[SMM 실리콘 기반 PV 모닝 미팅 요약] 셀 210N 상승 주도, 모듈 유통 가격 양보로 하락

SMM, 10월 15일:

태양전지

가격:이번 주 태양전지 시장은 혼조세를 보였으며, 210N이 상승을 주도한 반면 다른 규격은 보합세를 유지했다. 183 가격대는 0.29~0.301위안/W, 210R 가격대는 0.305~0.314위안/W를 유지하며 두 규격 모두 뚜렷한 가격 조정은 없었다. 중국 내 집중식 프로젝트 수요의 집중적인 방출에 힘입어 210N 가격대는 0.295~0.3위안/W로 상승했으며, 고점 가격이 0.3위안/W로 복귀했다. 이번 210N 상승의 핵심 동인은 집중식 프로젝트 주문이 회복된 후 생산업체의 현물 공급이 타이트해졌기 때문이며, 183과 210R은 당분간 이를 따라갈 만한 모멘텀이 부족한 상황이다. 단기적으로는 재고 타이트가 지지 요인으로 작용해 210N은 강보합세를 이어갈 가능성이 있으며, 183과 210R은 안정세를 유지할 것으로 보인다. 향후 집중식 프로젝트 주문의 지속 가능성에 주목할 필요가 있다.

생산:10월 태양전지 공급은 계속 축소되었다. 생산업체들은 여전히 생산라인 기술 개조를 진행 중이며, 이로 인해 일시적으로 생산능력 방출이 제약을 받고 있다. 업계 생산량은 전월 대비 감소세를 이어갔으며, 최종 감산 폭은 각 생산업체의 기술 개조 완료 후 재가동 계획이 확정되어야 확인될 수 있다.

재고:태양전지 재고는 지속적으로 감소하며 전반적인 수준이 낮아졌다. 집중식 프로젝트 주문의 호조로 210N 현물 재고는 타이트한 상태였다. 210R의 중국 외 수출 주문은 견조한 흐름을 유지했으며, 수출 채널을 통한 판매가 지속되었다. 183 수요는 상대적으로 부진하여 재고 소진 속도가 다른 두 규격에 비해 뒤처졌다. 낮은 재고 수준은 가격 지지력을 더욱 강화하여 210N의 가격 유지에 실질적인 근거를 제공했다. 향후 수주 잔량의 인도 속도와 신규 주문의 연속성에 주목할 필요가 있다.

모듈

가격:이번 주 중국 모듈 가격은 소폭 하락했다. 분산형 시장에서는 최근 수주를 위한 할인 판매가 증가했다. 전반적인 분산형 수요 약화와 함께 기업들의 경쟁 압력이 커졌고, 재고 수준도 여전히 높아 판매 심리가 강화되며 가격을 끌어내렸다. 집중식 시장은 대체로 안정세를 유지했으며, 현재 가격은 기업 원가선 부근에서 횡보하며 변동 폭이 비교적 작았다. 현재 분산형 Topcon 183, 210R, 210N 고효율 모듈 가격은 각각 0.705위안/W, 0.7155위안/W, 0.721위안/W이며, 집중식 Topcon 182/183, 210N, 210R 모듈 가격은 각각 0.693위안/W, 0.704위안/W, 0.699위안/W이다.

생산:최근 중국 일부 모듈 생산업체들은 월초 계획 대비 가동률을 소폭 하향 조정했는데, 이는 주로 주문이 기대에 미치지 못한 데 따른 것이지만 전반적인 수준은 여전히 9월보다 증가했다.

재고:이번 주 중국 모듈 재고는 운송 능력 회복으로 다시 감소하기 시작했으며, 집중식 프로젝트 인도도 점차 증가하면서 재고 수준 하락을 함께 이끌었다.

PV 필름

가격:

PV급 EVA: 현재 중국 내 PV급 EVA 수지의 주류 현물 거래 가격은 톤당 11,300~11,400위안이며, 주요 석유화학 공장의 주간 결제 가격이 인상되었다. 원가 측면에서 원자재 비용은 높은 수준을 유지하고 있으며, 일부 석유화학 설비가 잇달아 정기 보수에 들어가면서 공급 축소 기대가 강화되어 수지 가격에 일부 지지력을 제공하고 있다. PV급 EVA 가격은 단기적으로 양호한 지지력을 보일 것으로 예상되지만, 추가 상승 여력은 점차 축소될 수 있다.

PV 필름: 현재 420g 투명 EVA 필름 가격은 5.8~5.84위안/m²를 유지하고 있으며, 390g EPE 필름 가격은 5.77~5.81위안/m²를 유지하고 있다. 하류 모듈 업체들은 기존대로 월별 가격을 적용하고 있으며, 최근 필름 현물 주문 시세도 대체로 안정적이다. 상류 EVA 수지 가격이 지속 상승하고 있지만 최근 상승폭은 비교적 제한적이어서 필름 원가에 미치는 영향은 상대적으로 작다. 필름 가격은 단기적으로 안정세를 유지할 것으로 예상된다.

생산: 이번 주 일부 설비가 PV급 소재로 전환된 반면 일부 설비는 가동을 중단하여 서로 상쇄되면서 전체 PV급 EVA 생산량이 소폭 증가했다. 10월 필름 생산 일정은 9월 대비 전월비 소폭 감소할 것으로 예상된다.

재고: 현재 석유화학 공장의 재고는 낮은 수준이며, 필름 제조업체의 재고는 합리적인 범위 내에 유지되고 있다.

PV 유리

가격:

3.2mm 단층 코팅: 3.2mm 단층 코팅 PV 유리는 16~17위안/m²에 시세가 형성되어 있으며, 유리 가격은 안정적이다.

3.2mm 이중 코팅: 3.2mm 이중 코팅 PV 유리는 17~18위안/m²에 시세가 형성되어 있으며, 유리 가격은 안정적이다.

2.0mm 단층 코팅: 2.0mm 단층 코팅 PV 유리 호가는 10.2~10.5위안/㎡입니다. 최근 일부 유리 업체가 호가를 인상하여 고가가 11위안/㎡까지 올랐으나, 거래는 아직 따라오지 않은 것으로 파악되며 주류 거래 가격은 10.3~10.5위안/㎡를 유지하고 있습니다. 공급 측 감산과 향후 원가 상승으로 유리 가격은 견조한 흐름을 보일 것으로 예상됩니다.

2.0mm 이중층 코팅: 2.0mm 이중층 코팅 PV 유리 호가는 11.2~11.5위안/㎡로, 유리 가격은 안정적입니다.

생산: 이번 주 국내 설계 용량 600mt/일 용해로 1기가 냉간 수리되었으며, 다른 용해로 1기도 냉간 수리 예정입니다.

재고: 국내 유리 재고 수준이 감소했습니다. 명절 이후 하류 업체의 주문이 들어오면서 최근 유리 재고 소진 속도가 빨라졌으며, 월말 결산 시점에 더 많은 비축 계획이 시장에 진입할 것으로 예상됩니다.