ความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐกลับมาอีกครั้ง ฟิวเจอร์สและหุ้นโลหะมีค่าปรับตัวขึ้นพร้อมกัน เงินซิลเวอร์ SHFE เพิ่มขึ้นกว่า 3% [ข่าวด่วน SMM]

ข่าว SMM วันที่ 16 มกราคม:

อัตราเงินเฟ้อ CPI หลักของสหรัฐฯ ลดลงเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน กระตุ้นความเชื่อมั่นในตลาดและเพิ่มความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยเพิ่มเติมโดยธนาคารกลางสหรัฐฯ ในปีนี้ ความเป็นไปได้ที่จะมีการลดอัตราดอกเบี้ยอย่างน้อย 25 จุดพื้นฐานในการประชุมเดือนมิถุนายนของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น สัญญาฟิวเจอร์สและหุ้นโลหะมีค่าปรับตัวขึ้นทั่วกระดาน ณ เวลา 15:05 น. วันที่ 16 มกราคม ราคาทองคำ COMEX เพิ่มขึ้น 0.46% อยู่ที่ $2,724.6/ออนซ์; ราคาซิลเวอร์ COMEX เพิ่มขึ้น 0.46% อยู่ที่ $31.675/ออนซ์; ราคาทองคำ SHFE เพิ่มขึ้น 0.83%; ราคาซิลเวอร์ SHFE เพิ่มขึ้น 3.06%

ตลาดหุ้น: ภาคโลหะมีค่ามีกำไรในวันที่ 16 มกราคม โดยปิดการซื้อขายวันที่ 16 มกราคม ภาคนี้เพิ่มขึ้น 1.1% หุ้นรายตัว เช่น Hunan Gold เพิ่มขึ้น 4.36% โดยมี Hunan Silver, Zhongjin Gold และ Chifeng Gold เป็นหุ้นที่เพิ่มขึ้นสูงสุด

ข่าว

ในวันพุธตามเวลาท้องถิ่น ข้อมูลที่เผยแพร่โดยกระทรวงแรงงานสหรัฐฯ แสดงให้เห็นว่าเนื่องจากต้นทุนพลังงานที่เพิ่มขึ้น CPI โดยรวมของสหรัฐฯ ในเดือนธันวาคมเพิ่มขึ้นเล็กน้อยเกินความคาดหมาย อย่างไรก็ตาม ข้อมูล CPI หลักชะลอตัวลงเป็นครั้งแรกในรอบหลายเดือน กระตุ้นความเชื่อมั่นในตลาด โดยเฉพาะข้อมูลแสดงว่า CPI YoY ที่ไม่ได้ปรับฤดูกาลสำหรับเดือนธันวาคมอยู่ที่ 2.9% สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด เพิ่มขึ้นจากค่าก่อนหน้าที่ 2.7% ซึ่งเป็นการฟื้นตัวต่อเนื่องเป็นเดือนที่สามและสูงสุดใหม่ตั้งแต่เดือนกรกฎาคม 2024 CPI MoM ที่ปรับฤดูกาลสำหรับเดือนธันวาคมอยู่ที่ 0.4% สูงกว่าความคาดหวังที่ 0.3% และเพิ่มขึ้นจากค่าก่อนหน้าที่ 0.3% CPI หลักที่ไม่รวมต้นทุนอาหารและพลังงานเพิ่มขึ้น 3.2% YoY ต่ำกว่าความคาดหวังของตลาดที่ 3.3% และคงอยู่ที่ 3.3% ตั้งแต่เดือนกันยายน 2024 CPI หลักเพิ่มขึ้น 0.2% MoM ในเดือนธันวาคม สอดคล้องกับความคาดหวังของตลาด ด้วยการลดลงที่ไม่คาดคิดของ CPI หลัก ผู้ค้าฟิวเจอร์สอัตราดอกเบี้ยเพิ่มการเดิมพันต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ในเดือนมิถุนายน เพิ่มความเป็นไปได้ของการลดอัตราดอกเบี้ยครั้งที่สองในปี 2025 สำหรับทั้งปี ผู้ค้าสวอปได้ปรับความคาดหวังต่อการลดอัตราดอกเบี้ยสะสมในปี 2025 เป็นประมาณ 38 จุดพื้นฐาน กล่าวอีกนัยหนึ่ง ตลาดเริ่มเชื่ออีกครั้งว่าธนาคารกลางสหรัฐฯ อาจลดอัตราดอกเบี้ยสองครั้งในปีนี้ตามที่แผนจุดในเดือนธันวาคมแนะนำ โดยความน่าจะเป็นกลับมาอยู่ที่ประมาณ 50% (Cailian Press)

