[SMM 철광석 일일 리뷰] 숏 포지션 청산이 반등 견인, 철광석 단기적으로 소폭 상승 가능

철광석 선물은 오늘 양호한 흐름을 유지했다. 가장 활발하게 거래된 DCE I2701 계약은 691위안/톤으로 마감해 전 거래일 대비 1.77% 상승했다. 칭다오항 현물 가격은 평균 약 4~6위안/톤 상승했다. 트레이더들은 시장 상황에 따라 정상적으로 판매했고, 제철소는 문의가 적고 신중한 태도를 유지했다. 전반적인 현물 거래는 보통 수준이었다.
거시적 관점에서 시장 구도가 변화했다. 앞서 에너지·화학 부문의 롱 포지션과 철강 부문의 숏 포지션이 점차 청산되면서 철강 가격 반등을 이끌었다. 철광석 선물은 이틀 연속 강세를 보였다.
공급 측면에서 SMM 조사에 따르면 11월 5일 기준 10개 항만의 총 철광석 재고는 1억 468만 톤으로 전월 대비 63만 톤 증가했다. 정광과 괴광 재고는 소폭 증가했고, 조립분과 펠릿 재고는 소폭 감소했다.
수요 측면에서 SMM 조사에 따르면 11월 4일 일평균 용선 생산량은 235만 7,300톤으로 전월 대비 4,800톤 감소했다. 난방 시즌 생산 제한과 건설용 철강 수요의 계절적 약세가 겹치며 용선 생산량은 하방 압력을 받고 있다. 코크스의 경우 제철소가 가격 인하 압력을 지속했고, 3차 코크스 가격 인하에 대한 시장 기대가 강화되어 제철소의 원가 부담이 완화될 전망이다.
종합하면, 숏 세력이 약화되고 코크스 가격 인하 기대가 산업 체인의 압력을 완화하면서 철광석 가격은 일부 지지를 받았다. 그러나 용선 생산량 감소와 항만 재고의 소폭 증가는 여전히 상승 여력을 제한했다. 단기적으로 철광석 가격은 소폭 지지될 가능성이 있으며, 이는 전일의 횡보 전망보다 상향 조정된 것이다. [SMM Steel]