Acolhendo a nova onda de instalação impulsionada pelo "531", o preço dos módulos pode aumentar 2-3 cents/W?

De acordo com fontes do setor, vários distribuidores indicaram que grandes produtores de módulos fotovoltaicos estão se preparando para aumentos de preços, variando de 0,02 yuan/W a 0,03 yuan/W. Em resposta, a Polaris realizou uma pesquisa com algumas empresas de módulos. Algumas empresas de alto nível confirmaram a situação, enquanto outras afirmaram explicitamente que atualmente não têm planos de ajustar os preços, com a atitude geral das empresas sendo de observação.

O principal impulsionador desta nova rodada de aumentos de preços dos módulos é o "Aviso sobre o Aprofundamento da Reforma Orientada ao Mercado das Tarifas de Energia Renovável Conectada à Rede para Promover o Desenvolvimento de Alta Qualidade da Energia Renovável" (doravante referido como "Aviso") emitido pela Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) e pela Administração Nacional de Energia em 9 de fevereiro.

Setor Fotovoltaico Enfrenta Nova Corrida por Instalações

De acordo com o "Aviso", a eletricidade gerada por energia eólica e solar conectada à rede entrará, em princípio, totalmente no mercado de eletricidade, com tarifas formadas por transações de mercado. Para a eletricidade incluída no mecanismo, a parte do preço de transação de mercado que for inferior ou superior à tarifa do mecanismo será liquidada pelas empresas de rede elétrica conforme regulamentos, com os custos de liquidação incluídos nos custos de operação do sistema local, ou seja, "reembolsos por cobranças excessivas e complementos por cobranças insuficientes."

O "Aviso" estipula que 1º de junho de 2025 será o período que divide projetos novos e existentes. Para projetos existentes comissionados antes de 1º de junho de 2025, as diferenças tarifárias serão liquidadas para garantir alinhamento adequado com as políticas atuais. O volume de eletricidade será alinhado com as políticas existentes que garantem volumes relevantes de eletricidade. Dentro da escala, os projetos de energia renovável determinarão de forma independente a proporção de eletricidade sujeita ao mecanismo a cada ano, mas não poderá exceder a proporção do ano anterior. A tarifa do mecanismo seguirá as políticas de preços atuais e não excederá o preço de referência local para energia a carvão.

Isso significa que projetos conectados à rede antes de 1º de junho podem desfrutar de tarifas mais "garantidas", que ficarão entre a tarifa de referência local para carvão dessulfurado e o preço de mercado.

Para projetos incrementais comissionados em ou após 1º de junho de 2025, o volume de eletricidade incluído no mecanismo será ajustado dinamicamente com base no cumprimento das metas de desenvolvimento de energia renovável estabelecidas pelo estado para cada região. A tarifa do mecanismo será determinada por meio de licitações baseadas no mercado por cada região.

Isso indica que, para projetos conectados à rede após 1º de junho, o modelo de cálculo de receita passará por mudanças significativas. Após a publicação do documento, ainda não há entendimento claro entre as partes interessadas sobre o método real de cálculo da tarifa de liquidação para os projetos. Considerando os desafios operacionais, completar a conexão à rede antes de 1º de junho é visto como uma opção mais segura e prudente, levando a outra corrida "531" por instalações no setor fotovoltaico.

Em relação aos projetos fotovoltaicos distribuídos, apenas Shandong e Hebei introduziram políticas para que a geração de energia fotovoltaica distribuída entre no mercado. Analistas do setor apontaram que, antes de junho, as províncias relevantes provavelmente continuarão implementando as políticas provinciais atuais. Posteriormente, podem formular detalhes específicos de implementação alinhados com as políticas nacionais, como esclarecer se projetos fotovoltaicos em telhados terão políticas especiais e o modelo de licitação para projetos distribuídos.

No entanto, para evitar cálculos complexos de receita e regras de licitação de mercado, alguns projetos distribuídos com melhores retornos de investimento também têm alta probabilidade de participar da corrida "531" por instalações.

Outros especialistas do setor sugeriram que, para projetos fotovoltaicos distribuídos que entram no mercado, a estratégia de priorizar projetos comerciais em detrimento de projetos fotovoltaicos residenciais pode continuar. Projetos fotovoltaicos residenciais podem ser os últimos a entrar no mercado e não necessariamente participarão dessa corrida por instalações.

Os Módulos Conseguirão o Aumento de Preço Desejado?

A corrida por instalações no primeiro semestre criou um ambiente para aumentos de preços dos módulos, mas se os módulos conseguirão alcançar o aumento de preço esperado permanece um tema de opiniões divergentes. Observações nas redes sociais mostram que alguns distribuidores ainda estão promovendo módulos, abrangendo marcas de vários níveis. Atualmente, empresas de segundo e terceiro níveis estão observando as ações das empresas de alto nível, com uma tendência de "se você aumentar os preços, nós também aumentaremos." No entanto, algumas empresas acreditam que isso depende da demanda final e alertam contra otimismo excessivo.

Por um lado, 2025 marca o último ano do 14º Plano Quinquenal. Segundo estatísticas da Polaris Solar PV Network, nove regiões ainda não atingiram suas metas, com Shanxi e Guizhou cada uma ficando aquém em mais de 10 GW. Essas regiões podem acelerar o avanço dos projetos fotovoltaicos em 2025.

Por outro lado, considerando a política abrangente de entrada no mercado para projetos de energia renovável, o modelo de cálculo de receita para investimentos em projetos fotovoltaicos passou por mudanças significativas, potencialmente afetando a disposição das empresas em investir.

Considerando a situação de oferta e demanda, a Associação da Indústria Fotovoltaica da China analisou anteriormente que a capacidade anual de todos os segmentos fotovoltaicos atualmente excede 1,100 GW, enquanto a demanda otimista para os mercados fotovoltaicos global e chinês em 2025 é de apenas 600 GW e 250 GW, respectivamente. O desequilíbrio entre oferta e demanda permanece sem solução.

Do ponto de vista dos preços da cadeia da indústria, o preço do mercado de polissilício permanece estável. De acordo com a Associação da Indústria de Silício, espera-se que as empresas de wafers a jusante aumentem seus cronogramas de produção, levando a um crescimento constante na demanda por polissilício. No entanto, o aumento nos cronogramas de produção de wafers carrega o risco de se converter em estoque, tornando desafiador manter os preços no curto prazo. A aceitação de aumentos contínuos de preços para o polissilício permanece fraca.

Dados das licitações centralizadas de módulos de janeiro deste ano mostram que o preço médio de licitação vencedora para módulos do tipo n foi de aproximadamente 0,696 yuan/W, um leve aumento em relação ao mês anterior. Os resultados recentemente anunciados das licitações vencedoras para o pacote 1 (seções 2, 3 e 4) da estrutura de aquisição de equipamentos de módulos fotovoltaicos da CGN New Energy para 2025 indicam preços de licitação vencedora de módulos variando de 0,695 a 0,706 yuan/W.

Quanto à possibilidade de os preços dos módulos fotovoltaicos continuarem a subir, as próximas licitações para o projeto de aquisição centralizada de módulos da Datang podem fornecer insights sobre a tendência.