Thị trường thép không gỉ có hoạt động thấp, trong khi triển khai chính sách thuế mới của Indonesia vẫn được kỳ vọng ở mức cao [Tóm tắt cuộc họp buổi sáng về Niken của SMM]

Đã xuất bản: Apr 3, 2025 09:07

Chia sẻ

Lưu

【4.3 Biên bản họp buổi sáng】 Giá trung bình của NPI cao cấp 8-12% SMM là 1.030,5 nhân dân tệ/mtu (giá xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không thay đổi so với ngày làm việc trước đó. Về phía cung, trong nước, lượng bổ sung quặng niken từ Philippines vẫn còn yếu, lợi nhuận của các nhà máy luyện kim đã hồi phục nhẹ và tăng trưởng sản lượng bị hạn chế. Tại Indonesia, việc tăng sản lượng của các mỏ niken vẫn cần thời gian để hiện thực hóa, với mức phí bảo hiểm hiện tại ở mức cao. Mặc dù có sản lượng tăng thêm, nhưng việc giải phóng công suất tương đối hạn chế và nguồn cung NPI của Indonesia đã tăng nhẹ.

4.3 Biên bản cuộc họp buổi sáng về Niken

Niken tinh luyện: Tin tức SMM ngày 2 tháng 4: Phí chênh lệch/giảm giá giao ngay: Phạm vi báo giá phí chênh lệch giao ngay chủ đạo đối với niken loại 1 Jinchuan là 1.700 - 1.800 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 1.750 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Phạm vi báo giá phí chênh lệch/giảm giá đối với niken Nga là -100 đến 300 nhân dân tệ/tấn, với phí chênh lệch trung bình là 100 nhân dân tệ/tấn, tăng 50 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước.

Phía tương lai: Giá niken dao động trong phạm vi nhất định hôm nay. Tính đến 11:30, giá đóng cửa là 129.530 nhân dân tệ/tấn, tăng 0,67% so với giá thanh toán ngày giao dịch trước, với mức cao nhất là 130.120 nhân dân tệ/tấn.

Về phí chênh lệch/giảm giá giao ngay, giá niken thương hiệu Jinchuan tăng 50 nhân dân tệ so với ngày giao dịch trước. Gần đây, giá niken đã dao động quanh mức 129.000 nhân dân tệ, và các nhà giao dịch đã lựa chọn tăng phí chênh lệch một cách thích hợp để bảo vệ lợi nhuận.

Từ góc độ vĩ mô, mặc dù chính sách thuế mới của Indonesia chưa được công bố theo lịch trình, nhưng kỳ vọng của thị trường đối với việc thực hiện chính sách này vẫn rất cao, điều này cung cấp một số hỗ trợ cho chi phí giá niken. Cùng với nguồn cung cấp vẫn còn eo hẹp ở đầu mỏ, có một số dư địa để giá niken tăng trong ngắn hạn.

Về chênh lệch giá với niken sunfat: Hôm nay, giá niken tinh luyện SMM1# là 128.880 - 131.300 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình là 130.050 nhân dân tệ/tấn, không đổi so với giá giao ngay ngày giao dịch trước. Chênh lệch giá với niken sunfat vẫn ở mức khoảng 1.595 nhân dân tệ/tấn (chứa Ni), với niken sunfat vẫn ở mức giảm giá so với niken tinh luyện.

Niken sunfat: Ngày 2 tháng 4, chỉ số giá niken sunfat pin SMM là 28.109 nhân dân tệ/tấn, và phạm vi báo giá đối với niken sunfat pin là 28.040 - 28.600 nhân dân tệ/tấn, với giá trung bình tăng so với ngày hôm qua.

Về phía chi phí, lưu thông thị trường MHP eo hẹp và hệ số giá MHP đã tăng trong tuần này, đẩy chi phí sản xuất muối niken lên. Về phía cung cấp, một số nhà luyện muối niken duy trì tâm lý vững chắc để giữ vững báo giá do chi phí nguyên liệu thô tăng và tồn kho giao ngay thấp. Về phía cầu, một số nhà máy tiền chất có nhu cầu bổ sung hàng tồn kho do mức tồn kho nguyên liệu thô thấp và khả năng chấp nhận giá niken sunfat của họ cũng tăng lên. Hiện tại, người mua và người bán vẫn đang trong giai đoạn đấu giá về giá cả và giá niken sunfat dự kiến sẽ có dư địa để tăng trong ngắn hạn.

