선물 반등 압박, ADC12 원가 지지, 횡보 [SMM 주조 알루미늄 합금 모닝 코멘트]

11.2 SMM 알루미늄 합금 주조 아침 시황

선물: 지난 금요일 밤 AD2701 계약은 고점에서 출발한 후 하락세로 전환하여 위안 22,925/mt까지 상승했다가 단계적으로 위안 22,720/mt의 저점까지 밀린 뒤 위안 22,745/mt에 마감하며 0.33% 하락했다. 일봉 차트에서는 반등이 저항을 받은 후 소폭의 약세 캔들을 형성했다. 미결제약정은 소폭 증가했으나 거래량은 감소했다. 단기적으로 반등 모멘텀이 약한 모습을 보였다.

베이시스 일간: SMM 데이터에 따르면 10월 30일 SMM ADC12 현물 가격의 주조 알루미늄 합금 선물 최근월물(AD2701) 10시 15분 종가 대비 이론 프리미엄은 위안 1,700/mt였다.

창고증권 일간: 상하이선물거래소 데이터에 따르면 10월 30일 주조 알루미늄 합금 등록 창고증권 총량은 8,919mt로 전 거래일 대비 157mt 감소했다.

알루미늄 스크랩: 지난 금요일 SMM A00 알루미늄은 위안 23,780/mt에 마감하며 전 거래일 대비 위안 40/mt 상승했고, 알루미늄 스크랩 가격은 시장의 관망세 속에 대체로 보합세를 보였다. A00 알루미늄과 알루미늄 스크랩 가격 차: 10월 30일 포산 무도장 혼합 알루미늄 압출 스크랩은 약 위안 2,062/mt, 파쇄 알루미늄 텐스 스크랩은 약 위안 494/mt였다. 수입: 닝보항과 톈진항의 수입 파쇄 알루미늄 조르바 가격은 각각 위안 20,770/mt와 위안 20,820/mt(세금 포함)로 전주 대비 보합세였다. 공급 측면에서는 세무 조사의 범위와 강도가 여전히 핵심 변수로 작용했다. 적격하고 세금계산서가 발행된 공급의 타이트한 상황은 단기적으로 완화되기 어려워, 세금계산서 보유자들이 가격을 고수할 근거가 탄탄했다. 수요 측면에서는 주조 알루미늄 합금 주문의 점진적 개선이 알루미늄 텐스 스크랩 계열을 계속 지지할 것으로 예상되나 성장세는 완만하고 상승 여력은 제한적이었다. 가공용 알루미늄 합금 스크랩 계열의 경우 재고 압력 속 하락 전이에 대한 주의가 필요했다. 가공용 알루미늄 합금 기업들이 가격 인하 압박을 지속할 경우 알루미늄 스크랩 등급 간 차별화가 더욱 심화될 것이다.

금속 실리콘: 지난주 금속 실리콘 현물 가격은 대체로 안정세를 보였다. 10월 30일 기준 SMM 동중국 산소 취입 #553 실리콘은 위안 9,400-9,500/mt로 전주 대비 보합세였고, #441 실리콘은 위안 9,500-9,600/mt로 전주 대비 보합세였다. 단기적으로 실리콘 메탈 가격은 변동성 있는 횡보 국면을 유지하며 중심가는 소폭 강세를 보일 것으로 예상되었다. 향후 월말 서남 지역 실리콘 기업들의 계절적 감산 이행 진척, 폴리실리콘 감산 실행 속도, 그리고 겨울철 환경보호 정책이 신장 지역 생산 또는 시장 심리에 미칠 수 있는 잠재적 영향에 주목할 필요가 있다.

중국 외 시장: 현재 중국 외 ADC12 호가는 톤당 3,050~3,090달러로 소폭 하락했다. 즉시 수입 수익성은 개선되어 손익분기점 위로 반등했으며, 이론적 수입 창구가 열렸다. 향후 중국 외 호가와 환율 변동이 수입 물량 유입에 미치는 영향을 주시해야 한다.

요약: 지난 금요일 ADC12 시장은 전반적으로 안정세를 보였다. 업계의 가격 조정 의지는 상대적으로 제한적이었고, 주류 호가는 대체로 안정적이었다. 시장 심리는 여전히 신중했으나, 원자재 측면의 알루미늄 스크랩 가격은 비교적 견조했다. 합규 공급 부족과 맞물려 ADC12 생산 원가가 현물 가격을 계속 지지하면서 하방 여지는 상대적으로 제한적이었다. 한편, 최종 수요는 뚜렷한 개선을 보이지 않았고 하류 구매는 여전히 강성 수요 위주였으며, 현물 가격 상승 조정도 충분한 거래 지지를 받지 못했다. 종합적으로 ADC12 가격은 단기적으로 좁은 범위에서 횡보할 것으로 예상된다. 원가 측면이 하방을 제한하는 반면 수요 측면이 반등을 억제하고 있다. 시장은 여전히 선물 동향과 실제 하류 구매를 주시할 필요가 있다.

[데이터 출처 고지: 공개 정보를 제외한 기타 모든 데이터는 SMM이 공개 정보와 시장 소통을 바탕으로 SMM 내부 데이터베이스 모델에 의존하여 처리한 것으로, 참고용일 뿐 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]