[Jadwal Produksi Hot-Rolled & Cold-Rolled SMM] — Pabrik Baja Melanjutkan Produksi Setelah Pemeliharaan Tahunan & Volume Ekspor Meningkat; Jadwal Produksi Hot-Rolled Januari Naik MoM

Jadwal Produksi Cold-Rolled SMM: Pesanan Akhir Tahun Moderat, Jadwal Produksi Cold-Rolled Pabrik Baja Januari Sedikit Meningkat
*
Pemberitahuan Penting: Mulai September 2024, SMM secara resmi akan meluncurkan data jadwal produksi cold-rolled untuk 31 pabrik baja blast furnace, mencakup 100% proporsi sampel pabrik baja blast furnace cold-rolled.
Menurut pelacakan terbaru SMM, volume produksi terencana produk jadi cold-rolled untuk 31 pabrik baja cold-rolled utama pada Januari mencapai 4,423 juta mt, naik 51,200 mt atau 1,17% dibandingkan volume produksi aktual pada Desember.
Pada Januari, penerimaan pesanan cold-rolled pabrik baja moderat, dan jadwal produksi cold-rolled dari 31 pabrik baja domestik sedikit meningkat MoM.

Tabel 1: Volume Produksi Terencana Produk Jadi Cold-Rolled untuk 31 Pabrik Baja Cold-Rolled Utama pada Januari
Sumber Data: SMM Steel

Jadwal Produksi Hot-Rolled SMM: Pabrik Baja Melanjutkan Produksi Setelah Pemeliharaan & Margin Keuntungan Sedikit Lebih Baik dari Rebar, Produksi Hot-Rolled Januari Meningkat
SMM Steel, 7 Januari: Menurut pelacakan terbaru SMM, volume produksi terencana produk jadi hot-rolled untuk 39 pabrik baja hot-rolled utama pada Januari mencapai 14,2431 juta mt, naik 706,700 mt atau 5,2% dibandingkan volume produksi aktual pada Desember. Setelah memperluas sampel menjadi 51 pabrik baja hot-rolled utama, volume produksi terencana produk jadi hot-rolled pada Januari mencapai 17,4261 juta mt, naik 669,700 mt atau 4,0% dibandingkan volume produksi aktual pada Desember.
Pada Januari, beberapa pabrik baja di utara dan timur Tiongkok melanjutkan produksi setelah pemeliharaan akhir tahun, mendorong rebound produksi hot-rolled. Selain itu, seiring mendekatnya musim sepi, permintaan bahan konstruksi menurun dengan cepat, sementara permintaan manufaktur tetap tangguh. Penerimaan pesanan pabrik baja untuk produk cold-rolled dan hot-rolled moderat, meningkatkan antusiasme produksi. Selain itu, pabrik baja secara aktif mengirimkan pesanan ekspor sebelumnya bulan ini. Akibatnya, volume produksi terencana produk hot-rolled pada Januari meningkat MoM.

Grafik-1: Volume Produksi Terencana Produk Jadi Hot-Rolled untuk Pabrik Baja Sampel Baru
Sumber Data: SMM Steel

Grafik-2: Proporsi Regional Volume Produksi Terencana untuk Pabrik Baja Hot-Rolled Utama Secara Nasional
Sumber Data: SMM Steel

Berdasarkan Perdagangan Domestik dan Ekspor:
Perdagangan Domestik:
Volume produksi terencana hot-rolled coil untuk perdagangan domestik pada Januari mencapai 12,9821 juta mt, naik 562,700 mt atau 4,5% dibandingkan volume produksi domestik aktual pada Desember.
Seiring mendekatnya Tahun Baru Imlek, permintaan bahan konstruksi menurun dengan cepat, sementara penurunan permintaan manufaktur relatif lebih lambat. Pesanan dan profitabilitas pabrik baja untuk hot-rolled coil lebih baik dibandingkan bahan konstruksi, mendorong beberapa pabrik mengalihkan pig iron ke produksi hot-rolled. Selain itu, kelanjutan produksi setelah pemeliharaan tahunan di beberapa pabrik berkontribusi pada peningkatan MoM produksi hot-rolled domestik pada Januari.