ตั้งแต่ต้นปี 2025 ราคาซิลเวอร์สปอตเพิ่มขึ้นกว่า 5%

》คลิกเพื่อดูราคาสปอตโลหะมีค่า

》สมัครสมาชิกเพื่อดูแนวโน้มราคาสปอต SMM ในอดีต

ตลาดสปอต: ในช่วงเช้าวันที่ 16 มกราคม ราคาเฉลี่ยอ้างอิงจากโรงงานของ SMM 1# Silver อยู่ที่ 7,819 หยวน/กก. เพิ่มขึ้น 215 หยวน/กก. จากวันซื้อขายก่อนหน้า เพิ่มขึ้น 2.83% เมื่อใกล้ถึงวันหยุดตรุษจีน ผลกระทบปลายปีเริ่มชัดเจน และการทำธุรกรรมในตลาดค่อนข้างเบาบาง

ตั้งแต่ต้นปี 2025 ศูนย์ราคาของซิลเวอร์สปอตได้เลื่อนขึ้น ราคาเฉลี่ย 7,819 หยวน/กก. ในวันที่ 16 มกราคม เพิ่มขึ้น 379 หยวน/กก. (เพิ่มขึ้น 5.09%) เมื่อเทียบกับราคาเฉลี่ย 7,440 หยวน/กก. ในวันที่ 31 ธันวาคม 2024

ความคิดเห็นจากสถาบัน

Peter Cardillo หัวหน้านักเศรษฐศาสตร์ตลาดของ Spartan Capital Securities แสดงความคิดเห็นว่าการเพิ่มขึ้นของ CPI โดยรวมของสหรัฐฯ น่าผิดหวัง แต่สิ่งนี้อาจเกิดจากราคาของอาหาร การชะลอตัวของ CPI หลัก YoY เป็นข่าวดี เกี่ยวกับรายงาน CPI เดือนธันวาคม เขาไม่เชื่อว่าจะเปลี่ยนมุมมองต่อเงินเฟ้อหรือท่าทีระมัดระวังของธนาคารกลางสหรัฐฯ

Tina Adatia หัวหน้าฝ่ายบริหารพอร์ตโฟลิโอลูกค้ารายได้คงที่ของ Goldman Sachs Asset Management ระบุว่าแม้ว่าข้อมูล CPI ล่าสุดอาจไม่เพียงพอที่จะกระตุ้นให้ธนาคารกลางสหรัฐฯ พิจารณาการลดอัตราดอกเบี้ยในเดือนมกราคม แต่ก็ยังเสริมแนวคิดว่ารอบการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ยังไม่สิ้นสุด

