미국 9월 PPI 예상치 상회, LME 아연 중심가 하락 지속 [SMM 아연 모닝 미팅 요약]

SMM 아연 조간 회의록, 10월 16일

선물: 간밤 LME 아연은 $3,709.5/mt에 개장한 후 장중 내내 하락세를 보였다. 장 초반 $3,716/mt의 고점을 기록했고, 장 막판 $3,650/mt까지 하락한 뒤 결국 $3,673.5/mt에 마감하며 $42/mt, 1.13% 하락했다. 거래량은 15,979롯으로 증가했고, 미결제약정은 4,173롯 증가한 264,000롯을 기록했다. 간밤 상하이선물거래소(SHFE) 아연 최다거래 2612 계약은 25,300위안/mt에 개장한 후 장중 내내 반등했다. 장 초반 25,170위안/mt까지 하락했고, 장중 25,445위안/mt의 고점을 기록한 뒤 결국 25,375위안/mt에 마감하며 50위안/mt, 0.2% 하락했다. 거래량은 40,066롯으로 감소했고, 미결제약정은 250롯 증가한 103,000롯을 기록했다.

거시: 미국 9월 생산자물가지수(PPI)와 소매판매 데이터가 모두 예상치를 상회했다. 미국 연준 해맥: 인플레이션 기대 악화로 연준이 더 강력한 조치를 취해야 할 수도 있다. 예멘 관리들은 후티 반군이 아덴 대통령궁을 공격해 5명이 사망했다고 밝혔다. 미국 언론: 미국이 이란에 대한 새로운 타격 계획을 수립했으며, 처음으로 '모든 폭탄의 어머니'를 사용할 가능성이 있다. 러시아와 우크라이나가 서로의 에너지 시설을 타격했다. 국제에너지기구(IEA)는 아직 방출되지 않은 1억 배럴의 원유를 전면 방출하기로 합의했으며, 여기에는 2,000만 배럴의 디젤을 가능한 한 빨리 시장에 공급하는 것이 포함된다. 한국 금융위원회: 주식시장 하락은 과민 반응을 반영한다.

현물 시장:

상하이: 어제 상하이 정련 아연 구매 심리는 2.16, 판매 심리는 2.61이었다. 아연 선물 가격이 계속 하락했다. 어제 화동 지역 트레이더들은 가격을 유지하려는 의지가 강했고, 일부 트레이더들은 현물 호가를 계속 올려 현물 프리미엄을 상승시켰다. 그러나 하류 기업들은 대체로 아연 선물 가격의 추가 하락을 기대했다. 어제 전반적인 문의 및 구매 관심은 저조했고, 현물 거래도 부진한 모습을 보였다.

광둥: 어제 광둥 정련 아연 구매 심리는 2, 판매 심리는 2.58이었다. 아연 가격 중심이 소폭 하락했지만, 하락 추가 여지에 대한 기대감이 일부 남아 있었다. 또한 기업들이 최근 일부 가격 매수를 진행했기 때문에 어제 트레이더들의 출하가 부진했고, 광둥 지역 현물 거래는 비교적 평이했다.

톈진: 어제 톈진 정련 아연 매수 심리는 2.12, 매도 심리는 2.38이었다. 선물 가격이 하류 사용자들의 심리적 가격 수준까지 하락하면서 하류 사용자들이 가격 매수와 화물 인수를 늘렸다. 톈진의 현물 공급은 비교적 제한적이었고, 창고증권이 대부분을 차지했다. 트레이더들의 매도 프리미엄이 상승했고, 전반적인 시장 거래가 개선되었다.

닝보: 어제 아연 선물 가격이 계속 하락했다. 닝보 시장의 트레이더들은 현물 프리미엄 호가를 계속 올렸지만, 하류 기업들은 대부분 가격 하락을 기대하며 필요할 때만 구매해 현물 거래는 비교적 부진했다.

사회 재고: 10월 15일 LME 아연 재고는 6,925톤 증가한 151,050톤으로 4.80% 늘었다. SMM 조사에 따르면 10월 15일 기준 국내 재고는 소폭 감소했다.

아연 가격 전망: 밤사이 LME 아연은 약세 캔들을 기록했고, 볼린저 밴드 하단이 지지선 역할을 했다. 미국 9월 PPI 데이터가 예상을 크게 웃돌았고, 달러 인덱스의 고공행진이 비철금속에 계속 부담으로 작용했다. 또한 LME 아연괴 재고가 151,000톤까지 계속 누적되면서 LME 아연의 하락세가 이어졌다. 밤사이 SHFE 아연은 강세 캔들을 기록했고, 볼린저 밴드 하단이 지지선 역할을 했다. LME의 지속적인 하락 영향으로 SHFE 아연은 야간장에서 갭 하락 출발했다. 그러나 펀더멘털 측면에서 중국 내 광석 공급 부족 상황이 개선되지 않았고, 제련소들의 수익성 우려로 생산 의욕이 비교적 낮아 아연 가격에 일부 지지를 제공했다. SHFE 아연은 저점에서 소폭 반등했으며 단기적으로 등락을 거듭하는 추세를 유지할 것으로 예상된다.

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