[Resumo da Reunião Matinal de Cobalto e Lítio da SMM] Impacto do Período de Baixa Temporada no Início do Ano Causa Queda Geral na Produção de Material de Cátodo Ternário

Minério de Lítio:

No início desta semana, os preços do minério de lítio permaneceram estáveis em relação à semana anterior. Recentemente, a circulação de minérios no mercado não apresentou melhora significativa, e as minas no exterior mantiveram uma postura firme em relação às cotações. As cotações gerais permaneceram altas, enquanto o lado da demanda mostrou fraca aceitação desses preços elevados devido à tendência de queda nos preços do carbonato de lítio. As transações gerais no mercado foram medianas. No mercado doméstico, a oferta disponível de concentrados de minério de lítio foi limitada, de modo que as cotações dos mineradores domésticos não mudaram significativamente com a queda nos preços do carbonato de lítio, mantendo os preços gerais estáveis. Para a lepidolita, pequenos e médios fornecedores continuaram firmes nas cotações, enquanto o lado da demanda mostrou fraca disposição de compra devido a preocupações com qualidade e volume, resultando em um mercado caracterizado por mais consultas, mas poucas transações.
Os preços do minério de lítio devem flutuar junto com os preços do carbonato de lítio.

Carbonato de Lítio:

No início desta semana, os preços à vista do carbonato de lítio apresentaram uma leve queda. Com base nas transações atuais do mercado, as plantas de materiais a jusante exibiram fraca disposição de compra devido ao estoque suficiente antes do feriado e adotaram, em sua maioria, uma atitude cautelosa de espera, com algumas transações ocorrendo entre comerciantes. Considerando o aumento esperado na produção doméstica de carbonato de lítio e nos volumes de importação do exterior, o mercado doméstico de carbonato de lítio em fevereiro deve permanecer em um padrão de superávit. Os preços à vista do carbonato de lítio devem apresentar uma leve tendência de queda, acompanhada de movimentos laterais.

Hidróxido de Lítio:

No início desta semana, os preços do hidróxido de lítio permaneceram basicamente estáveis em relação à semana anterior. No mercado, a maioria das plantas de materiais catódicos ternários tinha estoques suficientes antes do feriado e atualmente não demonstraram demanda por pedidos à vista, mantendo as cotações estáveis. Embora algumas empresas a montante estivessem passando por manutenção e atualizações, continuaram vendendo de seus grandes estoques, mantendo uma postura firme nas cotações. No entanto, compradores e vendedores estavam, em sua maioria, envolvidos em negociações de preços para novos pedidos, sem grandes transações observadas.
Os preços do hidróxido de lítio devem flutuar dentro de uma faixa no curto prazo.

Cobalto Refinado:

Após o feriado, os preços do cobalto refinado apresentaram uma leve queda. Do lado da oferta, os principais fundidores de cobalto refinado mantiveram taxas de operação relativamente altas durante o Ano Novo Chinês, garantindo oferta suficiente no mercado. Do lado da demanda, na primeira semana após o feriado, o sentimento geral de consulta e compra no mercado foi fraco, e o mercado permaneceu em uma situação de excesso de oferta. No curto prazo, como o padrão de oferta e demanda é improvável de mudar, os preços à vista devem ter algum potencial de queda.

Produtos Intermediários:

Após o feriado, os preços dos produtos intermediários de cobalto apresentaram uma leve queda. Do lado da oferta, a disponibilidade de produtos à vista no mercado foi suficiente. Do lado da demanda, a demanda de compra a jusante ainda não havia se recuperado após o feriado, deixando o mercado geral relativamente quieto. Considerando a ampla oferta futura de matérias-primas e os altos custos enfrentados pelos fundidores de cobalto a jusante, os preços das matérias-primas são improváveis de se manter e ainda podem ter algum espaço para queda.

Sais de Cobalto (Sulfato de Cobalto e Cloreto de Cobalto):

Nesta semana, os preços dos sais de cobalto permaneceram estáveis. Do lado da oferta, devido ao feriado do Ano Novo Chinês e à demanda enfraquecida do mercado, alguns fundidores reduziram a produção, levando a uma diminuição na oferta. Do lado da demanda, o reabastecimento inicial foi, em sua maioria, concluído, e as consultas e transações no mercado foram relativamente quietas. Com o sentimento de negociação do mercado inativo, os preços permaneceram temporariamente estáveis. Na próxima semana, pequenos produtores podem reduzir ligeiramente os preços devido à pressão de vendas, e os preços à vista devem flutuar para baixo.

