Lịch trình sản xuất module trong tháng 1 giảm 20% so với tháng trước. Tại sao thị trường EVA vẫn còn nóng như vậy? [Phân tích SMM]

Tuần này: Trong thị trường EVA cấp PV, giá giao dịch cho EVA cấp PV duy trì trong khoảng 10,400-10,700 nhân dân tệ/tấn. Kế hoạch sản xuất EVA cấp PV trong tháng 1 khoảng 100,000 tấn. Nhu cầu tích trữ trước kỳ nghỉ lễ rất mạnh, với việc ký kết đơn hàng sôi động trong tuần này. Thị trường giao ngay EVA khan hiếm, và trung tâm giao dịch đã tăng lên.

Trong tháng 1, sản lượng mô-đun giảm 20% so với tháng trước. Tại sao thị trường EVA vẫn sôi động như vậy?

Sau kỳ nghỉ lễ, dự kiến logistics sẽ bị ảnh hưởng, thúc đẩy các nhà sản xuất mô-đun và phim tích trữ, dẫn đến nhu cầu EVA tăng đáng kể.

Nhu cầu tích trữ từ các nhà sản xuất mô-đun: Mặc dù sản lượng mô-đun thực tế giảm 20% so với tháng trước, sự gia tăng nhu cầu tích trữ đã khiến khối lượng đơn hàng thực tế vượt qua sản lượng thực tế. Do yêu cầu lưu trữ ở nhiệt độ và độ ẩm ổn định đối với phim và rủi ro cao liên quan đến việc tích trữ, các nhà sản xuất mô-đun thường duy trì tồn kho phim khoảng một tuần. Bị ảnh hưởng bởi kỳ nghỉ Tết Nguyên đán, các nhà sản xuất mô-đun thường tích trữ khoảng năm ngày. Dựa trên sản lượng hàng tháng là 30 GW, điều này đòi hỏi thêm 5 GW dự trữ phim, tương đương với việc sản xuất thêm 14,000 tấn nhựa EVA cấp PV bởi các nhà sản xuất phim trong tháng 1.

Nhu cầu tích trữ từ các nhà sản xuất phim: Tương tự các nhà sản xuất mô-đun, các nhà sản xuất phim cũng dự đoán nhu cầu tích trữ bổ sung. Từ giữa năm 2024, các nhà sản xuất phim đã giảm chu kỳ tồn kho nguyên liệu để tăng dòng tiền và giảm thiểu tổn thất từ việc giảm giá nguyên liệu, dẫn đến mức tồn kho tổng thể thấp. Cùng với kỳ vọng tăng giá sau kỳ nghỉ lễ, các nhà sản xuất phim thường tích trữ trong 3-5 ngày, với nhu cầu tích trữ EVA gần 10,000 tấn.

Hiện tại, tồn kho tại các nhà máy hóa dầu đang ở mức thấp. Do tích trữ lớn trước kỳ nghỉ lễ, thị trường giao ngay đang thiếu nguồn cung, và một số nhà máy hóa dầu đã bán hết sản lượng tháng 2. Nhìn về sau kỳ nghỉ lễ, nguồn cung dự kiến sẽ tăng, với sản lượng nội địa thường xuyên đạt 105,000 tấn. Sản lượng mô-đun dự kiến tiếp tục giảm 2-3 GW, điều này có thể dẫn đến tích lũy tồn kho trong thị trường EVA. Tuy nhiên, với tồn kho giao ngay thấp và quá trình khôi phục sau kỳ nghỉ chậm, tăng trưởng tồn kho thị trường dự kiến sẽ bị hạn chế, giữ cho tổng tồn kho ở mức có thể quản lý. Trong khi đó, khi mùa cao điểm tạo bọt bắt đầu, nhu cầu không thuộc PV dự kiến vượt 120,000 tấn, duy trì sự cân bằng trong thị trường EVA. Giá có khả năng ổn định, nhưng cần chú ý đến các sắp xếp công suất cụ thể của từng nhà sản xuất.