[SMM 니켈 중간 리뷰] 9월 29일 연휴 전 니켈 가격이 계속 하락했는데, 미국 국채 수익률이 5.2%를 돌파하며 비철금속에 지속적인 압박을 가했다

SMM 니켈 9월 29일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 국무원 상무회의에서 부동산 시장 안정과 고용 촉진을 위한 증분 정책을 배치했다. 리창 총리는 9월 28일 국무원 상무회의를 주재하며 거시 정책의 역주기 조절을 강화하고, 실효성 있는 증분 정책을 신속히 추진하며, 지방정부 채무 한도 잔액을 충분히 활용하고, 부동산 시장 안정과 고용·소득 증대를 위한 정책 조치를 연구·도입할 것을 요구했다. 인민은행 등 7개 부처는 서비스업 확장과 질적 향상을 지원하는 19개 금융 조치를 동시에 발표했고, 상하이는 사전 판매 관리를 전면 강화하고 완공 후 판매를 질서 있게 시행하는 새로운 부동산 시장 정책을 내놓았다.

(2) 미국-이란 협상이 교착 상태에 빠지면서 유가가 급등락한 끝에 상승 마감했다. 이란은 핵 문제에 대한 유연성을 부인했고, 트럼프도 핵 진전 대가로 제재 완화를 제안한 적이 없다고 부인했다. 밤사이 원유는 장중 5% 이상 급등했다가 '제재 완화' 보도 이후 급락했으며, WTI는 최종 0.21% 상승한 배럴당 92.6달러, 브렌트유는 0.92% 상승한 105.28달러로 마감했다. 공격을 받은 사우디 송유관은 용량의 절반을 회복했다. 이란은 미국 중간선거 이후 분쟁이 격화될 가능성이 높다고 전망했다.

(3) 미국 국채 수익률이 다시 최고치를 경신하고 금과 은이 급락했다. 미국 10년물 국채 수익률은 5.24%까지 상승했고(2007년 이후 최고치), 2년물 수익률은 4.93%에 달했다. COMEX 금은 장중 4% 이상 하락한 후 3.52% 내린 온스당 4,135.4달러로 마감하며 약 8주 만의 최저치를 기록했고, 은은 4.71% 하락했다.

현물 시장:
9월 29일 SMM 1호 정련 니켈 평균 가격은 톤당 124,700위안으로 전 거래일 대비 1,000위안 하락했다. 현물 프리미엄 기준으로 진촨 1호 정련 니켈 평균은 톤당 3,700위안으로 전 거래일 대비 100위안 하락했으며, 국내 주류 전해 니켈 브랜드는 -200~500위안 범위를 보였다.

선물 시장:
상하이선물거래소 니켈 최다 거래 종목인 2610 계약은 약세로 개장한 뒤 오전 장에서 하락세를 이어갔으며, 오전 장 마감가는 톤당 122,570위안으로 0.73% 하락했다.

단기 전망:
휴일이 다가오면서 시장 심리는 신중하다. 거시적 측면에서 미국 국채 수익률과 유가의 고공행진이 비철금속 섹터 전반의 심리를 크게 압박하고 있다. 상하이선물거래소(SHFE) 니켈 재고는 높고 수요는 약한 패턴이 지속되고 있다. 오늘은 포지션 증가에 따른 하락이 나타났다. 단기적으로 SHFE 니켈 최다거래 종목은 톤당 122,000~126,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.