รายงานวิจัยของ Guangda Futures ระบุว่า CPI เดือนธันวาคมของสหรัฐฯ เพิ่มขึ้น 2.9% YoY สอดคล้องกับความคาดหวังและสูงกว่าค่าก่อนหน้าที่ 2.7% ซึ่งเป็นระดับสูงสุดตั้งแต่เดือนกรกฎาคมปีที่แล้ว อย่างไรก็ตาม CPI หลักเพิ่มขึ้น 3.2% YoY ต่ำกว่าความคาดหวังที่ 3.3% และค่าก่อนหน้าที่ 3.3% แม้ว่าเงินเฟ้อของสหรัฐฯ จะเพิ่มขึ้น แต่ธนาคารกลางสหรัฐฯ ให้ความสำคัญกับการชะลอตัวของเงินเฟ้อหลักมากกว่า การเดิมพันของตลาดต่อการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ เพิ่มขึ้นอันเป็นผลจากสิ่งนี้ สิ่งนี้ส่งผลต่อความเชื่อมั่นในการซื้อขายในตลาดการเงินต่างประเทศ โดยดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ มีความผันผวนเล็กน้อยแต่ยังคงไม่เปลี่ยนแปลงมากนัก ในขณะที่หุ้นสหรัฐฯ น้ำมันดิบ ทองแดง และสินค้าโภคภัณฑ์หลักอื่นๆ มีการเพิ่มขึ้น ด้วยการบริหารใหม่ของสหรัฐฯ ที่กำลังจะเข้ารับตำแหน่ง ความคาดหวังของตลาดชี้ให้เห็นว่านโยบายภาษีจะค่อยเป็นค่อยไปเนื่องจากความกังวลเรื่องเงินเฟ้อ นำไปสู่การปรับตัวของความเชื่อมั่นในตลาด สำหรับทองคำ ในด้านหนึ่งได้รับประโยชน์จากความเชื่อมั่นในตลาดที่ผ่อนคลาย และหากดัชนีดอลลาร์สหรัฐฯ ลดลงจากระดับสูง อาจให้การสนับสนุนที่สำคัญ ในอีกด้านหนึ่ง ควรระมัดระวังว่าการผ่อนคลายทางภูมิรัฐศาสตร์และการลดอัตราดอกเบี้ยของธนาคารกลางสหรัฐฯ ที่ช้าลงได้ถูกสะท้อนในราคาแล้วหรือไม่ เมื่อใกล้ถึงวันหยุดตรุษจีน เผชิญกับสภาพแวดล้อมที่ซับซ้อน ควรมีมุมมองที่ระมัดระวัง โดยคาดว่าจะมีความผันผวนในระดับสูงพร้อมแนวโน้มขาขึ้น

Guotai Junan แนะนำให้เพิ่มน้ำหนักเชิงกลยุทธ์ในทองคำตลอดทั้งปี จากมุมมองระยะกลางและระยะยาว สหรัฐฯ เผชิญกับความท้าทายที่สำคัญในการลดการคลัง และความน่าเชื่อถือของดอลลาร์สหรัฐฯ อาจยังคงถูกตั้งคำถาม ธนาคารกลางทั่วโลกยังคงอยู่ในช่วงของการจัดสรรทองคำ ภายใต้บริบทมหภาคของการลดโลกาภิวัตน์และการเปลี่ยนแปลงในระเบียบโลก ความถี่ของความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ทั่วโลกคาดว่าจะยังคงสูง ทำให้ความเชื่อมั่นในการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลง ซึ่งจะสนับสนุนประสิทธิภาพของทองคำต่อไป

รายงานวิจัยของ CITIC Securities ชี้ให้เห็นว่าจากกรอบการวิเคราะห์ราคาทองคำ มีมุมมองในเชิงบวกต่อราคาทองคำในปี 2025 การซื้อทองคำของธนาคารกลางทั่วโลกคาดว่าจะดำเนินต่อไป โดยผลกระทบจากการประกาศการซื้อทองคำของธนาคารกลางมีแนวโน้มที่จะเด่นชัดขึ้น ความกระตือรือร้นของตลาดโลกต่อการลงทุนในทองคำอาจยังคงอยู่ โดยมีลักษณะโครงสร้าง "ลดลงในเอเชีย เพิ่มขึ้นในยุโรปและสหรัฐฯ" ความขัดแย้งทางภูมิรัฐศาสตร์ในภูมิภาคต่างๆ เช่น ตะวันออกกลางและรัสเซีย-ยูเครน คาดว่าจะไม่เสถียรในปี 2025 ซึ่งเป็นประโยชน์ต่อการเพิ่มขึ้นของราคาทองคำ ในระยะกลาง สกุลเงินดิจิทัลและทองคำยังไม่แข่งขันกันในด้านการจัดสรรเพื่อความปลอดภัย ตามการคาดการณ์ของแบบจำลอง ภายใต้สมมติฐานที่เป็นกลาง ราคาฟิวเจอร์สทองคำ COMEX อาจเกิน $3,100/ออนซ์ ภายในกลางปี 2025

JPMorgan คาดการณ์ในรายงานต้นปี 2025 ว่าราคาทองคำจะถึงจุดสำคัญที่ $3,000/ออนซ์ ในปีนี้