Sais de Cobalto (Co3O4):

Nesta semana, os preços do Co3O4 permaneceram estáveis. Do lado da oferta, os fundidores mantiveram boas taxas de operação. Do lado da demanda a jusante, após o feriado, o mercado adotou, em geral, uma atitude de espera, focando no cumprimento de pedidos existentes, com quase nenhum novo pedido e fraca demanda à vista. Considerando o reabastecimento antes do feriado pelos participantes a jusante, o mercado foi relativamente estável nesta semana, com os preços à vista permanecendo inalterados. Na próxima semana, o mercado de Co3O4 deve continuar focado na entrega de pedidos, com os preços permanecendo estáveis.

Sulfato de Níquel:

Em 10 de fevereiro, o preço do índice de sulfato de níquel grau bateria da SMM foi de 26,598 yuan/tonelada, com uma faixa de cotação de 26,400-27,080 yuan/tonelada, e o preço médio permaneceu estável em relação à semana anterior.
Do lado da demanda, devido a pedidos fracos e ao feriado do Ano Novo Chinês, os cronogramas de produção de precursores em fevereiro foram reduzidos, levando a uma demanda mais fraca por sulfato de níquel. Além disso, alguns fabricantes de precursores haviam concluído o reabastecimento básico, mas ainda tinham necessidades de reabastecimento. Os volumes de consulta no mercado pós-feriado aumentaram em comparação com os níveis pré-feriado. Do lado da oferta, os fundidores de sal de níquel também reduziram os cronogramas de produção neste mês. Nesta semana, alguns fundidores de sal de níquel começaram a cotar e negociar, enquanto outros ainda não haviam retomado as operações. Considerando as perdas atuais enfrentadas pelos fundidores de sal de níquel, a indústria, em geral, manteve preços firmes, sem sinais de concessões, e, dada a demanda de compra existente, os preços devem subir ligeiramente no curto prazo.

Precursores Catódicos Ternários:

Nesta semana, os preços dos precursores catódicos ternários de grau consumidor da série 5, série 6 e grau de potência da série 8 permaneceram estáveis. Em termos de custos de matérias-primas, os preços baixos e estáveis do sulfato de níquel, sulfato de cobalto e sulfato de manganês contribuíram para a estabilidade dos preços dos precursores catódicos ternários. Do lado da demanda, devido à redução na eficiência de produção nas plantas de materiais catódicos ternários durante o Ano Novo Chinês e ao menor número de dias úteis em geral, a produção planejada de fevereiro diminuiu aproximadamente 10% em comparação com janeiro, levando a uma demanda mais fraca por precursores. Do lado da oferta, a situação de oferta de precursores também enfraqueceu devido ao feriado e à redução de pedidos. Atualmente, os contratos de longo prazo para empresas de precursores permanecem insatisfatórios, e o impasse entre compradores e vendedores continua. Olhando para a próxima semana, considerando que os preços do sulfato de níquel devem permanecer estáveis, os preços do sulfato de cobalto podem cair, e os preços do sulfato de manganês podem subir ligeiramente, os preços dos precursores devem apresentar diferentes graus de queda, com produtos de preços mais altos provavelmente experimentando quedas relativamente maiores.

Materiais Catódicos Ternários:

