10.12 알루미나 모닝 코멘트
선물 시장: 10월 12일, 최다 거래 종목인 알루미나 2701 계약은 야간장에서 2,702위안/톤에 시초가를 형성했으며, 최고 2,711위안/톤, 최저 2,694위안/톤을 기록한 후 2,696위안/톤에 정산되었다. 이는 전 거래일 정산가 대비 5위안/톤 상승한 것으로, 0.19% 오른 수치이다. 거래량은 42,300계약, 미결제약정은 222,400계약으로, 당일 미결제약정은 3,303계약 증가했다. 기술적 관점에서 가격은 MA5(2,691.80) 위에서 거래되었으나 MA10(2,698.60), MA30(2,715.37), MA60(2,738.72) 아래에 머물러 중기 이동평균선 저항이 여전히 유효하다. MACD 지표에서 DIF(-12.63)는 DEA(-13.53) 위에 위치했고, MACD 히스토그램은 1.80을 기록하며 플러스 영역으로 복귀해 단기 약세 모멘텀이 약화되었음을 나타냈다. 야간장에서 선물 가격은 2,711위안/톤까지 급등한 후 되돌림을 보였으며, 최종적으로 2,700위안/톤 아래에서 정산되었다. 미결제약정 증가가 동반되어 매수와 매도 세력 간의 줄다리기가 지속되고 있음을 시사한다. 단기적으로 2,690위안/톤 부근의 지지선과 2,700~2,720위안/톤 구간의 저항선에 주목할 필요가 있다.
보크사이트: 2026년 10월 9일 기준, SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 톤당 72.65달러로 전 거래일 대비 0.17달러 상승했다. 고품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 톤당 595위안으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 톤당 550위안으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 톤당 590위안으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 톤당 520위안으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 톤당 365위안으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 톤당 327.5위안으로 전 거래일과 동일했다. 고품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 톤당 495위안으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 톤당 400위안으로 전 거래일과 동일했다. 구이양 보크사이트(60%/6.0) 평균 가격은 톤당 515위안으로 전 거래일과 동일했다. SMM 호주 저온 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 67.5달러로 전 거래일과 동일했고, SMM 호주 고온 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 60.5달러로 전 거래일과 동일했다. SMM 기니 보크사이트 평균 FOB 가격은 건조톤당 40달러로 전 거래일과 동일했고, SMM 기니 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 71.5달러로 전 거래일과 동일했다. 말레이시아 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 52달러로 전 거래일과 동일했고, 말레이시아 세척 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 62.5달러로 전 거래일과 동일했다. 가나 보크사이트 평균 CIF 가격은 톤당 78달러로 전 거래일과 동일했고, 인도네시아 보크사이트 평균 FOB 가격은 실물 기준 톤당 37달러로 전 거래일과 동일했다. 튀르키예 보크사이트 CFR 가격은 건조톤당 72.5달러로 전 거래일과 동일했고, 파키스탄 보크사이트 평균 FOB 가격은 건조톤당 58.5달러로 전 거래일과 동일했다.
산화알루미늄 현물: 10월 9일 SMM 산화알루미늄 지수는 2,668.41위안/톤으로 전 거래일 대비 0.26위안/톤 하락했다. SMM 산둥 산화알루미늄 지수는 2,670.00위안/톤으로 전 거래일 대비 0.13위안/톤 하락했다. SMM 허난 산화알루미늄 지수는 2,688.24위안/톤으로 전 거래일 대비 0.66위안/톤 하락했다. SMM 산시 산화알루미늄 지수는 2,690.09위안/톤으로 전 거래일 대비 0.29위안/톤 하락했다. SMM 구이저우 산화알루미늄 지수는 2,700.28위안/톤으로 전 거래일 대비 0.34위안/톤 하락했다. SMM 광시 산화알루미늄 지수는 2,582.02위안/톤으로 전 거래일 대비 0.44위안/톤 하락했다.
