Ожидается снижение портовых запасов, цены на железную руду могут колебаться на высоких уровнях [Краткий комментарий SMM]

[Турция] На прошлой неделе турецкий рынок стали находился под широким понижательным давлением. В сегменте сортового проката агрессивные скидки со стороны трейдеров, распродающих запасы за наличные, вынудили отечественные заводы последовать их примеру, в результате чего цены на арматуру EXW снизились на 5 долл. США за тонну до 620 долл. США за тонну EXW (без НДС). В региональном разрезе трейдеры в Измире снизили предложения до 610–615 долл. США за тонну EXW, что побудило одного из крупных местных производителей последовать за снижением, сократив цену на 10 долл. США за тонну до 615 долл. США за тонну EXW; заводы в Искендеруне и Мраморноморском регионе аналогичным образом снизили предложения на 5–10 долл. США за тонну. Хотя ранее сформированные низкозатратные позиции позволяют трейдерам оставаться прибыльными, несмотря на снижение цен, рост стоимости строительных проектов и тлеющий кризис внутренних инвестиционных фондов усилили опасения рынка по поводу ускоренного сезонного замедления спроса. В экспортном сегменте экспортные цены на арматуру FOB остались без изменений на уровне 615 долл. США за тонну FOB на фоне вялой ликвидности. В секторе плоского проката после волн концентрированного размещения заказов в течение предыдущих двух-трёх недель внутренние закупки остановились, что подогрело ожидания рынка относительно того, что горячекатаный рулон (ГКР) может последовать за сортовым прокатом в нисходящий цикл. Хотя внутренние цены на ГКР EXW номинально остались без изменений на уровне 620 долл. США за тонну EXW, фактические сделки практически заморожены. На экспортном направлении рынок оставался пристально сосредоточен на возобновлении импортных защитных квот ЕС на четвёртый квартал; при 271 000 тонн турецкого ГКР, ожидающих таможенной очистки, риски исчерпания квот оказали давление на экспортные цены, снизив их на 5 долл. США за тонну до 610 долл. США за тонну FOB. Тем временем импортный ГКР удерживался на уровне 555 долл. США за тонну CFR, при этом объём сделок был незначительным на фоне праздничных выходных в Китае и того, что альтернативные источники поставок либо оставались в стороне, либо предлагались по агрессивным ценам.

[Иран] Экспорт иранского плоского проката на прошлой неделе в целом был ограничен из-за резкого обесценивания риала и сохраняющихся логистических затруднений. Экстремальная волатильность валюты ещё больше усилила выжидательные настроения как среди покупателей, так и среди продавцов. В сегменте слябов конкретных экспортных сделок зафиксировано не было; азиатские покупатели в основном избегали иранских грузов из-за логистической неопределённости и рисков, связанных с санкциями США. Хотя один завод объявил тендер в Бендер-Аббасе на 30–50 тыс. тонн материала с отгрузкой в ноябре, высокие фрахтовые ставки и нехватка судов означают, что конечные покупатели, вероятно, ограничатся соседними странами. Что касается горячекатаного рулона (ГКР), торговля в целом оставалась вялой, а приграничный экспорт в основном направлялся на выполнение ранее накопленных заказов. Хотя сентябрьские поставки ГКР в Ирак держались на уровне 540–560 долл. США за тонну FCA на пограничных переходах, готовность иракских покупателей принимать более дорогой иранский материал заметно снизилась.

[Европа] Устойчиво низкие цены на готовый стальной прокат продолжают оказывать понижательное давление на рынок горячекатаного рулона (ГКР) в ЕС, ограничивая возможности заводов повышать отпускные цены; в результате цены на условиях франко-завод как в Северо-Западной Европе, так и в Италии остались без изменений. Европейские сервисные металлоцентры откровенно отмечают, что мизерная прибыль от закупки дорогостоящего ГКР совершенно не покрывает их затраты на переработку и текущие операционные расходы. Производители труб также сообщают о вялой торговле, заявляя, что слабый спрос конечных потребителей не позволяет повышать цены на готовую продукцию, а их целевые цены закупки новых партий ГКР значительно ниже текущих котировок заводов. Что касается импорта, хотя турецкие квоты приближаются к исчерпанию, перенесённые объёмы всё ещё могут обеспечить некоторый запас для таможенной очистки. Импортные цены на ГКР в настоящее время колеблются около 705 долларов США за тонну CIF; однако квотные ограничения, расходы на соблюдение CBAM и жёсткая конкуренция среди турецких поставщиков создают значительную неопределённость в отношении форвардных заказов на 2027 год. Со стороны предложения итальянский завод ADI в настоящее время выполняет только существующие контракты и приостановил приём новых заказов. Примечательно, что недавнее ослабление евро по отношению к доллару увеличило долларовую стоимость импортного материала, косвенно оказывая определённую поддержку внутренним европейским ценам на сталь.