Liệu Có Kịch Bản "Thiên Đường và Địa Ngục" Cho Việc Nhập Khẩu Nguyên Liệu Đồng Thứ Cấp Vào Năm 2025?

Theo dữ liệu mới nhất từ Tổng cục Hải quan, nhập khẩu phế liệu đồng và phế liệu đồng nghiền của Trung Quốc trong tháng 1 năm 2025 đạt 189,200 tấn, giảm 13,03% so với tháng trước và tăng 1,48% so với cùng kỳ năm trước. Trong tháng 2, nhập khẩu tăng nhẹ lên 193,400 tấn, tăng 2,22% so với tháng trước và tăng 26,77% so với cùng kỳ năm trước. Tổng nhập khẩu trong tháng 1-2 năm 2025 đạt 382,500 tấn, tăng 12,86% so với cùng kỳ năm trước. (Mã HS 74040000)

Nhập khẩu từ Mỹ biến động mạnh, kỳ vọng thuế quan của Trump có tác động sâu rộng

Về nguồn nhập khẩu, có sự biến động đáng kể trong nhập khẩu nguyên liệu đồng thứ cấp trong tháng 1-2 năm 2025, với yếu tố từ Mỹ đặc biệt nổi bật. Dữ liệu hải quan cho thấy trong tháng 1, xuất khẩu phế liệu đồng và phế liệu đồng nghiền từ Mỹ sang Trung Quốc đạt 39,400 tấn, giảm 10,32% so với tháng trước nhưng tăng 17,66% so với cùng kỳ năm trước, chiếm 20,81% tổng nhập khẩu của Trung Quốc, đứng đầu. Trong tháng 2, xuất khẩu từ Mỹ sang Trung Quốc giảm mạnh xuống 31,400 tấn, giảm 20,35% so với tháng trước và chỉ tăng nhẹ 0,55% so với cùng kỳ năm trước. Mặc dù Mỹ vẫn là nguồn nhập khẩu đồng thứ cấp lớn nhất của Trung Quốc, tỷ trọng đã giảm đáng kể xuống còn 16,22%.

Sự thay đổi này đã được thị trường dự đoán. Kể từ tháng 11 năm 2024, nhiều nhà giao dịch trong nước đã ngừng nhận hàng từ Mỹ do kỳ vọng về thuế quan đối với đồng nhập khẩu của Trump. Dựa trên lịch trình vận chuyển, dự kiến nhập khẩu nguyên liệu đồng thứ cấp từ Mỹ sẽ giảm đáng kể trong tháng 1-2 năm 2025. Kỳ vọng về thuế quan của Trump không chỉ ảnh hưởng đến thương mại đồng giữa Trung Quốc và Mỹ mà còn dẫn đến những thay đổi trong chuỗi cung ứng đồng toàn cầu.

Nguồn cung nguyên liệu đồng thứ cấp khan hiếm, thua lỗ nhập khẩu làm gia tăng áp lực cung ứng. Theo SMM, nguồn cung nguyên liệu đồng thứ cấp trên thị trường hiện nay cực kỳ khan hiếm, cả từ nguồn trong nước và nhập khẩu đều thiếu hụt. Một nhà nhập khẩu tại Ninh Ba tiết lộ rằng sau Tết Nguyên đán, khi các doanh nghiệp hạ nguồn tăng nhu cầu dự trữ, nguồn cung trên thị trường càng giảm, làm gia tăng căng thẳng cung ứng.

Về lợi nhuận/thua lỗ nhập khẩu, kỳ vọng rằng Trump có thể áp thuế đối với đồng nhập khẩu đã thúc đẩy dòng chảy đồng cathode sang Mỹ. Kết quả là giá đồng COMEX tăng vọt, và chênh lệch giá giữa đồng COMEX và LME tiếp tục mở rộng, đạt mức cao mới, điều này cũng đẩy giá đồng LME tăng. Chuỗi phản ứng này dẫn đến thua lỗ nhập khẩu toàn diện đối với nguyên liệu đồng thứ cấp trong năm 2025, làm giảm đáng kể ý chí mua hàng của các nhà giao dịch.

Một số doanh nghiệp chế biến đồng thứ cấp cho biết do thua lỗ nhập khẩu nghiêm trọng, họ đã tạm ngừng hoạt động nhập khẩu. Gần đây, sản xuất tại nhà máy hoàn toàn phụ thuộc vào nguồn cung trong nước. Tuy nhiên, nguồn cung đồng thứ cấp trong nước cũng khan hiếm, làm tăng thêm khó khăn sản xuất cho các doanh nghiệp này.

Tóm lại, trong ngắn hạn, nguồn cung nguyên liệu đồng thứ cấp khó có thể cải thiện. Bị ảnh hưởng bởi kỳ vọng thuế quan của Trump và giá đồng toàn cầu cao, tình trạng thua lỗ nhập khẩu có thể không được cải thiện, và ý chí mua hàng của các nhà giao dịch có khả năng vẫn thấp, dẫn đến tăng trưởng nhập khẩu yếu. Do đó, dự kiến xuất khẩu phế liệu đồng từ Mỹ sang Trung Quốc trong tháng 3 năm 2025 có thể tiếp tục giảm, làm giảm thêm nguồn nhập khẩu. Trong trung và dài hạn, nếu giá đồng toàn cầu giảm, chuỗi cung ứng ổn định và Trung Quốc tăng cường hỗ trợ chính sách cho tài nguyên tái chế, nhập khẩu đồng thứ cấp dự kiến sẽ dần phục hồi. Trong khi đó, nhu cầu ngày càng tăng về đồng từ các ngành công nghiệp hạ nguồn như năng lượng mới và điện tử cũng có thể thúc đẩy sự phục hồi về khối lượng nhập khẩu. Tuy nhiên, bối cảnh nhập khẩu có thể trải qua những thay đổi cấu trúc, với tỷ trọng nguồn cung từ Đông Nam Á, châu Âu và các khu vực khác tăng lên, nhằm đa dạng hóa sự phụ thuộc vào thị trường Mỹ.