Na segunda-feira, os custos e preços dos materiais catódicos ternários das séries 5 e 6 caíram em diferentes graus devido à queda nos preços do carbonato de lítio. Os custos dos materiais catódicos ternários da série 8 permaneceram estáveis, já que os preços do hidróxido de lítio e do sulfato não apresentaram alterações.
Em termos de produção e oferta, a produção de materiais catódicos ternários diminuiu em geral devido ao período de baixa temporada no início do ano. Em janeiro, a taxa de operação geral das empresas de materiais catódicos ternários foi de cerca de 37%, mostrando uma queda em comparação com dezembro. A baixa temporada tradicional levou a uma diminuição nos pedidos gerais de materiais catódicos ternários, com apenas algumas empresas de ponta mantendo altos níveis de produção. Alguns produtores de materiais catódicos ternários, principalmente fornecendo para clientes no exterior, experimentaram quedas menores nos pedidos em comparação com outros. A concentração da indústria aumentou ainda mais, com empresas de médio e pequeno porte enfrentando reduções mais significativas nos pedidos. Com base no cronograma de produção para fevereiro de 2025, a produção de materiais catódicos ternários na China deve diminuir 9,6% em relação ao mês anterior, principalmente devido ao período de feriado do Ano Novo Chinês, durante o qual as empresas interromperam as linhas de produção. Exceto por alguns produtores planejando operar normalmente sem feriados em fevereiro, a maioria dos fabricantes deve reduzir a produção durante o mês. LFP: Nesta semana, a primeira após o feriado do Ano Novo Chinês, o mercado de LFP apresentou algumas mudanças em sua operação geral. Do ponto de vista dos preços, influenciados pela queda nos preços do carbonato de lítio, os preços do mercado de LFP tiveram uma leve redução de aproximadamente 120 yuan/tonelada. Os preços do carbonato de lítio recuaram nesta semana, com uma queda de cerca de 500 yuan/tonelada. Enquanto isso, as taxas de processamento de LFP permaneceram inalteradas após o ajuste anterior. Do lado da oferta, as operações pós-feriado nas plantas de materiais de LFP foram relativamente estáveis, com os principais produtores mantendo níveis constantes de produção. No entanto, algumas pequenas e médias plantas de LFP enfrentaram cortes na produção. Do lado da demanda, alguns fabricantes de células de bateria a jusante reduziram ligeiramente seus volumes de aquisição de LFP para fevereiro, indicando uma demanda de mercado a jusante enfraquecida. Além disso, pequenos ajustes foram observados em algumas estruturas da cadeia de suprimentos. No geral, o estoque de LFP deve aumentar em fevereiro, e o padrão de oferta e demanda no curto prazo pode enfrentar certas mudanças. Fosfato de Ferro: Nesta semana, após o feriado do Ano Novo Chinês, os preços do fosfato de ferro permaneceram relativamente estáveis. Devido à suspensão logística, as empresas de fosfato de ferro estocaram ativamente matérias-primas antes do feriado, evitando escassez. Os preços do amônio industrial e do ácido fosfórico permaneceram estáveis. A maioria das empresas de fosfato de ferro continuou a produção durante o feriado, enquanto outras optaram por paradas para manutenção e arranjos de feriado. Após o feriado, a produção foi gradualmente retomada. A demanda a jusante não apresentou ajustes significativos e continua seguindo os cronogramas de fornecimento planejados. LCO: Nesta semana, os preços do LCO apresentaram uma leve queda, com preços para as especificações 4.2V, 4.4V e 4.5V em 134,000 yuan/tonelada, 137,000 yuan/tonelada e 149,000 yuan/tonelada, respectivamente. Afetados pela redução nos preços do carbonato de lítio grau bateria, os custos de produção do LCO também apresentaram uma leve redução. Após o feriado do Ano Novo Chinês, a maioria das empresas retomou gradualmente a produção, principalmente cumprindo pedidos feitos antes do feriado. Os fabricantes de smartphones a jusante estocaram ativamente inventários, e com o suporte de políticas nacionais de subsídio, a demanda de aquisição de LCO aumentou significativamente. A demanda do mercado pós-feriado deve se recuperar ainda mais. No geral, apesar de uma leve queda de produção no curto prazo, as perspectivas do mercado de LCO permanecem otimistas, à medida que a demanda do mercado digital terminal aumenta.Anodo: Nesta semana, os preços dos ânodos permaneceram relativamente firmes. Do lado dos custos, devido aos baixos níveis de estoque de coque de petróleo de baixo teor de enxofre e ao impacto dos ajustes na política tributária, espera-se que os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre continuem subindo esta semana. À medida que os preços do coque de petróleo de baixo teor de enxofre se aproximam dos do coque agulha verde