 5,5 milliards de yuans, en hausse de 105 milliards de yuans en glissement annuel ; les prêts fiduciaires ont augmenté de 53,1 milliards de yuans, en baisse de 145,2 milliards de yuans en glissement annuel ; les lettres de change non escomptées ont augmenté de 530 milliards de yuans, en baisse de 20,2 milliards de yuans en glissement annuel ; le financement net par obligations d'entreprise a été de 525,1 milliards de yuans, en baisse de 472,9 milliards de yuans en glissement annuel ; le financement net par obligations gouvernementales a été de 3,87 billions de yuans, en hausse de 2,52 billions de yuans en glissement annuel ; le financement en actions domestiques par les entreprises non financières a été de 96,2 milliards de yuans, en hausse de 19,9 milliards de yuans en glissement annuel. Les prêts en RMB au premier trimestre ont augmenté de 9,78 billions de yuans. Par secteur, les prêts aux ménages ont augmenté de 1,04 billion de yuans, dont 160,3 milliards de yuans pour les prêts à court terme et 883,2 milliards de yuans pour les prêts à moyen et long terme ; les prêts aux entreprises et institutions ont augmenté de 8,66 billions de yuans, dont 351 milliards de yuans pour les prêts à court terme, 558 milliards de yuans pour les prêts à moyen et long terme, et une baisse de 544,2 milliards de yuans pour le financement par billets ; les prêts aux institutions financières non bancaires ont diminué de 86,6 milliards de yuans. Les données de la PBOC montrent que le stock d'argent large (M2) à la fin de mars était de 326,06 billions de yuans, en hausse de 7 % en glissement annuel.Cliquez pour plus de détails
[Le Ministère du Commerce et cinq autres départements lancent la série d'activités "Achetez en Chine"]Cailian Press, 14 avril : Le Ministère du Commerce, en collaboration avec la Commission Nationale du Développement et de la Réforme, le Ministère de l'Industrie et de l'Informatique, le Ministère de la Culture et du Tourisme, l'Administration d'État pour le Réglement du Marché, et l'Administration Générale des Sports, a lancé la série d'activités "Achetez en Chine" lors de la 5e Exposition Internationale des Produits de Consommation de Chine à Hainan le 13 avril. Pour mettre en œuvre les décisions du Comité Central du Parti Communiste Chinois et du Conseil des Affaires d'État visant à stimuler la consommation et à élargir la demande intérieure, et pour accélérer la mise en œuvre des actions de stimulation de la consommation, les six départements ont récemment émis conjointement un avis sur l'organisation de la série d'activités "Achetez en Chine", déployant diverses régions pour se concentrer sur l'économie de première qualité, autour de quatre grands domaines, et organiser des premières, des expositions, des présentations et des performances, ainsi que des activités variées et colorées. En termes de shopping de qualité, les rues piétonnes clés, les zones commerciales, les centres commerciaux, les supermarchés, les outlets et les magasins hors taxes seront organisés pour mener des activités promotionnelles, lancer de nouveaux produits de haute qualité, et aider les consommateurs à acheter des produits mondiaux à des prix avantageux. En termes de gastronomie, divers marchés alimentaires, échanges culinaires et expositions d'ingrédients seront organisés pour promouvoir des listes de nourriture, des cartes de nourriture et des restaurants célèbres. En termes de tourisme passionnant, un certain nombre de circuits touristiques de qualité seront lancés, et des guides de consommation touristique tels que des lieux de check-in caractéristiques seront publiés. En termes d'expositions et de performances raffinées, un certain nombre de performances culturelles de haute qualité, d'événements sportifs de haut niveau et d'expositions culturelles de qualité seront introduits et organisés. En créant des marques d'activités de stimulation de la consommation emblématiques d'influence internationale, en élargissant l'offre de biens et services de haute qualité, en innovant des scénarios de consommation diversifiés, et en favorisant l'intégration profonde du commerce, du tourisme, de la culture, des sports et de la santé, un environnement de consommation amical international sera créé, libérant davantage le potentiel de consommation diversifié et différencié, stimulant la qualité et la montée en gamme de la consommation, et améliorant constamment l'attractivité et la réputation du marché de consommation chinois.
Dollar américain :
Vers 15h05, l'indice du dollar américain a baissé de 0,52 %. L'IPP américain de mars a augmenté de 2,7 % en glissement annuel, en baisse de 0,4 % en glissement mensuel, la plus grande baisse mensuelle depuis octobre 2023. L'IPP core américain de mars a augmenté de 3,4 % en glissement annuel, en hausse de 0,1 % en glissement mensuel. L'inflation tend à être modérée avant la mise en œuvre des tarifs réciproques, mais les inquiétudes du marché n'ont pas disparu, et l'impact des politiques tarifaires pourrait commencer à se manifester dans les données au cours des prochains mois. L'enquête de confiance des consommateurs de l'Université du Michigan a montré que l'indice de confiance des consommateurs est tombé à 50,8, le plus bas depuis juin 2022, avec une estimation de 54,5. Les attentes d'inflation à un an ont augmenté à 6,7 %, marquant la quatrième augmentation consécutive de 0,5 point ou plus. Les attentes d'inflation à cinq ans ont augmenté à 4,4 %, le plus haut depuis juin 1991.
