Komentar Pagi SMM untuk Logam Dasar SHFE (12 September)

SHANGHAI, 12 Sep (SMM) –

Tembaga

Data CPI AS Lebih Rendah dari Perkiraan; Harga Tembaga Naik Semalam [Komentar Pagi Tembaga SMM]

LME tembaga dibuka pada $9,098/mt semalam. Setelah sedikit naik di awal perdagangan, turun ke level terendah intraday $9,044/mt, kemudian naik terus, mencapai puncak $9,145/mt sebelum ditutup pada $9,138/mt, naik 1,32%. Volume perdagangan 17.000 lot dan open interest 272.000 lot. Kontrak SHFE tembaga 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka dan mencapai puncak di 73.330 yuan/mt, kemudian turun ke level terendah intraday 72.710 yuan/mt sebelum naik kembali, dan akhirnya ditutup pada 73.100 yuan/mt, naik 0,51%. Volume perdagangan 35.000 lot dan open interest 154.000 lot. Secara makro, tingkat CPI tahunan AS untuk Agustus yang tidak disesuaikan secara musiman dirilis tadi malam sebesar 2,5%, penurunan kelima berturut-turut, mencapai level terendah sejak Februari 2021, di bawah ekspektasi pasar 2,6%. Tingkat CPI inti tahunan yang tidak disesuaikan secara musiman sebesar 3,2%, sama dengan ekspektasi dan nilai sebelumnya, setelah empat bulan penurunan berturut-turut. Setelah rilis data CPI, ekspektasi untuk Fed AS memotong suku bunga sebesar 25 basis poin minggu depan diperkuat, yang menguntungkan harga tembaga. Secara fundamental, volume besar tembaga impor terkonsentrasi dalam perdagangan domestik kemarin, meningkatkan pasokan katoda tembaga spot. Pedagang aktif menjual, mempengaruhi premi dan diskon spot. Dari sisi konsumsi, dengan mendekatnya Festival Pertengahan Musim Gugur, sentimen penimbunan di hilir muncul, menghasilkan kinerja konsumsi yang baik secara keseluruhan. Dari sisi harga, pasar global memantau pergerakan Fed, dan harga tembaga diperkirakan tetap berfluktuasi pada level rendah.

Aluminium

Fundamental telah berubah positif, dan harga aluminium mungkin berfluktuasi naik. [Komentar Pagi Aluminium SMM]

SMM, 12 Sep: Semalam, kontrak aluminium SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 19.450 yuan/mt, mencapai tertinggi 19.495 yuan/mt, terendah 19.385 yuan/mt, dan ditutup pada 19.465 yuan/mt, naik 15 yuan/mt, peningkatan 0,08%. Pada hari Rabu, LME aluminium dibuka pada $2,342/mt, mencapai tertinggi $2,379.5/mt, terendah $2,337/mt, dan ditutup pada $2,379.5/mt, naik $37.5/mt, peningkatan 1,60%.

Ringkasan: Dari sisi makro, pemotongan suku bunga Fed AS pada September hampir pasti. China terus merangsang konsumsi. Ada perkembangan baru dalam situasi perang panas. Dari sisi fundamental, ada pengurangan pasokan luar negeri, permintaan mulai pulih dengan datangnya musim puncak konsumsi, dan persediaan sosial mulai berkurang. Dalam jangka pendek, harga aluminium mungkin berfluktuasi naik didorong oleh fundamental. Namun, keberlanjutan pemulihan konsumsi dan perubahan kapasitas rantai pasokan perlu dipantau dengan cermat.

Timbal

Futures Timbal Lanjutkan Kenaikan Semalam, Ketakutan Penurunan Sedikit Mereda di Pasar Spot [Komentar Pagi Timbal SMM]

Semalam, LME timbal dibuka pada $1,956/mt. Selama sesi Asia, naik sedikit, dan di sesi Eropa, berfluktuasi naik, mencapai setinggi $2,000/mt. Sebelum penutupan, mengalami sedikit penurunan, akhirnya ditutup pada $1,989.5/mt, naik $34.5/mt atau 1,76%.

Semalam, kontrak timbal SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 16.635 yuan/mt. Setelah menyentuh tertinggi 16.645 yuan/mt di sesi awal, turun ke terendah 16.525 yuan/mt. Kemudian naik ke sekitar 16.600 yuan/mt, dan akhirnya ditutup pada 16.580 yuan/mt, naik 115 yuan/mt, atau 0,7%.

Dari sisi makro, data inflasi mendukung pemotongan suku bunga Fed AS sebesar 25 basis poin, dan indeks dolar AS terus berfluktuasi naik. Dari sisi fundamental, penjual timbal olahan sekunder enggan menjual, dengan harga timbal olahan sekunder lebih rendah dari timbal primer. Transaksi spot untuk timbal primer di wilayah seperti Hunan dan Henan secara bertahap membaik, dengan diskon sedikit menyempit dibandingkan sebelumnya. Seiring mendekatnya waktu pengiriman, persediaan di pabrik akan terus dipindahkan ke persediaan sosial dan telah menurun secara signifikan sejak akhir Agustus. Perusahaan hilir diperkirakan mengalami pertumbuhan moderat dalam tingkat operasi pada bulan September. Sentimen pasar secara bertahap mereda setelah harga timbal stabil. Dukungan untuk harga timbal tetap dapat diterima, tetapi perhatian harus diberikan pada kinerja operasi hilir dan peningkatan persediaan sosial.

