SMM 니켈 9월 30일:
거시 및 시장 뉴스:
(1) 미국 연준의 금리 인상 기대가 소폭 완화되었지만 장기 금리는 다시 수년래 최고치를 기록했다. 윌리엄스는 올해 말 추가 금리 인상 가능성이 있다고 밝혔지만 "서두를 필요는 없다"고 언급했으며, 바, 뮤살렘 등 여러 관계자들도 매파적 입장을 재확인했다. 시장의 10월 금리 인상 확률은 약 70%에서 50%로 하락했다. 그러나 30년물 국채 금리는 한때 5.6%를 돌파하며 2002년 이후 최고치를 기록했고, 10년물은 5.23%를 유지했다. 달러 지수는 0.19% 상승한 101.38을 기록하며 금리 압박이 해소되지 않았음을 시사했다.
(2) 미국-이란 협상은 진전이 거의 없었고 유가는 하락 마감했다. 양측 모두 양보할 의사가 없었다. 밤사이 WTI 원유는 3.95% 하락한 배럴당 88.94달러, 브렌트유는 2.17% 하락한 95.71달러를 기록하며 지정학적 프리미엄이 단계적으로 축소되었다. 그러나 중동 분쟁은 여전히 유가의 꼬리 위험으로 남아 있다. 호주중앙은행은 예상대로 금리를 25bp 인상해 4.35%로 올렸으며, 회의 후 성명에서 매파적 어조를 보였다.
(3) 미국 경제 지표 약화: 8월 JOLTS 구인 건수는 707만 9천 건으로 감소(5개월래 최저치이자 3개월 연속 예상치 하회), 9월 소비자 신뢰지수는 2014년 이후 최저치로 하락했다. 고용 시장은 여전히 "저채용, 저해고, 저이직" 패턴에 머물러 있다. 밤사이 미국 증시는 소폭 하락 마감(다우 -0.26%)했고, A주 거래대금은 연중 최저치인 1조 4,100억 위안을 기록했다.
현물 시장:
9월 30일 SMM 1호 정련 니켈 평균 가격은 톤당 12만 3,600위안으로 전 거래일 대비 1,100위안 하락했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 1호 정련 니켈 평균은 톤당 3,750위안으로 전 거래일 대비 50위안 상승했다. 국내 주류 전착 니켈 브랜드의 범위는 톤당 -200~500위안이었다.
선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2611)은 약세로 개장해 장 초반 하락세를 보였으며, 오전 장을 톤당 12만 1,830위안에 마감하며 1.00% 하락했다.
단기 전망:
미국-이란 협상으로 유가가 하락했지만 인플레이션 압력은 완화되지 않았다. 30년 만기 미국채 수익률 5.6% 이상과 달러 지수 101 이상에서 비롯된 금리 압박이 지속되고 있다. 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요가 더해져 전반적인 추세는 압박을 받고 있다. 단기적으로 상하이선물거래소(SHFE) 니켈 최다 거래 종목은 톤당 12만 1,000~12만 5,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.
