현물 공급 부족, 명절 앞두고 규소 금속 가격 보합 안정 [SMM 규소 산업 주간 리뷰]

SMM, 9월 30일: 실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 현물 가격은 보합세를 유지했다. 9월 30일 기준, SMM 산소 취입 #553 실리콘 동중국 가격은 9,400~9,500위안/톤으로 전주 대비 보합, #441 실리콘은 9,500~9,600위안/톤으로 전주 대비 보합, #3303 실리콘은 10,200~10,400위안/톤으로 전주 대비 보합을 기록했다. 선물 시장에서는 SI2611 계약이 이번 주 좁은 범위에서 횡보했다. 국경절 연휴 전 거래일이 단 3일에 불과한 가운데, 월요일 8,470위안/톤 부근까지 하락한 후 안정세를 찾았고, 이후 재고 소진 가속화와 현물 유동성 긴축에 힘입어 상승세로 전환하며 연휴 전 마지막 거래일 8,565위안/톤으로 마감해 지난 금요일 대비 35위안/톤 상승했다. 시장 호가 및 거래 측면에서는 국경절 연휴가 다가오면서 이번 주 시장 거래 활동이 둔화되었다. 실리콘 공급업체들은 호가를 대체로 안정적으로 유지했고, 하류 사용자들은 연휴 전 집중적으로 재고를 확보하면서 사회 재고가 지속적으로 감소했으며, 시장 내 저가 물량이 긴축되고 실리콘 메탈 현물 유동성이 타이트해졌다. 하류 사용자들은 연휴 전 필요에 따른 재고 비축에 주력했으며 가격 추격 의지는 제한적이었다. 가격 중심은 보합세를 유지했다.

수요 측면에서는 이번 주 폴리실리콘 기업들의 가동률이 대체로 안정적이었다. 9월에는 일부 폴리실리콘 기업들의 가동률 상승에 힘입어 폴리실리콘의 실리콘 메탈 수요가 전월 대비 약 11% 증가했다. 건기 계절적 감산과 폴리실리콘 공장들의 감산을 통한 가격 방어 기조가 맞물리면서, 10월 폴리실리콘 가동률은 감산 전망에 직면해 있으며 10월 물량은 전월 대비 약 20% 감소할 가능성이 있다. 실리콘 주간 가동률은 일부 모노머 공장들의 부하 상향으로 소폭 상승했다. 건기 감산 전망 속에서 일부 모노머 공장들은 원료 실리콘 메탈 재고를 확대했다. 9월 실리콘 부문의 실리콘 메탈 소비는 전월 대비 소폭 감소했다. 10월 실리콘 생산 계획은 아직 불확실하며, 소폭 증가 방향일 가능성이 있다. 알루미늄-실리콘 합금 부문의 주요 기업 가동률은 소폭 하락했는데, 이는 주로 중추절 및 국경절 연휴의 영향을 받았다. 소수 기업들은 연휴 기간 1~3일간 생산을 중단했다. 연휴가 끝나면 알루미늄 합금 가동률은 정상 수준으로 회복될 것이다.

공급 측면에서 SMM 데이터에 따르면 9월 실리콘 메탈 생산량은 31만 7천 톤으로 전월 대비 11% 감소했다. 9월에는 실리콘 메탈 기업별로 가동률 증감이 엇갈렸으나, 신장 지역 대형 공장의 감산 영향이 더 컸다. 전반적으로 9월 생산량은 감소세를 보였다. 10월의 경우, 9월에 북부 지역에서 재가동된 설비의 생산량 방출과 남서부 지역의 감산이 주로 10월 하순 또는 월말에 집중될 것이라는 예상을 고려하면, 10월 실리콘 메탈 생산량은 전월 대비 증가할 것으로 예상된다. 실리콘 메탈의 이론적 수급 균형은 소폭 재고 감소를 보일 것으로 예상되며, 그 폭은 9월보다 축소될 전망이다.

전반적으로 이번 주 실리콘 메탈 가격은 연휴 전 관망세 속에 안정세를 보였으며, 선물과 현물 모두 변동 폭이 크게 축소되었다. 실리콘 메탈의 펀더멘털은 여전히 공급 부족 상황이 지속되고 있으며, 실리콘용 석탄, 전극, 운임의 비용 지지가 더해져 실리콘 메탈 가격은 견고한 지지를 받고 있다. 연휴 이후 추세에 대한 시장 전망은 엇갈린다. 북부 주요 생산업체들이 4분기에 생산량을 크게 늘리지 않는다면, 실리콘 메탈은 4분기에 지속적인 재고 감소가 예상된다. 연휴 이후에는 공급과 수요 양측의 가동률과 선물 시장의 자금 흐름에 주목할 필요가 있다.

폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 41.08위안/kg을 기록했으며, N형 재충전 폴리실리콘은 39.6~42.5위안/kg, 과립형 폴리실리콘은 39~40위안/kg에 호가되었다. 이번 주 시장 호가는 소폭 상승했는데, 이는 주로 주 후반 일부 상위 업체들의 대량 주문 거래에 기인했다. 거래 건수는 여전히 부진하며, 상류와 하류 모두 관망 심리를 유지하고 있다. 10월 폴리실리콘 감산 기대감이 크며, 생산량은 전월 대비 약 20% 감소할 것으로 예상된다. 이는 주로 감산 회의와 건기 진입에 따른 것이다. 감산은 주로 동남부, 내몽골, 신장 지역에서 이루어지고 있다.

웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격은 안정세를 유지했다. N형 183 웨이퍼는 개당 0.994~1.002위안, 210R 웨이퍼는 개당 1.026~1.044위안, 210mm 웨이퍼는 개당 1.119~1.145위안에 거래되었다. 연휴가 다가오면서 연휴 전 재고 비축은 대체로 마무리되었으며, 양측 모두 관망 심리가 강해 실제 시장 거래 활동은 감소했다. 전반적으로 웨이퍼 가격은 단기적으로 안정세를 유지할 것으로 예상됩니다. 향후 폴리실리콘 가격 변동, 명절 이후 하류 구매 회복, 웨이퍼 재고 소진 속도에 주목해야 합니다.
 

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