Commentaire du matin de SMM pour les métaux de base SHFE le 6 novembre

SHANGHAI, 6 novembre (SMM) –

Cuivre

Le cuivre LME a ouvert à 9,734.5 $/mt pendant la nuit, a d'abord grimpé, puis est retombé à 9,715 $/mt, a de nouveau grimpé à 9,782 $/mt, a fluctué à la baisse vers la fin, et a finalement clôturé à 9,733 $/mt, en hausse de 0,59 %. Le volume des échanges a atteint 20,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 275,000 lots. Le contrat le plus échangé de cuivre SHFE 2412 a ouvert plus bas à 77,600 yuans/mt, a d'abord grimpé, puis a fluctué largement, atteignant un sommet de 78,170 yuans/mt pendant la session, et a finalement clôturé à 77,840 yuans/mt, en hausse de 0,52 %. Le volume des échanges a atteint 39,000 lots, et l'intérêt ouvert a atteint 170,000 lots. Côté macro, l'élection américaine a officiellement commencé. Le prix des actions de Trump Media & Technology Group a connu une volatilité significative, déclenchant plusieurs coupe-circuits. Edison Research a publié des sondages de sortie pour sept États clés et au niveau national. Deux États clés ont montré que Trump avait une cote d'approbation plus élevée que Harris, quatre ont montré que Harris avait une cote d'approbation plus élevée que Trump, et un a montré une égalité. Les sondages de sortie au niveau national ont montré que Harris avait une cote d'approbation plus élevée que Trump. L'indice du dollar américain a atteint un récent plus bas, tandis que les prix du pétrole brut ont augmenté, faisant monter les prix du cuivre. Fondamentalement, l'afflux de cuivre importé a considérablement réduit les primes, tandis que la hausse des prix du cuivre a affaibli le sentiment d'achat en aval. Les acheteurs et les vendeurs manquaient de confiance dans les perspectives du marché. Dans l'ensemble, la réunion de deux jours de la Fed américaine a commencé, l'indice du dollar américain a ouvert plus haut, et les prix du cuivre devraient être sous pression aujourd'hui.

Aluminium

Marché à terme : Le contrat le plus échangé d'aluminium SHFE 2412 a ouvert à 21,045 yuans/mt pendant la nuit, atteignant un sommet de 21,200 yuans/mt et un plus bas de 21,080 yuans/mt, et a clôturé à 21,100 yuans/mt, en hausse de 270 yuans/mt ou 1,30 % par rapport à la clôture précédente. Le volume des échanges était de 51,000 lots, et l'intérêt ouvert était de 206,000 lots, avec une augmentation quotidienne de 1,968 lots. Mardi, l'aluminium LME a ouvert à 2,620 $/mt, a atteint un sommet de 2,663 $/mt, un plus bas de 2,612 $/mt, et a clôturé à 2,659 $/mt, en hausse de 38 $/mt ou 1,45 %.

Résumé : Sur le plan macroéconomique, la liquidité mondiale reste abondante, le gouvernement chinois continue de stimuler la consommation, et la situation de guerre chaude en escalade soutient les prix de l'or et des matières premières. Sur le plan fondamental, l'offre et la demande d'aluminium domestique ont toutes deux légèrement augmenté en glissement annuel, avec une relation offre-demande relativement stable. L'inventaire social a été affecté par des problèmes de transport, se déstockant continuellement en dessous de la barre des 600,000 mt. L'offre de bauxite sur le marché au comptant est tendue, et les réductions et suspensions de production de certaines entreprises ont fait fluctuer les prix de la bauxite à la hausse, fournissant un fort soutien aux prix de l'aluminium du côté des coûts. Dans l'ensemble, l'aluminium domestique reste dans un état de faible inventaire et de coûts élevés, et les prix de l'aluminium à court terme pourraient fluctuer à la hausse.

Plomb

Pendant la nuit, le plomb LME a ouvert à 2,035.5 $/mt, a fluctué dans une fourchette étroite pendant la session asiatique, et a légèrement augmenté à 2,048.5 $/mt pendant la session européenne. Il est ensuite tombé à 2,022.5 $/mt en raison de liquidations longues à la fin de la session, clôturant finalement à 2,028.5 $/mt, en baisse de 0,42 %, marquant la deuxième baisse consécutive.

Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de plomb SHFE 2412 a ouvert à 16,755 yuans/mt, a brièvement touché un sommet de 16,775 yuans/mt au début de la session avant de plonger à 16,620 yuans/mt, et a finalement clôturé à 16,670 yuans/mt, en baisse de 0,71 %.

Côté macro, la 12e réunion du Comité permanent de la 14e Assemblée populaire nationale a tenu sa deuxième session plénière : la réunion a entendu des rapports sur le travail financier par Pan Gongsheng, gouverneur de la Banque populaire de Chine, mandaté par le Conseil d'État, et un rapport complet sur la gestion des actifs de l'État en 2023 par le Conseil d'État. Les dernières données sur les actifs de l'État ont montré que les actifs des entreprises d'État totalisaient 371,9 trillions de yuans, les actifs financiers totalisaient 445,1 trillions de yuans, et la superficie totale des terres était de 523,71 millions d'hectares.