Niken sắt thỏi: Ngày 2 tháng 4, giá trung bình NPI cao cấp 8-12% SMM là 1.030,5 nhân dân tệ/MTU (xuất xưởng, đã bao gồm thuế), không đổi so với ngày làm việc trước.

Về phía cung cấp, trong nước, việc bổ sung quặng niken Philippines hiện tại vẫn còn yếu, lợi nhuận của nhà máy luyện kim đã hồi phục nhẹ và tăng trưởng sản xuất bị hạn chế. Ở Indonesia, sản lượng mỏ niken vẫn cần thời gian để hiện thực hóa, phí chênh lệch hiện tại cao và mặc dù có sản xuất mới, việc giải phóng công suất tương đối hạn chế, với nguồn cung cấp NPI Indonesia tăng nhẹ.

Về phía cầu, sản xuất thép không gỉ vẫn ở mức cao, nhu cầu đối với NPI cao cấp lạc quan và cùng với lưu thông thị trường hiện tại eo hẹp, giá giao dịch NPI tương đối tập trung, với các giao dịch tích cực gần đây và phạm vi giá nằm trong phạm vi thị trường chủ đạo. Trong ngắn hạn, giá NPI cao cấp dự kiến sẽ dao động ổn định.

Thép không gỉ: Ngày 2 tháng 4, hoạt động thị trường giao hàng thép không gỉ kém và sự nhiệt tình mua sắm của hạ nguồn không cao. Một số giá thép không gỉ tăng do nhà sản xuất tăng giá niêm yết và tăng chi phí.

Về phía tương lai, hợp đồng giao dịch nhiều nhất 2505 dao động ở mức cao. Vào 10:30 sáng, SS2505 được báo giá ở mức 13.570 nhân dân tệ/tấn, tăng 65 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước. Tại Vô Tích, phí chênh lệch/giảm giá giao ngay 304/2B nằm trong phạm vi 200 - 500 nhân dân tệ/tấn.

Trên thị trường giao ngay, giá loạt 200 tăng, giá loạt 304 ổn định và giá cuộn cán nóng loạt 316L tăng. Được hỗ trợ bởi chi phí, giá tăng, nhưng giao dịch thị trường ở mức trung bình. Cụ thể, tại Vô Tích và Phật Sơn, cuộn cán nguội 201/2B được báo giá ở mức 8.350 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nguội cạnh cắt 304/2B trung bình 14.050 nhân dân tệ/tấn tại Vô Tích và 13.975 nhân dân tệ/tấn tại Phật Sơn; tại Vô Tích, cuộn cán nguội 316L/2B là 24.350 nhân dân tệ/tấn và tại Phật Sơn là 24.550 nhân dân tệ/tấn; cuộn cán nóng 316L/NO.1 được báo giá ở mức 23.700 nhân dân tệ/tấn tại cả hai khu vực; tại Vô Tích và Phật Sơn, cuộn cán nguội 430/2B là 7.500 nhân dân tệ/tấn.

Quặng niken: Tuần trước, giá quặng niken Philippines cấp thấp và cao cấp giữ ổn định, trong khi giá FOB trung bình và cao cấp tăng tổng thể trong tuần, với giá quặng niken trung bình và cao cấp tăng nhẹ một lần nữa. Những lý do chính đến từ hai khía cạnh: thứ nhất, với tư cách là nhà xuất khẩu, giá quặng niken Indonesia đã tăng và vẫn còn dư địa để tăng, cung cấp một số hỗ trợ cho giá xuất khẩu quặng niken Philippines; thứ hai, từ góc độ cung cầu, khu vực Surigao bắt đầu cung cấp và vận chuyển trong tháng này, nhưng phục hồi nguồn cung đã chậm do thời tiết, trong khi ở phía cầu, hầu hết tồn kho nhà máy niken sắt thỏi trong nước vẫn ở mức thấp, với nhu cầu mạnh mẽ đối với việc mua sắm nguyên liệu thô kịp thời. Tuy nhiên, mặc dù sự tăng giá hiện tại của giá NPI cao cấp hạ nguồn đã mang lại một số hồi phục lợi nhuận, các nhà máy sắt trong nước vẫn đang thua lỗ, với khả năng chấp nhận quặng niken giá cao hạn chế. Về phía cước vận tải biển, cước đã giảm nhẹ trong tuần, với cước từ Surigao đến Liên Vân Cảng, Trung Quốc giảm khoảng 0,5 USD/WMT. Nhìn chung, chịu ảnh hưởng bởi mô hình cung mạnh và cầu yếu và giá quặng Indonesia tăng, giá Philippines tăng. SMM dự kiến giá quặng Philippines có thể tiếp tục dao động tăng trong ngắn hạn.