Seng

Optimisme tentang Pemotongan Suku Bunga Mendorong SHFE Seng Lebih Tinggi [Komentar Pagi SMM]

SMM, 12 Sep: Tingkat CPI tahunan AS untuk Agustus turun untuk bulan kelima berturut-turut, dan tingkat CPI inti tahunan tetap sama dengan nilai sebelumnya. Futures suku bunga menunjukkan bahwa probabilitas pemotongan suku bunga sebesar 50 basis poin oleh Fed AS pada bulan September hanya 17%. Hamas: Bersedia segera melaksanakan perjanjian gencatan senjata berdasarkan rencana gencatan senjata yang diusulkan sebelumnya oleh AS dan menolak syarat baru. Berbagai faksi di Libya sepakat untuk melanjutkan pembicaraan pada hari Kamis mengenai masalah gubernur bank sentral. "Florence" ditingkatkan menjadi badai Kategori 2, dan 39% dari kegiatan produksi minyak di Teluk Meksiko AS telah berhenti. Taylor Swift secara terbuka menyatakan dukungannya untuk Harris menjadi presiden AS. CSRC: Pasar modal China memasuki fase "aktif" dalam merger dan akuisisi. CATL menanggapi rumor penutupan tambang lithium di Jiangxi: Penyesuaian produksi berdasarkan kondisi pasar. Dilaporkan bahwa Hillhouse Investment dan Perusahaan Investasi Pemerintah Singapura mempertimbangkan untuk berlangganan saham IPO Midea di Hong Kong.

Semalam, LME seng dibuka pada $2,706/mt. Selama jam perdagangan awal, LME seng berfluktuasi singkat di sekitar rata-rata harian, turun ke $2,692/mt. Selama siang hari, LME seng cenderung naik, mundur ke dekat rata-rata harian selama sesi malam, dan melonjak lagi pada penutupan ke tertinggi $2,800/mt, berakhir naik $90/mt pada $2,797/mt, peningkatan 3,32%. Volume perdagangan meningkat menjadi 13.494 lot, dan open interest naik 1.100 lot menjadi 236.000 lot. Semalam, LME seng mencatat candlestick bullish, dengan dukungan dari Bollinger Band bawah. Persediaan LME seng menurun 1.725 mt menjadi 232.725 mt, penurunan 0,74%. Tingkat CPI tahunan AS yang tidak disesuaikan secara musiman untuk Agustus tercatat sebesar 2,5%, lebih rendah dari ekspektasi pasar, menandai penurunan bulanan kelima berturut-turut dan level terendah sejak Februari 2021. Ekspektasi investor untuk pemotongan suku bunga oleh Fed AS minggu depan berlanjut, mendukung kenaikan LME seng.

Semalam, kontrak seng SHFE 2410 yang paling banyak diperdagangkan dibuka pada 23.025 yuan/mt. Setelah pembukaan, SHFE seng perlahan cenderung turun ke terendah 22.820 yuan/mt, kemudian berfluktuasi naik ke tertinggi 23.095 yuan/mt, akhirnya ditutup naik 140 yuan/mt pada 23.085 yuan/mt, peningkatan 0,61%. Volume perdagangan menurun menjadi 91.897 lot, dan open interest menurun 2.455 lot menjadi 84.017 lot. Semalam, SHFE seng mencatat candlestick bullish, dengan dukungan dari rata-rata bergerak 10 hari di bawah. Baik TC bijih domestik maupun impor tetap rendah. Fundamental pasokan yang lemah berlanjut, ditambah dengan optimisme pasar tentang pemotongan suku bunga Fed AS, mendorong SHFE seng lebih tinggi juga.

Timah

Harga Timah SHFE Berfluktuasi dalam Rentang Selama Sesi Malam, Aktivitas Pasar Spot Relatif Rendah [Komentar Pagi Timah SMM]

SMM, 12 September: Dalam sesi malam kemarin, kontrak timah SHFE yang paling banyak diperdagangkan ditutup pada 252.790 yuan/mt, naik 1.430 yuan/mt, peningkatan 0,57%, dengan harga tertinggi 254.340 yuan/mt dan harga terendah 251.410 yuan/mt. Selama sesi perdagangan awal kemarin, penawaran perusahaan perdagangan untuk berbagai merek ingot timah domestik menunjukkan sedikit perubahan dibandingkan dengan hari-hari terakhir. Secara khusus, merek ingot timah yang lebih kecil ditawarkan dengan premi 0-500 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410. Ingot timah merek pengiriman ditawarkan dengan premi 200-700 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410, sementara merek Yunnan Tin (Yunxi) ditawarkan dengan premi 200-800 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410. Merek timah impor ditawarkan untuk spot dengan diskon 200-300 yuan/mt terhadap kontrak SHFE 2410. Selama sesi perdagangan awal kemarin, harga timah berfluktuasi turun, dan sebagian besar perusahaan hilir tetap berhati-hati, menunjukkan minat beli yang rendah. Sebagian besar perusahaan perdagangan melaporkan transaksi yang tersebar, dengan hanya beberapa yang memperdagangkan satu truk timah. Secara keseluruhan, pasar spot relatif sepi kemarin.

Nikel

Pada 11 September, nikel Jinchuan ditawarkan dengan premi 1.900-2.200 yuan/mt, dengan rata-rata 2.050 yuan/mt, naik 250 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Nikel Norilsk ditawarkan dengan diskon 300 yuan/mt hingga premi 100 yuan/mt, dengan rata-rata diskon 100 yuan/mt, tidak berubah dari hari perdagangan sebelumnya. Pada pagi hari 11 September, futures berfluktuasi di bawah, tetapi premi spot sedikit naik dari hari kerja sebelumnya. Harga briket nikel adalah 119.200-119.500 yuan/mt, turun 100 yuan/mt dari hari perdagangan sebelumnya. Selisih harga antara briket nikel dan nikel sulfat sekitar 7.923 yuan/mt (harga nikel sulfat lebih tinggi dari harga briket nikel sebesar 7.923 yuan/mt).