일일 베이시스: SMM 데이터에 따르면 10월 9일 SMM 산화알루미늄 지수는 11시 30분 최다 거래 종목의 최신 체결 가격 대비 22.33위안/톤 할인되었다.
일일 창고증권: 10월 9일 산화알루미늄 등록 창고증권 총량은 225,878톤으로 전 거래일과 동일했다. 산둥 지역 등록 창고증권 총량은 3,897톤으로 전 거래일과 동일했다. 허난 지역 등록 창고증권 총량은 0톤으로 전 거래일과 동일했다. 광시 지역 등록 창고증권 총량은 49,599톤으로 전 거래일과 동일했다. 간쑤 지역 등록 창고증권 총량은 24,868톤으로 전 거래일과 동일했다. 신장 지역 등록 창고증권 총량은 147,514톤으로 전 거래일과 동일했다.
중국 외 시장: 2026년 10월 9일 기준 서호주 산화알루미늄 FOB 가격은 373달러/톤, 호주-중국 해상 운임은 36.10달러/톤, 달러/위안 매도 환율은 6.7147이었다. 항만 하역비 80위안/톤과 부가가치세 13%를 적용하면, 이 가격은 국내 주요 항만 기준 약 3,184.09위안/톤에 해당하며 SMM 산화알루미늄 지수보다 515.68위안/톤 높다.
요약: 현재까지 중국의 산화알루미늄 총 재고는 계속 증가했으며, 재고 축적 속도가 다소 빨라졌다. 부문별로 보면: 알루미늄 제련소의 원자재 재고는 다소 증가했으며, 연휴 전 하류 구매 의향이 회복되었다. 산화알루미늄 정제소의 완제품 재고는 계속 누적되었으며, 높은 생산량 속에서 완제품 압력이 지속되고 있다. 항만 재고는 소폭 감소하며 대체로 안정세를 보였다. 재고 이동 및 플랫폼 비축 재고는 다소 증가했다. 창고 증서 재고는 소폭 증가했다. 산업 측면에서는 최근 중국 주간 산화알루미늄 생산량이 지속적으로 증가했으며, 증가분은 주로 광시 지역의 신규 생산능력의 지속적인 방출과 이전에 적니 저장소 문제로 영향을 받았던 산시 지역 기업들의 완전한 회복에 기인한다. 한편 산둥과 허난 지역의 가동률은 다소 하락했다. 전반적으로 공급은 높은 수준을 유지하며 수급 과잉을 더욱 심화시켰다. 선물 가격은 낮은 수준에서 약세로 횡보했고, 시장 거래 활동은 감소했으며, 롱과 숏 양측 모두 신중하고 관망하는 태도를 보였다. 하류 알루미늄 제련소는 주로 필요에 따라 구매했으며, 명절 전 원자재 재고를 소폭 보충했을 뿐 집중적인 비축은 관찰되지 않았다. 향후를 전망하면, 야금급 산화알루미늄 가동 생산능력은 높은 수준을 유지할 것으로 예상되며, 기존 생산능력은 안정적으로 유지될 것으로 보이고, 주간 가동률은 계속 상승할 것으로 예상된다. 현재까지 기업들로부터 정비 또는 감산 계획은 확인되지 않았다. 겨울이 다가옴에 따라 알루미늄 제련소들은 점차 비축을 시작할 것이며, 공급 압력은 계속 증가할 것으로 예상된다. 재고 측면에서는 높은 생산량과 하류의 비축이 서로 상쇄되어, 전국 산화알루미늄 총 재고는 명절 이후에도 재고 증가 추세를 이어갈 것으로 예상된다. 가격 측면에서는 수급 과잉 구도가 변함없이 유지되고 상승 동력이 약하기 때문에, 현물 가격은 약세 속에서 좁은 범위 내에서 안정적으로 등락할 것으로 예상된다.
[공개 정보 외의 모든 데이터는 SMM이 공개 정보, 시장 소통 및 SMM 내부 데이터베이스 모델을 기반으로 처리한 것으로, 참고용으로만 제공되며 의사 결정 조언을 구성하지 않습니다.]