Giá giao dịch thị trường hiện tại: Đối với quặng luyện hỏa, giá quặng Indonesia địa phương 1,6% hàng tuần của SMM là 51 USD/WMT; đối với quặng luyện thủy, giá quặng Indonesia địa phương 1,2% hàng tuần của SMM là 26 USD/WMT. Quặng niken luyện hỏa Indonesia có thể tăng trở lại vào tháng 4, với phí chênh lệch tháng 4 hiện tại là 23 - 25 USD đang được đàm phán, trong khi giá CIF quặng luyện thủy có thể tạm thời giữ ổn định với xu hướng giảm.

Từ góc độ cung cấp, mùa mưa Sulawesi năm nay kéo dài hơn, ảnh hưởng đến khai thác và vận chuyển quặng niken, với việc phục hồi nguồn cung ở các khu vực khai thác chính như Sulawesi tương đối chậm. Ngoài ra, kỳ nghỉ Lebaran của Indonesia từ cuối tháng 3 đến đầu tháng 4, với các mỏ và công nhân nghỉ lễ, cũng sẽ ảnh hưởng đến nguồn cung cấp quặng niken. Từ góc độ cầu, các nhà máy luyện niken sắt thỏi Indonesia thường có tồn kho nguyên liệu thô thấp và cần bổ sung hàng tồn kho kịp thời, cùng với kỳ vọng tăng sản xuất NPI, hỗ trợ từ phía cầu vẫn duy trì. SMM dự kiến nguồn cung quặng niken có thể tiếp tục eo hẹp.

Về chính sách, kỳ vọng đối với việc thực hiện chính sách PNBP gần đây vẫn rất cao. Nếu chính sách được thực hiện, chi phí bán mỏ quặng niken sẽ tăng và cùng với sự tăng liên tục hiện tại của giá NPI và MHP hạ nguồn, từ tình hình thị trường hiện tại, các mỏ có sức mạnh thương lượng mạnh và chi phí tăng do chính sách này đối với các mỏ có thể được chuyển giao phần lớn cho các doanh nghiệp hạ nguồn, cung cấp hỗ trợ mạnh mẽ cho giá quặng niken. Đối với quặng luyện thủy, MHP hạ nguồn có kỳ vọng mạnh mẽ đối với việc cắt giảm sản xuất trong ngắn hạn, với hỗ trợ cầu giảm đáng kể và giá có thể dao động giảm. Nhìn chung, SMM dự kiến giá quặng niken luyện hỏa Indonesia địa phương có thể tiếp tục tăng, trong khi giá quặng niken luyện thủy Indonesia địa phương có thể giữ ổn định với xu hướng giảm.

Tuyên bố về Nguồn Dữ liệu: Ngoại trừ thông tin công khai, tất cả dữ liệu khác được SMM xử lý dựa trên thông tin công khai, giao tiếp thị trường và dựa trên mô hình cơ sở dữ liệu nội bộ của SMM. Chúng chỉ mang tính chất tham khảo và không cấu thành khuyến nghị ra quyết định.

Để biết thêm thông tin hoặc có thắc mắc gì, vui lòng liên hệ: lemonzhao@smm.cn

Để biết thêm thông tin về cách truy cập báo cáo nghiên cứu, vui lòng liên hệ:service.en@smm.cn