à base de óleo, a demanda por coque agulha por parte dos fabricantes de ânodos aumentou. Os produtores de coque agulha também foram afetados pelos ajustes na política tributária, levando a possíveis aumentos nos preços do coque agulha verde à base de óleo esta semana. Sob a tendência de desenvolvimento integrado, o mercado de grafitização terceirizado continua enfrentando excesso de oferta, com demanda fraca, mantendo os preços de grafitização estáveis nesta semana. Do lado da demanda, a demanda a jusante diminuiu devido ao feriado do Ano Novo Chinês. Em resumo, apesar dos altos custos de produção, os fabricantes de ânodos demonstraram forte intenção de manter as cotações firmes. No entanto, limitados pela leve queda na demanda do mercado durante o feriado, os preços permaneceram estáveis nesta semana. Espera-se que os preços dos materiais de ânodo permaneçam estáveis no curto prazo. Separador: Nesta semana, os preços dos materiais separadores de baterias de lítio permaneceram estáveis. Devido às prolongadas guerras de preços e à pressão de preços pelos fabricantes de células de bateria, os preços dos materiais separadores foram empurrados para níveis baixos. Além disso, a demanda dos fabricantes de células de bateria a jusante diminuiu devido ao feriado do Ano Novo Chinês, levando à redução das taxas de operação das empresas de separadores. Como resultado, as empresas de separadores demonstraram crescente intenção de manter as cotações firmes. Enfrentando demanda e oferta fracas, os fabricantes de células de bateria a jusante em grande parte pararam de pressionar os preços para garantir a aquisição. Portanto, os preços dos separadores permaneceram estáveis nesta semana. Olhando para o futuro, com a liberação gradual da capacidade de separadores, o mercado de separadores pode continuar enfrentando excesso de oferta. Para competir por pedidos de mercado, as empresas de separadores podem adotar estratégias de redução de preços. Eletrólito: Nesta semana, os preços dos eletrólitos permaneceram estáveis. Do lado da oferta, após o feriado do Ano Novo Chinês, a demanda do mercado foi fraca. A produção de LiPF6 foi baseada em pedidos, e os fabricantes de eletrólitos adquiriram produtos com base em pedidos, com transações limitadas e preços estáveis. Do lado da demanda, a demanda dos fabricantes de células de bateria por eletrólitos diminuiu gradualmente, com aquisições baseadas em pedidos. Do lado dos custos, os preços de LiPF6, solventes e aditivos permaneceram estáveis. Atualmente, os preços dos eletrólitos são influenciados principalmente pelos preços de LiPF6. No entanto, devido à pressão de preços pelos fabricantes de células de bateria, os preços dos eletrólitos permaneceram estáveis. Os preços dos eletrólitos para baterias de potência ternárias variaram de 21,100 a 29,550 yuan/tonelada, enquanto os preços dos eletrólitos para baterias LFP variaram de 16,800 a 25,550 yuan/tonelada. No curto prazo, espera-se que as flutuações do lado dos custos causem oscilações nos preços dos eletrólitos dentro de um certo intervalo. Bateria de Sódio-Íon: Após o feriado do Ano Novo Chinês, o mercado de baterias de sódio-íon permaneceu relativamente fraco. Devido à falta de crescimento significativo na demanda a jusante e à capacidade limitada a montante, as empresas de materiais de baterias de sódio-íon enfrentaram dificuldades no cumprimento de pedidos após o feriado. No entanto, espera-se que novas capacidades sejam gradualmente liberadas em fevereiro, e os projetos de demonstração para 2025 também começarão, sinalizando a maturidade do mercado e trazendo demanda incremental. Reciclagem: Nesta semana, os preços no mercado de sucata reciclada permaneceram basicamente estáveis. Do lado da oferta, devido ao feriado do Ano Novo Chinês, a maioria das empresas retomou as operações apenas na terça-feira. Algumas pequenas e médias plantas de trituração e comerciantes devem permanecer em feriado até por volta do Festival das Lanternas, resultando em circulação limitada de sucata e transações relativamente fracas. Do lado da demanda, os preços do sulfato de níquel e do sulfato de cobalto permaneceram basicamente estáveis, enquanto os preços do carbonato de lítio caíram ligeiramente. Algumas empresas de reciclagem de LFP enfrentaram perdas mais severas devido à queda nos preços dos produtos químicos de lítio, enquanto os preços da massa negra permaneceram estáveis, levando a uma atitude de espera. A maioria das grandes empresas de reciclagem, para evitar o aumento de preços pós-feriado do ano passado e a aquisição de massa negra de alto custo, estocou cerca de um mês de inventário antes do feriado e mostrou baixa aceitação de massa negra de alto preço no mercado. No curto prazo, espera-se que os preços da massa negra