ยกเลิกคำเตือนในอันฮุย ประกอบกับการถอนตัวของกลุ่มกระทิง ราคาตะกั่วเผชิญ "วอเตอร์ลู" ในช่วงบ่าย—ยังมีแนวรับที่จุดต่ำสุดหรือไม่? [การวิเคราะห์โดย SMM]

SMM, 18 ธันวาคม: ตั้งแต่วันที่ 16 ธันวาคม ราคาสัญญาหลักตะกั่ว SHFE ได้ปรับตัวขึ้นอย่างต่อเนื่อง โดยแตะจุดสูงสุดที่ 17,775 หยวน/ตันในช่วงเช้าวันที่ 18 ธันวาคม อย่างไรก็ตาม ในช่วงบ่าย เมื่อกองทุนขาขึ้นถอนตัวออกจากภาคโลหะที่ไม่ใช่เหล็ก ประกอบกับการยกเลิกการเตือนภัยมลพิษหนักระดับสีส้มในอานฮุย ราคาตะกั่วที่พุ่งขึ้นก่อนหน้านี้ได้ลดลงอย่างรวดเร็ว โดยเมื่อปิดการซื้อขายในช่วงกลางวัน ราคาสัญญาหลักตะกั่ว SHFE ลดลง 1.2% ปิดที่ 17,295 หยวน/ตัน

ในส่วนของราคาสปอต ตามข้อมูลจาก SMM ราคาสปอตตะกั่วแท่ง 1# ของ SMM ณ วันที่ 18 ธันวาคม เพิ่มขึ้นเป็น 17,300–17,450 หยวน/ตัน โดยมีราคาเฉลี่ยอยู่ที่ 17,375 หยวน/ตัน ซึ่งเพิ่มขึ้นต่อเนื่องเป็นเวลา 3 วัน และแตะระดับสูงสุดใหม่ตั้งแต่ปลายเดือนสิงหาคม

》คลิกเพื่อดูราคาสปอตผลิตภัณฑ์ตะกั่ว SMM

ในมุมมองพื้นฐาน ด้านอุปทาน เมื่อจีนตอนเหนือเข้าสู่ฤดูทำความร้อน สภาพอากาศที่มีหมอกควันเกิดขึ้นบ่อยครั้ง ตามข้อมูลจาก SMM โดยอ้างอิงจากการปรึกษาร่วมกันของกระทรวงนิเวศวิทยาและสิ่งแวดล้อม คาดการณ์ว่าตั้งแต่วันที่ 16 ธันวาคม เนื่องจากสภาพอากาศที่เสถียรในวงกว้างในจีนตอนเหนือและการเคลื่อนตัวของอากาศเย็นลงทางใต้ พื้นที่ทางเหนือของแม่น้ำหวยและพื้นที่ตะวันตกของเจียงหวยจะประสบกับมลพิษระดับปานกลางถึงรุนแรง ส่งผลให้ 26 เมืองใน 6 มณฑล รวมถึงอานฮุย เหอหนาน ส่านซี เจ้อเจียง ซานตง และซานซี ออกประกาศเตือนภัยมลพิษหนัก และเกิดปรากฏการณ์ "หยุดงาน หยุดการผลิต และหยุดการขนส่ง" ทั่วประเทศ การหยุดงานและการผลิตในวงกว้างนี้ส่งผลกระทบอย่างกว้างขวาง โดยหยุดไซต์ก่อสร้าง หยุดกิจกรรมการผลิตในโรงงานหลายแห่ง และขัดขวางการขนส่งและโลจิสติกส์ ตามการสำรวจของ SMM เมื่อวันที่ 17 ธันวาคม โรงหลอมตะกั่วรองในซานตงอยู่ในสถานะปิดตัว โดยบริษัทคาดว่าการหยุดงานนี้จะส่งผลกระทบต่อการผลิตประมาณ 2,000 ตัน ในทำนองเดียวกัน โรงหลอมตะกั่วรองในอานฮุยรายงานเมื่อวันที่ 16 ธันวาคมว่าการผลิตจำเป็นต้องหยุดชั่วคราวเพื่อตอบสนองต่อการเตือนภัยสภาพอากาศ โดยวันที่จะกลับมาผลิตขึ้นอยู่กับการเปลี่ยนแปลงของสภาพอากาศ คาดว่าการผลิตจะลดลงมากกว่า 2,000 ตัน/วัน

อย่างไรก็ตาม ตามข้อมูลล่าสุด SMM ได้รับทราบว่าการเตือนภัยมลพิษหนักระดับสีส้มในอานฮุยได้ถูกยกเลิกแล้ว หลังจากการยกเลิกการเตือนภัย การสำรวจของ SMM พบว่าโรงหลอมตะกั่วรองบางแห่งในอานฮุยที่ปิดเตาไปเมื่อสองวันก่อน จะต้องใช้เวลาครึ่งเดือนในการกลับมาดำเนินการ ส่วนโรงหลอมอื่นๆ ได้เริ่มเพิ่มอุณหภูมิและคาดว่าจะเริ่มผลิตตะกั่วในช่วงกลางคืน ในระยะสั้น อุปทานตะกั่วรองอาจยังคงตึงตัว

