Both Supply And Demand Were Weak In Copper Scrap Rod Market

Publié: Jun 6, 2023 11:31
Source: SMM
The operating rates of copper rod plants using copper scrap were 43.21% between May 27 and June 2, a surge of 4.17 percentage points from a week earlier, according to SMM survey of 15 plants with a capacity of 1.48 million mt/year). The main reason for the recovery of the operating rate last week is that some copper scrap rod factories in the sample restarted production after shutdown. Both supply and demand were weak last week.

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On the supply side, although most suppliers of copper scrap were still not enthusiastic about selling, some traders needed to release some copper scrap in order to withdraw funds. Therefore, copper scrap supply increased from the previous week. However, due to the excessive total production capacity of copper scrap rods, the increase in marginal supply was not enough to meet production. Therefore, the overall supply of copper scrap continued to be tight. On the consumption side, although the price difference between copper cathode rod and copper scrap rod expanded after the copper price rebounded and the economic benefits of the latter emerged, new orders were limited after the copper price rebounded due to the weak terminal consumption. 

As of last Friday, copper rod produced with copper scrap in Jiangxi was quoted with a discount of 230 yuan/mt against SHFE front-month copper contract prices. Electric copper rod in east China was quoted with premiums of 870 yuan/mt over the contract, with a price spread of 1,100 yuan/mt between copper cathode rod and copper rod produced with copper scrap.  It is understood that during the week, some copper scrap rod factories encountered difficulties in capital turnover, mainly because downstream cable factories did not take deliveries.

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Epiroc a obtenu une commande d'environ 610 millions de couronnes suédoises (64 millions de dollars américains) auprès de MMG Limited et de ses sous-traitants miniers, China Huaye et 23MCC, pour des équipements miniers souterrains destinés à soutenir l'expansion de la mine de cuivre de Khoemacau au Botswana. La commande comprend des engins de foration en front de taille, des engins de foration de production, des engins de boulonnage par câble, des chargeuses et des camions miniers souterrains, ainsi que des systèmes de télécommande, des pièces de rechange, de la formation et un support technique sur site. Ces équipements soutiendront l'expansion en cours de Khoemacau par MMG, conçue pour faire passer la capacité de production annuelle d'environ 60 000 tonnes à 130 000 tonnes de cuivre métal contenu dans le concentré. Le projet comprend la construction d'une nouvelle usine de traitement de 4,5 Mt/an, qui portera la capacité totale de broyage à plus de 8 Mt/an, parallèlement au développement de Zone 5 North, Mango et Zeta North-East. Le premier concentré de cuivre issu de l'expansion est attendu au premier semestre 2028. Epiroc a indiqué que la livraison de la nouvelle flotte souterraine commencera au quatrième trimestre 2026 et devrait s'achever au deuxième trimestre 2028, ce qui correspond globalement au calendrier de l'expansion. La flotte commandée comprend des engins de foration en front de taille Boomer, des engins de foration de production Simba, des engins de boulonnage par câble Cabletec, des chargeuses Scooptram et des camions souterrains Minetruck, plusieurs unités étant équipées pour l'automatisation et l'opération à distance. Cette commande d'équipements représente une nouvelle étape d'exécution pour l'expansion déjà approuvée de Khoemacau, plutôt qu'un nouvel objectif de production. Avec l'avancement des achats et des livraisons d'équipements programmées jusqu'au deuxième trimestre 2028, le projet continue de progresser vers l'augmentation prévue par MMG de la capacité de cuivre contenu dans le concentré à 130 000 tonnes par an. Cette expansion représente une augmentation significative planifiée de la capacité de production de cuivre de Khoemacau dans la ceinture de cuivre du Kalahari au Botswana.
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