Ray Dalio, fundador do maior fundo de hedge do mundo, Bridgewater Associates, declarou na quinta-feira que os investidores caíram em "algum tipo de trauma, choque ou medo" diante da turbulência severa contínua nos mercados financeiros globais desencadeada pelas políticas tarifárias de Trump, que danificaram gravemente a reputação dos EUA.
Em entrevista à imprensa naquele dia, Dalio destacou que eventos recentes abalaram profundamente a confiança e a fé das pessoas nos Estados Unidos. Ele também mencionou que essa situação poderia ter sido evitada ou, pelo menos, gerenciada de maneira mais adequada.
Por enquanto, Dalio acredita que a desvalorização do dólar americano e o desinvestimento em títulos do Tesouro dos EUA são particularmente notáveis para os investidores, pois esses sinais podem indicar que estão se afastando de ativos considerados há muito os mais seguros do mundo.
A Wall Street inicialmente esperava que as políticas tarifárias impulsionassem o dólar e os títulos do Tesouro, mas o oposto ocorreu. Desde que Trump assumiu o cargo, o índice do dólar americano caiu mais de 7%.
A queda do dólar foi acompanhada pela venda de ações e títulos do Tesouro dos EUA, o que pode ser uma reação de investidores estrangeiros às políticas protecionistas de Trump. Eles estão vendendo ativos americanos, exercendo pressão descendente sobre o dólar.
Quando questionado se alguns investidores correm o risco de falência caso Trump não cancele as tarifas, Dalio respondeu: "Certamente, alguns investidores irão à falência, não apenas por causa das tarifas em si, mas também devido ao efeito em cadeia nos mercados de capitais." Ele acrescentou: "Quando os mercados de capitais continuam a declinar, um efeito espiral autoperpetuador é formado."
Embora Trump tenha anunciado na quarta-feira uma suspensão temporária de tarifas recíprocas com muitos parceiros comerciais, desencadeando um grande repique nos mercados de ações e títulos, o otimismo logo desapareceu, e os investidores começaram a se preocupar novamente com a possibilidade de recessão econômica e mais inadimplências corporativas.
No início desta semana, Dalio alertou que a avalanche no mercado desencadeada pelos aumentos generalizados de tarifas da administração Trump tem implicações mais profundas além da turbulência aparente no mercado de ações, potencialmente levando ao colapso das três principais ordens mundiais: o sistema monetário, o cenário político e a ordem mundial.
Ele alertou novamente na quinta-feira que a economia dos EUA provavelmente entrará em recessão e também está preocupado com a escalada adicional de conflitos. A situação econômica atual é resultado de uma combinação de fatores complexos, incluindo a turbulência nos mercados financeiros, a incerteza das políticas governamentais e as tensões internacionais. "Esta não é uma recessão comum; estamos mudando a ordem monetária."
Dalio expressou satisfação com a mudança de direção política de Trump, mas acredita que a volatilidade severa do mercado terá efeitos duradouros. Ele disse: "Agora, os mercados de capitais podem estar em um impasse, e essa sensação em si já mudou todos, especialmente a forma como as empresas conduzem seus negócios."
Enquanto isso, relatórios indicam que Trump reconheceu em particular que o plano tarifário abrangente anunciado na semana passada poderia levar a economia a uma recessão, mas ele não quer uma depressão econômica. Trump também informou aos assessores que está disposto a aceitar a "dor" trazida pela política.
Economistas acreditam que quando uma recessão se torna mais grave, o desemprego aumenta e a contração econômica dura mais, ocorre uma depressão. No entanto, ninguém afirmou ainda que as tarifas levarão a uma depressão econômica.