Thị trường kỳ hạn: Qua đêm, đồng LME mở cửa ở mức 9,398.5 USD/tấn, ban đầu chạm đáy ở mức 9,379.5 USD/tấn trong bối cảnh biến động. Sau đó, giá tăng, đạt đỉnh ở mức 9,425.5 USD/tấn trong phiên, sau đó dao động nhẹ và giảm về cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 9,382.5 USD/tấn, giảm 0,87%. Khối lượng giao dịch đạt 15,000 lô, và khối lượng mở đạt 300,000 lô. Qua đêm, hợp đồng đồng SHFE 2503 được giao dịch nhiều nhất mở cửa ở mức 76,740 nhân dân tệ/tấn, ban đầu chạm đáy ở mức 76,680 nhân dân tệ/tấn. Sau đó, giá tăng, đạt đỉnh ở mức 77,030 nhân dân tệ/tấn trong phiên, trước khi giảm và đi ngang về cuối phiên, cuối cùng chốt ở mức 76,860 nhân dân tệ/tấn, giảm 0,81%. Khối lượng giao dịch đạt 22,000 lô, và khối lượng mở đạt 169,000 lô.
【Bản tin sáng đồng SMM】Tin tức: (1) Fed Mỹ - Harker: Điều kiện kinh tế hiện tại hỗ trợ duy trì chính sách lãi suất ổn định; Bowman: Cần có niềm tin mạnh mẽ hơn vào việc giảm lạm phát trước khi cắt giảm lãi suất thêm. Lạm phát dự kiến sẽ giảm, nhưng rủi ro tăng vẫn còn.
(2) Tính đến thứ Hai, ngày 17 tháng 2, tồn kho khu vực chính thống quốc gia SMM tăng 24,100 tấn so với tuần trước lên 350,300 tấn, với tổng tồn kho tăng 184,500 tấn so với mức trước kỳ nghỉ là 165,800 tấn.
Thị trường giao ngay: (1) Thượng Hải: Ngày 17 tháng 2, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước 2502 được báo giá ở mức 80-160 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 120 nhân dân tệ/tấn, tăng 95 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Theo SMM, tồn kho tiếp tục tăng vào cuối tuần tại khu vực Thượng Hải. Cấu trúc contango cao thu hút hoạt động mua sắm tích cực từ nhà cung cấp và hạ nguồn, với khối lượng giao dịch so với hợp đồng đồng SHFE 2502 cao hơn đáng kể so với hợp đồng 2501. Tuy nhiên, thị trường giao ngay vẫn không sôi động. Mức chênh lệch giá giao ngay so với hợp đồng đồng SHFE 2503 dự kiến sẽ trở lại mức chiết khấu hôm nay.
(2) Quảng Đông: Ngày 17 tháng 2, mức chênh lệch giá giao ngay đồng cathode #1 so với hợp đồng tháng trước được báo giá ở mức 50-100 nhân dân tệ/tấn, với mức trung bình là 75 nhân dân tệ/tấn, tăng 55 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Nhìn chung, mức chênh lệch giá lớn giữa các hợp đồng kỳ hạn dẫn đến mức chiết khấu đáng kể cho giá giao ngay so với hợp đồng tháng sau, khiến hoạt động giao dịch giảm sút.
(3) Đồng nhập khẩu: Ngày 17 tháng 2, giá kho bãi dao động từ 52 đến 66 USD/tấn, QP tháng 3, với mức giá trung bình giảm 2 USD/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Giá B/L dao động từ 50 đến 68 USD/tấn, QP tháng 3, với mức giá trung bình giảm 2 USD/tấn. Đồng EQ (CIF B/L) được báo giá từ 1-15 USD/tấn, QP tháng 3, với mức giá trung bình giảm 1 USD/tấn. Báo giá tham chiếu đến các lô hàng cuối tháng 2 đến đầu tháng 3. Hôm qua, tỷ lệ giá SHFE/LME cho hợp đồng đồng SHFE 2503 khoảng -700 nhân dân tệ/tấn. Contango 3M-Mar của đồng LME ở mức 38.91 USD/tấn, trong khi mức backwardation từ tháng 2502 đến tháng 2503 khoảng 51 USD/tấn. Sau cú sốc ngắn vào tối thứ Sáu tuần trước, cấu trúc tháng gần của đồng LME chuyển sang backwardation. Người mua và người bán thận trọng hôm qua, với ít yêu cầu và báo giá trên thị trường.
(4) Đồng thứ cấp: Ngày 17 tháng 2, giá nguyên liệu đồng thứ cấp tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Giá đồng trần sáng Quảng Đông dao động từ 70,700 đến 70,900 nhân dân tệ/tấn, tăng 200 nhân dân tệ/tấn so với ngày giao dịch trước đó. Chênh lệch giá giữa kim loại nguyên sinh và phế liệu là 1,891 nhân dân tệ/tấn, giảm 938 nhân dân tệ/tấn so với tháng trước. Chênh lệch giá cho thanh đồng thứ cấp là 775 nhân dân tệ/tấn. Theo khảo sát của SMM, mức chiết khấu của thanh đồng thứ cấp so với kỳ hạn đồng thu hẹp đáng kể so với thứ Sáu tuần trước. Trao đổi với các doanh nghiệp thanh đồng thứ cấp cho thấy hầu hết nguồn cung do thương nhân kiểm soát. Do triển vọng tiêu thụ bi quan của người dùng cuối, việc tích trữ trước kỳ nghỉ thấp, và giá đồng cao sau kỳ nghỉ đã kìm hãm tâm lý tích trữ. Hiện tại, người dùng cuối đã trở lại sản xuất bình thường và phải mua nguyên liệu. Với nguồn cung thị trường hạn chế, các nhà máy thanh đồng thứ cấp chọn giữ giá báo.
(5) Tồn kho: Ngày 17 tháng 2, tồn kho đồng cathode LME giảm 1,250 tấn xuống còn 253,975 tấn. Tồn kho chứng từ SHFE tăng 42,870 tấn lên 154,491 tấn.
Giá cả: Về mặt vĩ mô, Fed Mỹ - Harker cho rằng điều kiện kinh tế hiện tại hỗ trợ duy trì chính sách lãi suất ổn định, trong khi Bowman nhấn mạnh cần có niềm tin mạnh mẽ hơn vào việc giảm lạm phát trước khi cắt giảm lãi suất thêm. Lạm phát dự kiến sẽ giảm, nhưng rủi ro tăng vẫn còn. Chỉ số USD vẫn ổn định. Sau khi chuyển đổi hợp đồng, việc mua bù ngắn hạn giảm, và giá đồng giảm. Về cơ bản, dưới cấu trúc contango cao, nhà cung cấp tích cực mua, nhưng thị trường giao ngay vẫn không sôi động. Các doanh nghiệp chế biến hạ nguồn vẫn kỳ vọng giá đồng giảm thêm. Nhìn chung, với chỉ số USD dao động ở mức thấp và các cuộc họp lớn trong nước dần diễn ra, giá đồng dự kiến sẽ được hỗ trợ ở mức đáy hôm nay.
》Nhấn để xem Cơ sở dữ liệu kim loại SMM
【Thông tin trên dựa trên dữ liệu thị trường được thu thập và đánh giá tổng hợp bởi nhóm nghiên cứu SMM. Thông tin cung cấp chỉ mang tính tham khảo và không cấu thành lời khuyên đầu tư trực tiếp. Khách hàng nên đưa ra quyết định thận trọng và không thay thế thông tin này cho phán đoán độc lập. Mọi quyết định của khách hàng không liên quan đến SMM.】