Fondamentalement, le plomb SHFE a fluctué dans une fourchette étroite, et l'écart entre les prix à terme et les prix au comptant a encore de la marge. La volonté des détenteurs de livrer aux entrepôts est modérée, et le transfert des lingots de plomb de marque de livraison vers les entrepôts est en cours, avec une légère augmentation de l'inventaire social des lingots de plomb. À l'avenir, il faudra prêter attention à la fois au transfert des lingots de plomb pour la livraison et à la reprise des fonderies de plomb après la levée des alertes au smog. À court terme, les prix du plomb devraient rester fluctuants dans une fourchette étroite.

Zinc

Pendant la nuit, le zinc LME a ouvert à 3,035 $/mt. Au début de la session, le zinc LME a brièvement chuté à 3,021 $/mt, puis les positions longues ont augmenté, faisant fluctuer le zinc LME à la hausse, atteignant un sommet de 3,117.5 $/mt à la fin de la session. Il a finalement clôturé en hausse à 3,110.5 $/mt, une augmentation de 77 $/mt ou 2,54 %. Le volume des échanges a augmenté à 11,433 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 895 lots à 251,000 lots. Pendant la nuit, le zinc LME a enregistré une grande bougie haussière, avec une diminution de l'inventaire LME de 1,500 mt à 245,675 mt, une baisse de 0,61 %. Sur le plan macroéconomique, les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine pour novembre ont refait surface, le dollar américain s'est affaibli, et les métaux de base ont généralement augmenté. Le zinc LME a déplacé son focus à la hausse, attendant plus de directives macroéconomiques, et devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.

Pendant la nuit, le contrat le plus échangé de zinc SHFE 2412 a ouvert à 25,100 yuans/mt. Au début de la session, le zinc SHFE a brièvement chuté à 25,050 yuans/mt, puis les positions longues ont augmenté, faisant fluctuer le zinc SHFE à la hausse, atteignant un sommet de 25,280 yuans/mt à la fin de la session. Il a finalement clôturé en hausse à 25,240 yuans/mt, une augmentation de 175 yuans/mt ou 0,7 %. Le volume des échanges a diminué à 68,321 lots, et l'intérêt ouvert a augmenté de 2,589 lots à 106,000 lots. Pendant la nuit, le zinc SHFE a enregistré une bougie haussière, avec un sentiment macroéconomique refaisant surface et les attentes de baisse des taux d'intérêt de la Fed américaine augmentant à nouveau. Le zinc SHFE a déplacé son focus à la hausse, attendant plus de directives macroéconomiques, et devrait fluctuer à des niveaux élevés aujourd'hui.

Étain

Hier, les transactions sur le marché au comptant étaient moroses, et les cotations des sociétés de négoce ont peu changé. Les primes et les décotes des différentes marques de lingots d'étain domestiques sont restées stables. Le lingot d'étain de petite marque était coté à une décote de 100-0 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, la marque de livraison était cotée à des primes de 0-300 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, la marque d'étain du Yunnan était cotée à des primes de 500-700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412, et la marque d'étain importée était cotée à une décote de 700 yuans/mt par rapport au contrat SHFE 2412. Hier, les prix de l'étain sont restés dans une tendance latérale à un niveau élevé, avec les prix de l'étain de la session nocturne ouvrant haut et montant plus haut, tandis que les transactions sur le marché au comptant étaient moroses. Les entreprises en aval ont maintenu une attitude attentiste, avec quelques entreprises en aval effectuant de petits achats hier matin. La majorité des sociétés de négoce ont maintenu des transactions éparses, avec quelques sociétés de négoce effectuant des transactions de 20-30 mt. Dans l'ensemble, le sentiment du marché était mauvais. En général, les prix de l'étain sont restés volatils à des niveaux élevés, et la réponse du marché au comptant était relativement morose.

Nickel

Le 5 novembre, le nickel Jinchuan était coté à une prime de 1,700-1,800 yuans/mt, avec une moyenne de 1,750 yuans/mt, en hausse de 50 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. Le nickel Norilsk était coté à une décote de 400-0 yuans/mt, avec une moyenne de 200 yuans/mt, en hausse de 50 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. Le matin du 5 novembre, le marché à terme a fluctué, et la prime du marché au comptant a légèrement augmenté par rapport au jour de travail précédent. Les prix des briquettes de nickel étaient de 123,600-124,000 yuans/mt (en rupture de stock), en baisse de 250 yuans/mt par rapport au jour de bourse précédent. L'écart de prix entre les briquettes de nickel et le sulfate de nickel était d'environ 518.18 yuans/mt (les prix du sulfate de nickel étaient de 518.18 yuans/mt plus élevés que les prix des briquettes de nickel).