[SMM 철강] EU 열연코일: 수요 약세 속 유통업체 재고 축소, 공급 감축과 저가 수입재 충돌

SMM은 11월 3일 로테르담 창고 산화몰리브덴 가격이 33.65달러/파운드 Mo EXW로 보고되었으며, 부산 창고 최신 가격은 11월 4일 33.60달러/파운드 Mo EXW에 도달했다고 전했다. 이는 당일 SMM 환율 기준 부가가치세 포함 약 5,598위안/mtu에 해당한다. 유럽 페로몰리브덴 가격도 78.30달러/kg Mo로 보고되었다. 로테르담과 부산 간 가격 차이는 0.05달러/파운드 Mo에 불과할 정도로 좁혀져, 유럽과 아시아의 실물 시장 가격이 대체로 수렴했음을 시사한다. 거래량, 결제 조건 및 인도 일정은 아직 공개되지 않았다.

오늘 열연 선물은 하락 후 상승세를 보였으며, 가장 활발하게 거래된 HC2701 계약은 3,161위안/톤으로 마감해 장중 0.29% 상승했다. 현물 시장 거래 가격은 전일 대비 대부분 10~20위안/톤 인상되었고, 장중 거래도 다소 개선되었다. 수요 측면이 주요 제약 요인으로, 자동차, 기계, 용접관 등 하류 제조업의 주문 회복이 여전히 더디다. 하류 기업들은 저재고 전략을 유지하며 필요에 따라 소량만 구매하고 있다. SMM이 발표한 지역 재고 데이터에 따르면 혼조세를 보였다. 장자강과 닝보는 재고가 증가한 반면, 탕산, 상하이, 러충은 대부분 재고가 감소했다. 여러 제철소 압연 라인의 정비가 향후 시행될 예정임을 고려하면, 원가 측면의 하락폭이 다소 축소되어 열연 가격에 일부 하방 지지력을 제공하고 있다. 열연 가격은 단기적으로 횡보할 것으로 예상되며, 상승과 하락 여력 모두 제한적이다.

Ternium(NYSE: TX)은 2026년 3분기 순매출 46억 4천만 달러를 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 약 17% 증가한 수치이고, ADS당 순이익은 1.42달러였다. 조정 EBITDA는 17%의 마진으로 7억 8천5백만 달러까지 상승했고, 영업이익은 5억 7천8백만 달러에 달했다. 철강 출하량은 멕시코 수요 강세에 힘입어 전년 동기 대비 약 8% 증가한 404만 4천 톤을 기록했다. 페소화 평가절하로 인한 1억 1천6백만 달러의 이연법인세 손실로 순이익은 3억 6천8백만 달러에 그쳤으며, 이 중 2억 7천9백만 달러가 지배주주 귀속분이었다. 광산 출하량은 Mineração Usiminas의 일부 가동 중단 이후 12% 감소한 283만 2천 톤을 기록했다. 영업현금흐름은 6억 1천3백만 달러, 자본적 지출은 3억 9천8백만 달러였으며, 주로 신규 Pesquería 슬래브 공장에 투입되어 잉여현금흐름은 2억 1천5백만 달러로 흑자 전환했고 순현금은 2천2백만 달러를 기록했다. ADS당 0.90달러의 중간 배당이 선언되었으며, 4분기 EBITDA는 대체로 보합세로 안내되었다.