Tabel 2: Perbandingan Penerimaan Pesanan untuk Beberapa Pabrik Baja yang Disurvei oleh SMM
Sumber Data: SMM Steel

Menurut survei SMM, hingga 7 Januari, penerimaan pesanan pabrik baja domestik untuk perdagangan domestik meningkat MoM. Rata-rata pesanan yang dimiliki oleh pabrik baja sampel meningkat 23% MoM, dengan sebagian besar pabrik melaporkan penerimaan pesanan domestik yang baik. SMM akan terus melacak kondisi penerimaan pesanan selanjutnya.

Perdagangan Ekspor:
Volume ekspor terencana hot-rolled coil pada Januari mencapai 1,261 juta mt, naik 144,000 mt atau 12,9% dibandingkan volume ekspor aktual pada Desember.
Banyak pabrik baja secara aktif mengirimkan pesanan sebelumnya, menyebabkan peningkatan MoM volume ekspor terencana produk hot-rolled pada Januari.
Mengenai situasi pesanan baru saat ini, SMM mengetahui bahwa penerimaan pesanan pabrik baja menunjukkan beberapa perbedaan. Beberapa pabrik secara aktif mencari pesanan baru untuk mengurangi penurunan musiman pesanan domestik dan ketidakpastian risiko ekspor pada 2025. Namun, beberapa pabrik melaporkan bahwa pesanan domestik relatif baik, dan dibandingkan harga ekspor, keuntungan ekspor saat ini tidak menguntungkan. Antusiasme penerimaan pesanan mereka moderat. Diperkirakan risiko fluktuasi signifikan pada tingkat ekspor pabrik baja dalam dua bulan ke depan dibandingkan Januari relatif kecil. SMM akan terus memantau perkembangan selanjutnya.

Grafik-3: Perbandingan Harga Ekspor Hot-Rolled di Pasar Global Utama

Grafik-4: Volume Ekspor Terencana Produk Jadi Hot-Rolled untuk Pabrik Baja Utama (Sampel Baru)
Sumber Data: SMM Steel

Pemeliharaan:
Dampak dari pemeliharaan pada produksi hot-rolled pada Januari sementara sebesar 514,700 mt, turun 454,800 mt MoM. Jadwal pemeliharaan beberapa pabrik baja masih belum diputuskan. SMM akan terus melacak situasi pemeliharaan spesifik, seperti yang dirinci dalam tabel di bawah ini:

Tabel 3: Perbandingan Detail Pemeliharaan untuk Pabrik Baja Hot-Rolled
Sumber Data: SMM Steel

Profitabilitas:
Menurut survei SMM tentang situasi keuntungan real-time pabrik baja untuk produksi hot-rolled coil, sebagian besar keuntungan real-time pabrik baja saat ini berkisar antara 50-100 yuan/mt, serupa dengan situasi awal Desember. Secara spesifik, sekitar 3% pabrik baja melaporkan kerugian saat ini melebihi 100 yuan/mt; sekitar 10% melaporkan kerugian antara 50-100 yuan/mt; 30% berada pada titik impas; 34% melaporkan keuntungan antara 50-150 yuan/mt; dan 23% melaporkan keuntungan melebihi 100 yuan/mt.

Grafik-5: Situasi Keuntungan Real-Time untuk Produksi Hot-Rolled Coil pada Awal Desember dan Awal Januari untuk Beberapa Pabrik Baja yang Disurvei oleh SMM

Ringkasan:
Volume produksi terencana produk hot-rolled untuk pabrik baja domestik pada Januari meningkat sedikit MoM dibandingkan volume produksi aktual pada Desember. Hal ini terutama disebabkan oleh kelanjutan produksi setelah pemeliharaan di beberapa pabrik, penyesuaian pig iron ke produksi hot-rolled yang didorong oleh profitabilitas pesanan hot-rolled yang lebih baik dibandingkan bahan konstruksi, dan peningkatan rencana ekspor pabrik baja pada Januari.
Ke depan, tingkat pasokan produk hot-rolled pada Januari diperkirakan meningkat sedikit MoM. Dari sisi permintaan, seiring mendekatnya Tahun Baru Imlek, permintaan pengadaan hilir akan secara bertahap mendingin, dan inventaris hot-rolled akan mencapai titik balik penumpukan inventaris. Diperkirakan harga hot-rolled pada Januari akan berfluktuasi turun, dengan pusat harga kemungkinan sedikit lebih rendah. Dikombinasikan dengan kurangnya stimulus makroekonomi, rentang fluktuasi harga untuk produk hot-rolled sebelum Tahun Baru Imlek diperkirakan semakin menyempit.