[CATL 쩡위췬: 배터리 '충분하지 않다', AI가 발견 가속화]

수에나 에너지가 독일의 대표적인 10MW/20MWh 독립형 배터리를 대상으로 한 시뮬레이션에 따르면, 9월 도매 수익은 8월보다 반등했다. 연속 거래 일중 수익은 전월 대비 36% 증가한 월 17.5k유로/MW를 기록했고, 하루 전 및 일중 경매 수익은 각각 13.8k유로/MW와 13.2k유로/MW에 달했으며, 복합 도매 전략 수익은 월 20.9k유로/MW였다. 교차 시장 최적화 수익은 월 25.5k유로/MW로, 8월의 25.3k유로보다 소폭 높았고 복합 도매 기준치보다 22% 높았다. 하루 전 가격은 평균 144.80유로/MWh로 8월보다 약 18유로/MWh 높았고 2025년 9월보다 50% 이상 높았다. 2시간 배터리의 최고-최저 스프레드는 약 220유로/MWh로 2022년 이후 가장 넓었다. 양의 aFRR 수익은 50% 증가한 월 8.4k유로/MW를 기록했다.

PGE는 2026년 3분기 실적 발표에서 Bigelow 및 Salmonfly 태양광+저장 프로젝트에 대한 건설-이전 계약을 체결했다고 밝혔다. Bigelow는 태양광 200MW와 배터리 저장 250MW로 구성되며 예상 투자액은 9억 달러이고, Salmonfly는 태양광 199MW와 저장 199MW로 구성되며 예상 투자액은 8억 5천만 달러로 총 17억 5천만 달러에 달한다. 이 계약들은 보고 기간 이후에 발효되었으며 기존 5개년 자본 계획에는 포함되지 않았다. 이를 포함하면 PGE는 2027년 설비투자액이 약 25억 달러에 이를 것으로 예상한다. PGE는 현재 조달 및 전력구매계약이 완료되면 배터리 저장 용량이 1,000MW를 초과할 것으로 예상하며, 이는 약 4,500MW의 최대 부하와 비교된다. 경영진은 배터리 저장 가격 상승을 주시하고 있으며, 계약 체결 또는 건설 중인 프로젝트는 이전 가격 책정의 혜택을 받고 있다.

[SMM 분석] 수출세 환급 시점이 다가오면서 에너지저장 기업들은 조기 인도의 이점과 가격 인하 대기로 인한 이익을 저울질하고 있다. 단기적으로 유틸리티급 에너지저장 프로젝트가 수출 집중의 주력이 될 수 있으며, 주거용 ESS는 채널 재고와 재고 소진 압력으로 인해 주로 공백 보완에 집중하고 있다. 연말 인도는 소폭 회복될 수 있으며, 실제 강도는 프로젝트 성숙도, 채널 회전율, 보유 비용에 따라 달라질 것이다.