ในขณะเดียวกัน SMM ยังได้สำรวจมณฑลซานตงที่อยู่ใกล้เคียง ซึ่งโรงหลอมตะกั่วรองในพื้นที่รายงานว่ายังไม่ได้รับการแจ้งเตือนการยกเลิกการเตือนภัย และยังคงอยู่ในสถานะปิดตัวและรักษาความร้อน

ในด้านอุปสงค์ ตามการสำรวจล่าสุดของ SMM เมื่อใกล้สิ้นปี ผู้ผลิตแบตเตอรี่รายใหญ่บางรายกำลังเร่งการผลิตเพื่อให้บรรลุเป้าหมายประจำปี ส่งผลให้อัตราการดำเนินงานของผู้ผลิตแบตเตอรี่ตะกั่ว-กรดโดยรวมดีขึ้น และกระตุ้นการดำเนินงานในภาคปลายน้ำ

ที่น่าสังเกตคือ สินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปรายสัปดาห์ที่โรงหลอมตะกั่วรองเพิ่งแตะระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์ โดยเฉพาะอย่างยิ่ง ตามการสำรวจล่าสุดของ SMM เนื่องจากการขาดแคลนเศษแบตเตอรี่และความรู้สึกของซัพพลายเออร์ที่ต้องการกักเก็บสินค้า โรงหลอมประสบปัญหาการมาถึงของวัตถุดิบที่ไม่ดี นอกจากนี้ ด้วยกำไรตะกั่วรองที่ค่อนข้างดีในช่วงต้นเดือนธันวาคม โรงหลอมได้เพิ่มการผลิตและกลับมาดำเนินการอย่างมีนัยสำคัญ ทำให้สินค้าคงคลังวัตถุดิบลดลงอย่างรวดเร็ว ปัจจุบันข้อมูล SMM แสดงให้เห็นว่าวันสินค้าคงคลังวัตถุดิบที่โรงหลอมตะกั่วรองลดลงต่ำกว่าระดับเฉลี่ยแบบไดนามิก

》คลิกเพื่อดูฐานข้อมูล SMM

ท่ามกลางอุปทานวัตถุดิบที่ตึงตัว โรงหลอมตะกั่วรองหลายแห่งแสดงสัญญาณการลดการผลิตตั้งแต่สัปดาห์ที่แล้ว ประกอบกับราคาตะกั่วที่ลดลงต่อเนื่อง 5 วันในสัปดาห์ที่แล้ว บริษัทแบตเตอรี่ปลายน้ำมีความกระตือรือร้นมากขึ้นในการเติมสินค้าและซื้อในราคาที่ต่ำลง สินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปที่บริษัทต่างๆ ก็ลดลงอย่างมาก โดยสินค้าคงคลังผลิตภัณฑ์สำเร็จรูปรายสัปดาห์ที่โรงหลอมตะกั่วรองแตะระดับต่ำสุดในประวัติศาสตร์เมื่อวันที่ 13 ธันวาคม ในขณะเดียวกัน โรงหลอมตะกั่วรองกำลังสะสมเศษแบตเตอรี่ก่อนเทศกาลตรุษจีน และราคาของเศษแบตเตอรี่อาจมีแนวโน้มเพิ่มขึ้นมากกว่าลดลง อุปทานที่ตึงตัวยังคงสนับสนุนราคา และช่วยหนุนราคาตะกั่ว

นอกจากนี้ ในสัปดาห์ที่แล้ว อัตราการดำเนินงานของตะกั่วหลักและสินค้าคงคลังในโรงงานของแบรนด์การส่งมอบหลักยังแสดงแนวโน้มลดลงอีกด้วย ด้วยอุปทานที่ตึงตัวทั่วกระดาน และเมื่อวันหยุดปีใหม่ใกล้เข้ามา ความคาดหวังในการสะสมสินค้าก่อนวันหยุดยังคงมีอยู่ บริษัทขนาดใหญ่บางแห่งกำลังเร่งการผลิตเพื่อให้บรรลุเป้าหมายสิ้นปี ท่ามกลางอุปทานที่ตึงตัวและความต้องการที่เพิ่มขึ้น ราคาตะกั่วยังคงได้รับการสนับสนุนที่ระดับล่าง

อย่างไรก็ตาม ควรสังเกตว่าด้วยการขยายตัวอย่างต่อเนื่องของอัตราส่วนราคาตะกั่ว SHFE/LME เมื่อเร็วๆ นี้ ควรให้ความสนใจกับความเป็นไปได้ในการเปิดหน้าต่างการนำเข้าตะกั่วบริสุทธิ์ หากหน้าต่างการนำเข้าตะกั่วบริสุทธิ์เปิดขึ้น อาจช่วยบรรเทาอุปทานตะกั่วในประเทศที่ตึงตัวได้ นอกจากนี้ ควรให้ความสนใจกับสภาพอากาศมลพิษหนักในภูมิภาคต่างๆ ซึ่งอาจขัดขวางด้านอุปทานตะกั่ว