은 가격 PPI 발표 후 과매도 구간에서 반등, 현물 거래 활발 [SMM 데일리 리뷰]

오늘 SMM 10:00 상하이금거래소 Ag(T+D) 가격은 13,858위안/kg으로, TD 대비 프리미엄/디스카운트 호가는 패리티~+10위안/kg, 가중평균가는 2.83위안/kg이었다. 최다 거래된 SHFE 2612 계약 대비로는 40~30위안/kg 디스카운트였다.

거시 측면에서 미국 9월 PPI는 전월 대비 1.3% 상승해 예상치 0.5%를 크게 웃돌았고, 전월치는 0.4%에서 0.5%로 상향 수정되어 2022년 3월 이후 최대 월간 상승폭을 기록했다. 전년 동기 대비로는 6.3% 상승해 예상치 5.3%를 웃돌았고, 전월치는 5.4%에서 5.6%로 상향 수정되어 2022년 12월 이후 최고 상승률을 나타냈다. 다만 전날 예상을 웃돈 CPI가 이미 연준의 금리 인상 베팅을 충분히 끌어올린 뒤였기에, PPI 발표 후 시장은 "기대에 팔고 사실에 사는" 흐름을 보였다. 동시에 연준 관계자 Daly와 Bowman은 금리 인상을 서두를 필요가 없다며 일제히 비둘기파적 신호를 보냈고, 10월 인상 확률은 후퇴했다. 달러와 미 국채 금리는 약세를 보여 10년물 국채 금리는 10bp 이상 하락해 3주 만에 최저치를 기록했고 달러 인덱스도 되돌림을 보였다. 오늘 귀금속 선물은 전반적으로 과매도 구간에서 반등했다.

현물 시장에서는 장 초반 TD와 SHFE 2612 계약 간 베이시스가 전일과 거의 같아 35위안/kg 부근에서 등락했다. 은 가격이 안정되면서 시장 매수 심리는 보통 수준이었고, 일부 다운스트림 매수자들은 관망을 끝내고 적정 수준에서 매수에 나섰다. 전반적으로 현물 시장 문의는 비교적 활발했으며, 트레이더들은 패리티 부근에서 거래가 원활했다고 전했다. 오늘 오전 상하이 오퍼는 SHFE 2612 계약 대비 30~40위안/kg 디스카운트에 집중됐고, 실제 거래는 TD 대비 패리티 쪽에 가까웠다.

전반적으로 오늘 귀금속의 과매도 반등 이후 신중했던 시장 심리가 다소 완화됐고, 현물 시장 거래는 비교적 활발했으며 실제 거래는 패리티 쪽으로 기울었다.