27 février Résumé de la réunion du matin
Nickel raffiné :
SMM, nouvelles du 26 février : Primes/Remises au comptant : La fourchette de cotation des primes au comptant pour le nickel Jinchuan No. 1 était de 1 700 à 1 900 yuans/tonne, avec une prime moyenne de 1 800 yuans/tonne, en hausse de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent. La fourchette de cotation des primes/remises pour le nickel russe était de -100 à 100 yuans/tonne, avec un prix moyen à parité, inchangé par rapport au jour de bourse précédent. Contrats à terme : Les prix du nickel ont fluctué après l'ouverture aujourd'hui, en baisse de 0,43 %, atteignant un minimum de 123 340 yuans/tonne. Concernant les primes/remises au comptant : le nickel de marque Jinchuan a augmenté de 50 yuans par rapport au jour de bourse précédent, principalement en raison du roulement des contrats les plus échangés actuellement. D'un point de vue technique et du sentiment du marché, le contrat SHFE nickel 2503 a montré des fluctuations dans une fourchette limitée lors de la session du matin, avec une activité commerciale modérée. Concernant l'écart de prix avec le sulfate de nickel : aujourd'hui, les prix des briquettes de nickel étaient de 123 400 à 123 600 yuans/tonne, avec un prix moyen de 123 500 yuans/tonne, en baisse de 75 yuans/tonne par rapport au prix au comptant du jour de bourse précédent. Le sulfate de nickel reste à un prix inférieur au nickel raffiné.
Minerai de nickel :
Les prix du minerai de nickel philippin augmentent en raison de la hausse des prix du minerai de nickel indonésien, les mines montrent une forte volonté de maintenir leurs cotations
Au cours de la semaine, les prix FOB pour le minerai de nickel philippin de qualité moyenne et élevée ont continué à augmenter après les vacances, tandis que le marché du minerai à faible teneur en nickel et à haute teneur en fer n'a enregistré aucune transaction. Pour le minerai de nickel de qualité moyenne et élevée, après le Nouvel An chinois, la volonté des mines philippines de maintenir leurs cotations est devenue évidente, influencée par la hausse continue des primes pour le minerai domestique indonésien et le sentiment spéculatif autour des politiques sur le minerai de nickel philippin. Les cotations FOB pour le minerai de nickel à 1,4 % ont atteint 43-45 $/tonne humide. Côté offre : les principales zones minières du sud restent en saison des pluies, avec une offre limitée et moins d'appels d'offres sur le marché du minerai de nickel philippin pendant la basse saison. Les arrivées dans les ports domestiques de minerai de nickel philippin étaient faibles, et les stocks portuaires ont continué à diminuer. L'offre persistante et faible pendant la saison des pluies a renforcé la volonté des mines d'augmenter les prix. Côté demande : les augmentations post-vacances des prix en aval du NPI ont entraîné une certaine reprise des bénéfices, mais la croissance était inférieure à celle des prix des matières premières. Les producteurs domestiques de NPI ont continué à subir des pertes et se sont principalement engagés dans des achats juste-à-temps, avec une acceptation limitée du minerai de nickel à prix élevé. Tarifs de fret maritime : les tarifs de fret pour le minerai de nickel des Philippines vers Lianyungang étaient de 7-8 $/tonne, et vers le port de Tianjin de 8-9 $/tonne. Globalement, influencés par plusieurs facteurs, les prix du minerai de nickel philippin devraient fluctuer à la hausse à l'avenir.
Les primes pour le minerai domestique latéritique indonésien continuent d'augmenter, la tendance haussière persiste
Concernant les prix actuels des transactions sur le marché : pour le minerai pyrométallurgique, les primes pour le minerai de nickel dans le parc industriel de l'île de Sulawesi ont augmenté à 18-19 $ en février, tandis que les primes pour les autres îles ont dépassé 22 $ en raison des coûts de fret. Le prix CIF SMM pour le minerai domestique indonésien à 1,6 % était de 39 $/tonne humide. Pour le minerai hydrométallurgique, les cotations CIF dominantes sur le marché ont dépassé 25 $. Côté offre : bien que l'offre de minerai de nickel soit légèrement plus abondante par rapport à la même période l'année dernière, la saison des pluies à Sulawesi et le Ramadan à venir ont significativement impacté les rythmes d'approvisionnement. La répression du système SIMBARA sur le minerai de nickel "non conforme" a encore aggravé les problèmes d'approvisionnement au premier trimestre. De plus, la hausse des coûts de carburant en Indonésie a augmenté les coûts de transport terrestre. Côté demande : après le réapprovisionnement de février, les stocks des fonderies pyrométallurgiques en aval se sont éloignés des niveaux critiques bas d'avant les vacances, mais restaient incomplets, ce qui a entraîné une activité accrue d'approvisionnement en matières premières et soutenu les augmentations de primes dans une certaine mesure. Pour le minerai hydrométallurgique, la montée en puissance continue des projets MHP au premier semestre et la mise en service de nouveaux projets au troisième et quatrième trimestres ont créé un décalage entre la demande en aval et la disponibilité sur le marché, entraînant des augmentations de prix plus rapides pour le minerai hydrométallurgique par rapport au minerai pyrométallurgique. De plus, le marché est resté prudent face aux incertitudes entourant la politique annuelle RKAB. En résumé, SMM s'attend à ce que les prix du minerai indonésien fluctuent à la hausse à court terme. En mars, les primes domestiques sur l'île de Sulawesi devraient dépasser 20 $. À moyen et long terme, le rythme serré de l'approvisionnement en minerai de nickel devrait persister tout au long de l'année.
