주말 폴리실리콘 업계 회의 또 개최! 감산? 가격 제한? [SMM 분석]

SMM 10월 13일 뉴스:

SMM에 따르면, 10월 11일 일부 상위 폴리실리콘 업체들이 항저우에 모여 업계의 반내권 노력에 대한 세부 규칙을 추가로 논의했습니다. 이는 구체적으로 어떤 영향을 미칠까요? 시장은 감산 및 가격 상한 관련 소식에 대해 어떻게 평가하고 있을까요? 향후 공급 구도는 어떻게 변화할까요?

우선, SMM이 일부 폴리실리콘 기업들로부터 파악한 바에 따르면, 이번 회의의 가장 중요한 초점은 감산 및 생산 통제와 관련된 세부 사항을 논의하는 것이었습니다. 실제로 일정한 성과를 거두었습니다. SMM이 어제 언급했듯이, 칭하이에 새로 증설된 기지가 11월에 생산을 중단할 계획입니다. 한편, 이 지역의 소규모 공장은 이미 점진적으로 감산을 시작했습니다. 일부 상위 업체들이 약속한 감산 계획과 맞물려, 11월 폴리실리콘 생산량은 9만 톤 미만으로 떨어질 것으로 예상되며, 일부 시장 참여자들은 약 8만 5천 톤까지 하락할 수 있다고 전망하기도 합니다.

또한, 생산 재개 계획이 있었던 일부 소규모 공장들도 최근 시장 상황과 관련 회의의 잦은 개최로 인해 생산 재개를 연기했습니다.

가격 측면에서는, 가격이 kg당 43위안보다 낮아서는 안 된다는 시장 소문에 대해 SMM도 일부 기업들에 확인했습니다. 일부 기업들은 "비용 측면에서 볼 때 kg당 43위안은 비교적 합리적입니다", "우리의 제시 가격은 이미 kg당 43위안 수준입니다"라고 말했습니다. 소수 기업들의 가격은 "kg당 43~45위안"까지 상승하기도 했습니다.

그러나 현재 하류 가격이 여전히 상대적으로 약세라는 점에 유의해야 하며, 지나치게 높은 가격은 여전히 하류의 구매 의욕을 저해할 것입니다. 게다가 위 회의에는 관련 부처나 위원회가 참여하지 않았습니다. 일부 시장 참여자들은 과거 회의 경험에 비추어 볼 때, 이 가격이 강력한 장기적 구속력을 가질지는 지켜봐야 한다고 말했습니다.

하류 태양전지 가격이 W당 0.79위안보다 낮아서는 안 된다는 소문에 대해, SMM은 하류가 이 가격을 받아들이기 어려울 것으로 보이며, 다소 터무니없는 수준이라고 생각합니다. 이 가격을 기준으로 하면 모듈 가격은 최소 W당 1위안, 심지어 W당 1.1위안 이상이 되어야 합니다. 현재 상황에서 최종 사용자들이 이를 받아들이기는 상당히 어려울 것입니다. 모듈이 W당 0.79위안에 도달할 수 있다 하더라도, 상당수 모듈 제조업체들의 기대치를 초과할 것입니다. 또한 이번 회의의 주요 참석자는 하류 기업이 아니었습니다.

하류 모듈 가격의 상승 여력에 대해 저자 개인적으로는 최종 사용자 프로젝트의 IRR 수익률이 항상 핵심 요소라고 생각합니다. 전기 요금 수익 약세, 보조금 소멸, IRR이 은행 예금 금리보다도 낮은 사례가 여전히 핵심 문제로 남아 있습니다. 최종 사용자는 무제한으로 가격 인하를 요구하는 것이 아니라 자신의 수익 장벽을 넘기 위해 고군분투하고 있습니다. 다른 비용 절감, 전기 요금 인상, 부가 수익 확보 등 특정 조치를 통해 수익을 개선해야만 모듈 가격, 나아가 상류 가격까지 상승 여력이 생길 것입니다. 그렇지 않으면 강제적인 가격 인상은 중류에 부담을 주거나 이미 제한된 수요를 희생시킬 수 있습니다.