La présidente de la Fed de Boston, Collins, a déclaré vendredi que la Fed américaine est "absolument" prête à déployer des outils pour résoudre les problèmes de fonctionnement des marchés financiers si nécessaire. Le président de la Fed de St. Louis, Musalem, a déclaré qu'il surveille de près si la hausse des attentes d'inflation à court terme pénétrera dans les attentes à long terme. Williams de la Fed s'attend à ce que les tarifs fassent monter l'inflation et freinent la croissance économique, et a déclaré que la position de politique monétaire de la Fed est la meilleure pour gérer ces risques autant que possible. Kashkari, président de la Fed de Minneapolis, a déclaré vendredi que la Fed ne devrait intervenir sur le marché que dans des situations d'urgence réelles et avec une grande prudence. Le marché s'attend à ce que les États-Unis réduisent les taux d'intérêt d'environ 80 points de base d'ici la fin de 2025. (Synthèse Wenhua)
Données :
Aujourd'hui, le taux d'accroissement annuel de la consommation totale d'électricité de la Chine en mars - mensuel (14-20, irrégulier), les attentes d'inflation de la Fed de New York à un an et à trois ans de mars seront publiées. Il convient également de noter que le Président Xi Jinping effectuera une visite d'État au Vietnam du 14 au 15 avril ; le Bureau National de l'Énergie publie les données de consommation totale d'électricité vers le 15 de chaque mois.
Pétrole brut :
Vers 15h05, les prix du pétrole dans les deux marchés ont baissé, le pétrole américain en baisse de 0,05 % et le Brent de 0,06 %. Le marché du pétrole brut est entremêlé de facteurs haussiers et baissiers, et le jeu entre vendeurs et acheteurs reste intense. Du côté de l'offre, l'OPEP+ a décidé d'accélérer le rythme des augmentations de production à partir de mai, avec des augmentations mensuelles de production atteignant 410 000 barils par jour, équivalent à l'augmentation totale des trois derniers mois. Le prix officiel de vente (OSP) de l'Arabie Saoudite pour le brut léger sur le marché asiatique en mai a été considérablement réduit de 2,3 dollars par baril, indiquant également que la stratégie de marché de l'Arabie Saoudite passe de la maintenance des niveaux de prix à la concurrence pour la part de marché. D'autre part, les négociations entre l'Irak et le Kurdistan sur la reprise des exportations de pétrole ne se déroulent pas sans heurts, et les exportations de pétrole brut du Kurdistan n'ont pas encore repris leur cours normal. La correction brutale des prix internationaux du pétrole la semaine dernière a commencé à avoir un impact substantiel sur les producteurs de pétrole de schiste américain. Les données les plus récentes montrent que le nombre de forages actifs aux États-Unis a diminué de 7 la semaine dernière, dont 5 dans le bassin du Permien, et la réduction des opérations par les opérateurs privés peut limiter le potentiel de croissance de l'offre de pétrole brut américain.
Les expéditions mondiales de pétrole brut ont récemment retrouvé des niveaux historiquement élevés, les volumes d'exportation globaux des membres de l'OPEP+ restant stables, et la croissance de l'offre provenant principalement de producteurs non OPEP. Les exportations de pétrole brut de l'Arabie Saoudite restent autour de 6 millions de barils par jour, mais à mesure que l'OPEP+ assouplit progressivement les contraintes de réduction de production, le marché s'attend généralement à une légère augmentation des volumes d'exportation du Moyen-Orient à partir de mai. En termes d'offre non OPEP, la croissance des expéditions est principalement concentrée en Amérique latine et dans des pays tels que le Kazakhstan. Pendant ce temps, les importations de pétrole brut en Europe se sont stabilisées après une baisse et se situent actuellement à des niveaux saisonniers bas ; les volumes d'importation en Asie du Nord-Est ont rebondi de manière relativement significative, reflétant un redressement de la demande sur le marché asiatique ; les arrivées portuaires aux États-Unis, en Asie du Sud et en Asie du Sud-Est ont fluctué temporairement, mais la saison de consommation d'essence d'été en Amérique du Nord est un facteur potentiellement positif, les prix de l'essence en Europe et aux États-Unis montrant une forte résistance à la baisse, et la baisse précédente des prix du pétrole brut a également accru les marges de profit de raffinage en Europe et aux États-Unis, ce qui pourrait soutenir la demande de pétrole brut d'été dans une certaine mesure.(Wenhua Comprehensive)
SMM Daily Review
►[Revue quotidienne SMM MHP] 14 avril : Les prix du MHP indonésien reculent