[인도, UAE가 주요 철강 수출 시장으로 남으면서 수출 위험 지원 연장]

[Turkey] The Turkish steel market operated under broad downward pressure last week. In the long products segment, aggressive discounting by traders liquidating stock for cash forced domestic mills to follow suit, pushing rebar ex-works prices down by 5 USD/tonne to 620 USD/tonne EXW (excluding VAT). By region, traders in Izmir cut offers to 610–615 USD/tonne EXW, prompting a major local producer to track the drop by cutting 10 USD/tonne to 615 USD/tonne EXW; mills across Iskenderun and Marmara similarly marked down offers by 5–10 USD/tonne. While low-cost positions built earlier allow traders to remain profitable despite price cuts, rising construction project costs and the simmering domestic investment fund crisis have heightened market anxieties over an accelerated seasonal demand slowdown. On the export side, rebar FOB export prices held flat at 615 USD/tonne FOB amid sluggish liquidity. In the flat steel sector, following waves of concentrated order bookings over the preceding two to three weeks, domestic procurement ground to a halt, fueling market expectations that hot-rolled coil (HRC) may follow longs into a downward cycle. Although domestic HRC ex-works prices held nominally flat at 620 USD/tonne EXW, actual transactions were essentially frozen. On the export front, the market remained tightly focused on the reopening of the EU's Q4 import safeguard quotas; with 271,000 tonnes of Turkish HRC currently awaiting clearance, quota exhaustion risks pressured export prices down by 5 USD/tonne to 610 USD/tonne FOB. Meanwhile, imported HRC held steady at 555 USD/tonne CFR, seeing negligible transaction activity amid Chinese holiday closures and alternative origins being either sidelined or aggressively priced.

[Iran] Iranian flat steel exports were broadly constrained last week, weighed down by the sharp depreciation of the rial and persistent logistical bottlenecks. Extreme currency volatility further exacerbated the wait-and-see sentiment among both buyers and sellers. In the slab segment, no concrete export transactions were recorded; Asian buyers largely shunned Iranian cargoes due to logistical uncertainties and US sanctions risks. Although one mill floated a tender at Bandar Abbas for 30,000–50,000 tonnes of November-loading material, elevated freight rates and vessel shortages mean the final buyers will likely be confined to neighboring countries. For hot-rolled coil (HRC), overall trading remained muted, with border exports mostly dedicated to fulfilling prior order backlogs. While September HRC deliveries to Iraq held at 540–560 USD/tonne FCA border crossings, Iraqi buyers' acceptance of higher-priced Iranian material has become noticeably restricted.

[유럽] 하류 완성강재 가격의 지속적인 약세가 EU 열연코일(HRC) 시장에 하방 압력을 가하며, 제강사들의 가격 인상 시도를 제한하고 있다. 이에 따라 북서유럽과 이탈리아 전역의 공장도 가격은 보합세를 유지했다. EU 철강 서비스센터들은 고가의 HRC를 조달해 얻는 미미한 수익으로는 가공비와 일상 운영비를 충당하기 어렵다고 솔직하게 밝혔다. 하류 파이프 제조업체들도 거래 부진을 보고하며, 취약한 최종 수요로는 완제품 가격 인상을 뒷받침할 수 없다고 언급했다. 이들의 신규 HRC 구매 목표가는 현재 제강사 제시 가격을 크게 밑돌고 있다. 수입 측면에서는 튀르키예 쿼터가 소진되는 추세지만, 이월 물량이 일부 통관 여지를 제공할 수 있다. HRC 수입 가격은 현재 CIF 기준 톤당 약 705달러 수준이다. 그러나 쿼터 제한, CBAM 준수 비용, 튀르키예 공급업체 간 치열한 경쟁으로 2027년 선적 주문에 상당한 불확실성이 드리워져 있다. 공급 측면에서는 이탈리아의 ADI가 현재 기존 계약 물량만 이행하고 있으며 신규 주문 접수를 중단했다. 특히 최근 유로화의 달러 대비 약세로 수입재의 달러 표시 비용이 상승하면서 유럽 내수 철강 가격에 간접적인 지지 요인으로 작용하고 있다.