permaneçam estáveis, influenciados pelos preços de níquel, cobalto e produtos químicos de lítio, enquanto os coeficientes da massa negra provavelmente permanecerão estáveis sob o cenário de oferta e demanda fracas. A jusante e terminal: As operações pós-feriado viram os preços do lado DC permanecerem estáveis. O preço médio dos módulos de bateria de 0,5C 5MWh permaneceu em 0,433 yuan/Wh, enquanto os módulos de 3,42MWh e 3,77MWh tiveram média de 0,435 yuan/Wh, consistente com os preços pré-feriado. Nesta semana, foi anunciado o resultado da licitação para o projeto de armazenamento de energia compartilhado flexível de 1GW/2GWh no Condado de Lingshou pela Ruite New Energy. A Huizhou EVE Energy Co., Ltd. venceu a licitação com 278,4 milhões de yuan, com uma escala de licitação de 200MW/400MWh, traduzindo-se em um preço unitário de 0,696 yuan/Wh. A primeira fase do projeto (300MW/600MWh) está programada para conexão à rede e operação em agosto de 2024, também fornecida pela EVE Energy. Para esta licitação, a EVE Energy continuou sua cooperação com a parte licitante, Beijing State Grid Electric Power Technology Co., Ltd., fornecendo sistemas de armazenamento de energia, incluindo módulos de bateria, máquinas integradas PCS, sistemas de gerenciamento de energia (EMS) e serviços como design, fabricação, orientação de instalação no local, comissionamento, testes relacionados à rede, participação na operação experimental, assistência na aceitação e manutenção de equipamentos durante o período de garantia. De acordo com a lista previamente anunciada de candidatos à licitação, o segundo candidato foi a Shandong Electric Power Times Energy Technology Co., Ltd., com um preço de licitação de 278,79 milhões de yuan, traduzindo-se em 0,697 yuan/Wh. O terceiro candidato foi a Sungrow Power Supply Co., Ltd., com um preço de licitação de 257,2968 milhões de yuan, traduzindo-se em 0,643 yuan/Wh. 》Assine para visualizar os preços históricos de produtos de nova energia da SMM 》Clique para visualizar o banco de dados da cadeia industrial de nova energia da SMM Notícias: 【Durante o Ano Novo Chinês, vendas nacionais de atividades de troca de automóveis, eletrodomésticos e produtos digitais ultrapassaram 31 bilhões de yuan】 A Comissão Nacional de Desenvolvimento e Reforma (NDRC) divulgou dados mostrando que, durante o período do Ano Novo Chinês (28 de janeiro a 4 de fevereiro de 2025), atividades de troca de bens de consumo foram realizadas ativamente em todo o país. As vendas de automóveis, eletrodomésticos e produtos digitais atingiram 8,6 milhões de unidades, com receita de vendas ultrapassando 31 bilhões de yuan. A receita de vendas de eletrodomésticos e smartphones aumentou significativamente em relação ao ano anterior, aproximadamente 166% e 182%, respectivamente. Smartphones e outros produtos digitais tornaram-se os "bens de ano novo" deste Ano Novo Chinês, impulsionando efetivamente a vitalidade do mercado consumidor. 【UBS: Otimista sobre montadoras chinesas liderando a revolução da IA; startups de veículos de nova energia com base técnica são foco principal】 Min Gong, chefe de pesquisa da indústria automotiva da China no UBS Investment Bank, afirmou que, a longo prazo, o UBS espera que as montadoras chinesas liderem a inovação inteligente e promovam essas tecnologias em veículos de mercado de massa, apesar de suas avaliações representarem apenas cerca de 10% do valor de mercado global das montadoras. O UBS prevê que startups de veículos de nova energia com base técnica serão áreas de foco devido ao seu envolvimento no desenvolvimento e aplicação de IA em veículos e processos de fabricação. O UBS espera que a IA seja um tema importante nas futuras chamadas de resultados. 【Black Sesame Intelligence responde a relatórios relacionados à BYD】 A Black Sesame Intelligence anunciou na Bolsa de Valores de Hong Kong que seu conselho de administração notou flutuações incomuns no preço das ações e no volume de negociação da empresa em 7 de fevereiro. Referindo-se a relatórios recentes da mídia sobre os produtos da empresa sendo usados em veículos da BYD, o conselho esclareceu que o grupo mantém relações de cooperação de longo prazo com OEMs automotivos líderes chineses, incluindo, mas não se limitando à BYD, como parte de suas operações comerciais regulares. Até a data deste anúncio, não houve mudanças significativas nessa cooperação que exijam divulgação sob as regras de listagem. A empresa continuará a cumprir os requisitos de divulgação sob as regras de listagem conforme necessário. Equipe de Pesquisa de Nova Energia da SMM Cong Wang 021-51666838 Rui Ma 021-51595780 Ziya Lin 86-2151666902 Ye Yuan 021-51595792 Disheng Feng 021-51666714 Ying Xu 021-51666707 Yanlin Lü 021-20707875 Yujun Liu 021-20707895 Zhicheng Zhou 021-51666711