[SMM 니켈 중간 리뷰] 10월 14일 니켈 가격이 크게 출렁이며 소폭 하락했으며, 오늘 밤 미국 CPI 발표를 앞두고 시장은 줄다리기 양상을 보였다

SMM 니켈, 10월 14일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 연준 '3인자' 윌리엄스가 비둘기파적 신호를 보내 금리 인상 종료 기대를 높였다. 뉴욕 연은 총재 윌리엄스(상임 투표권자)는 올해 한 차례 추가 금리 인상이 적절하지만 2027년에는 인상할 필요가 없다고 밝혀, 연준이 처음으로 "2026년에 마지막 인상만 남았다"는 명시적 신호를 보냈다. 그의 발언 이후 달러와 국채 수익률이 하락했으며, 10년물 국채 수익률은 1.6bp 하락한 5.221%를 기록했고, 달러 인덱스는 18개월래 최고치에서 후퇴하여 0.37% 하락한 102.2를 기록했다. 다만 내부 의견은 여전히 분분하다(굴스비와 바킨은 매파 성향). 미국 9월 CPI는 한국시간 오늘 밤 9시 30분에 발표될 예정이며, 이는 10월 27~28일 FOMC 회의 전 마지막 인플레이션 데이터이자 핵심 결정 요인이다.

(2) 중동 분쟁이 지속되며 유가가 강세를 유지하고 있다. 지난 2주간 호르무즈 해협에서 24척의 선박이 공격을 받았고, 사우디 아람코의 다란 본사 사무실 건물이 후티 반군의 공격을 받아 화재가 발생했다. 이스라엘 언론은 네타냐후가 선거 전 트럼프와 이란에 대한 대규모 합동 공격을 논의했다고 보도했다. 미 중부사령부는 호르무즈 해협이 미군과 역내 파트너들의 통제 하에 있으며, 전날 1,900만 배럴 이상의 원유가 지원을 받아 반출되었다고 밝혔다. WTI는 1.61% 상승한 배럴당 93.88달러, 브렌트유는 0.44% 상승한 104.77달러를 기록했다.

(3) 중국: 9월 CPI, PPI 및 무역 데이터가 오늘 발표되었고, 중앙은행은 비자의 은행카드 청산 기관 설립 준비를 승인했다.

현물 시장:
10월 14일 SMM 1호 정련 니켈 평균 가격은 톤당 120,550위안으로 전 거래일 대비 100위안 상승했다. 현물 프리미엄 기준, 진촨 1호 정련 니켈 평균은 톤당 4,200위안으로 전 거래일 대비 50위안 하락했으며, 국내 주류 전착 니켈 브랜드는 톤당 -100~600위안 범위를 보였다.

선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2611)은 주간 장중 큰 변동성을 보이며 톤당 118,320위안으로 마감하여 0.14% 하락했다.

단기 전망:
윌리엄스의 비둘기파적 신호로 달러와 국채 수익률이 후퇴하고 금리 인상 종료 기대가 높아졌으나, 오늘 밤 미국 9월 CPI 발표를 앞두고 시장 심리가 신중하여 포지션 구축 모멘텀이 약하다. 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 패턴은 변함이 없다. 오늘 밤 CPI가 온건하게 나오면 비둘기파적 기대가 실현되어 반등을 지지할 것이고, 기대치를 웃돌면 가격은 다시 압박을 받을 것이다. 단기적으로 상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목은 톤당 118,000~121,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.