Sulfate de nickel :
26 février, le prix de l'indice SMM pour le sulfate de nickel de qualité batterie était de 26 576 yuans/tonne, avec une fourchette de cotation de 26 390 à 27 050 yuans/tonne, inchangé par rapport à la veille.
Côté coûts, les prix du nickel LME ont faibli aujourd'hui, réduisant les coûts du sulfate de nickel. Côté demande, cette semaine marque une période traditionnelle d'approvisionnement pour le sulfate de nickel, car les usines de précurseurs n'ont pas encore complété leurs stocks de sels de nickel pour mars, entraînant des demandes continues cette semaine. Du côté de l'offre, le degré de pertes dans la production de sels de nickel s'est atténué, et les producteurs de sels de nickel ont adouci leurs cotations. En résumé, compte tenu de la demande de marché faible et de la détente des prix par les fonderies de sels de nickel, les prix du sulfate de nickel devraient baisser à court terme.
NPI :
26 février, le prix moyen SMM pour le NPI à haute teneur de 8-12 % était de 979 yuans/mtu (sortie d'usine, taxe incluse), en hausse de 3 yuans/mtu par rapport au jour ouvrable précédent. Côté offre : au niveau national, les fonderies restaient en phase de pertes, avec des calendriers de production prévus à des niveaux bas. En Indonésie, une grande zone de production a ajusté son rythme de production pour réduire les charges d'exploitation. De plus, les ressources en minerai de nickel à haute teneur en Indonésie étaient relativement limitées, avec une baisse des teneurs dans les principales zones de production, entraînant des attentes de réduction du contenu métallique. Côté demande : les prix au comptant de l'acier inoxydable ont continué à baisser, avec des transactions de marché atones. Les aciéries inoxydables, ayant terminé leur réapprovisionnement antérieur et bénéficiant d'une amélioration de l'économie des ferrailles inoxydables, ont montré une demande affaiblie pour le NPI à haute teneur. Cependant, soutenus par les coûts et la disponibilité limitée au comptant, les prix des transactions sur le marché ont atteint de nouveaux sommets aujourd'hui, et les prix devraient rester relativement stables avec une tendance forte à court terme.
Acier inoxydable :
26 février, les prix du marché de l'acier inoxydable ont légèrement baissé, avec des performances médiocres dans les transactions.
À 10h30, le contrat SS2505 le plus échangé sur le SHFE pour l'acier inoxydable était coté à 13 130 yuans/tonne. À Wuxi, les primes au comptant pour l'acier inoxydable allaient de -10 à 290 yuans/tonne. Remarque : Prix au comptant bord rogné = prix bord usine + 170 yuans/tonne.
Sur le marché au comptant, pour l'acier inoxydable de la série 200, le prix moyen de la bobine 201/2B à Wuxi était de 7 725 yuans/tonne, en baisse de 25 yuans/tonne par rapport à la veille, tandis que le prix moyen national était de 7 830 yuans/tonne, en baisse de 15 yuans/tonne. Pour l'acier inoxydable de la série 300, le prix moyen bord usine de la bobine 304/2B à Wuxi était de 13 100 yuans/tonne, en baisse de 50 yuans/tonne, et le prix moyen bord rogné était de 13 600 yuans/tonne, en baisse de 50 yuans/tonne. À l'échelle nationale, le prix moyen de la bobine 304/2B était de 13 140 yuans/tonne, en baisse de 30 yuans/tonne. Globalement, certains prix au comptant de l'acier inoxydable ont baissé, avec des transactions de marché médiocres. D'une part, la demande est restée faible, les acheteurs en aval se concentrant principalement sur des achats juste-à-temps. D'autre part, malgré un certain soutien des coûts, une offre abondante sur le marché a limité les augmentations de prix.
