정제 코발트:
이번 주 초, 정제 코발트 시장은 계속 약세를 보였다. 정제 코발트 선물 가격이 지속적으로 하락한 후, 트레이더들은 현물-선물 가격 스프레드 호가를 높였다. 현재 선물과 동일한 가격으로 호가하는 기업은 거의 없으며, 최소 스프레드는 1,000~2,000위안이다. 주요 제련소는 아직 가격을 조정하지 않았지만, 시장 가격이 현재 낮은 수준을 유지할 경우 가격 하향 조정 가능성이 여전히 높다. 다운스트림 수요는 여전히 부진하며, 기업들은 여전히 적기 구매로 재고를 보충하고 있으며 명절 전 재고 비축 의향은 보이지 않는다. 전반적으로 정제 코발트 가격은 각종 코발트 제품의 하락이 멈추고 다운스트림 사용자들이 지속적인 재고 보충을 시작하기 전까지는 저점 횡보 국면을 벗어날 조건을 갖추지 못했다.
중간 제품:
이번 주 초, 코발트 중간 제품 시장은 여전히 침체되어 호가 없음, 문의 없음, 거래 없음의 '3무 상태'를 보였다. 현재 보유자의 매도 호가 의향은 여전히 파운드당 17달러 이상이다. 그러나 관련 코발트 제품 가격의 지속적인 하향 조정 영향으로 다운스트림 제련소의 문의 및 구매 의향이 낮아 전반적으로 관망 심리가 강하다. 소수 기업은 파운드당 13달러 이하의 가격만 수용할 수 있다고 밝혔다. 매수자와 매도자 간 가격 격차가 계속 확대되어 거래가 어렵다. 그러나 시간이 지남에 따라 광산 업체의 판매 압력이 점차 누적되고 있어 가격 고수 자세의 지속 가능성은 일정한 시험에 직면해 있다. 코발트 시장 전반의 지속적인 약세 배경 속에서 중간 제품의 가격 중심은 시장과 함께 서서히 하향 이동할 수 있다.
황산 코발트:
이번 주 초, 황산 코발트 가격은 계속 약보합세를 보였다. 이번 주 주요 기업들은 황산 코발트 호가를 톤당 60,000위안 근처에서 유지했지만 실제 거래는 매우 어려웠다. 일부 저품질 황산 코발트 호가는 거래 성사를 위해 톤당 약 52,000위안까지 낮아졌다. 그러나 다운스트림 구매자들은 여전히 구매 의향을 보이지 않았다. 일부 다운스트림 관계자들은 향후 황산 코발트 가격이 톤당 50,000위안 아래로 떨어질 것으로 보고 있다. 약세 심리가 지속되면서 소수의 기업만이 필요한 만큼만 구매했다. MHP 코발트 지급률은 57.5%로 체결되었으며, 황산코발트 현물 생산원가는 약 52,000위안/톤이었다. 재활용 측면에서는 LCO 전지 블랙매스 지급률이 66~69%로 하락했으며, 이에 따른 황산코발트 현물원가는 50,000위안/톤을 약간 웃돌았다. 원가 지지가 계속 약화되면서 제련소의 가격 인하 판매 여지가 새롭게 열렸다. 수요 측면의 실질적인 개선이 나타나기 전까지 "가격 인하—손실—원자재 가격 억제—원가 하락—추가 가격 인하"의 순환이 황산코발트 시장 방향을 계속 지배할 것으로 예상된다.
염화코발트:
이번 주 염화코발트 가격은 계속 하락했으며, 시장 거래는 여전히 부진했다. 이번 주 소량의 현물 주문이 체결되기는 했지만 거래량은 극히 제한적이었다. 시장은 대부분 문의와 견적 단계에 머물렀으며, 수요 부재 속에서 일부 기업은 견적 의지가 눈에 띄게 약화되었다. 공급 측면에서는 중추절과 국경절 연휴가 다가오면서 상당수 생산업체가 이미 연휴 전 마무리 단계에 접어들었고, 국경절 연휴 이후 정상 가동을 재개할 계획이다. 연휴 전 출하와 생산 속도가 동시에 둔화되었다. 수요 측면은 여전히 주요 하방 요인이었다. 하류 Co3O4 생산업체들은 감산을 계속 확대하면서 구매 여력이 급격히 위축되었다. 염화코발트 생산업체가 재고를 보유하고 있어도 구매자를 찾기 어려워, 가격만 있고 거래는 없는 양상이 더욱 공고해졌다. 전반적으로 염화코발트 가격은 단기적으로 완만한 하락 추세를 유지할 것으로 예상된다.
코발트염(Co3O4):
이번 주 Co3O4 가격은 소폭 하락했다. 거래 측면에서 현물 주문은 극히 드물었다. 기존 출하는 대부분 이전에 체결된 장기 계약이었으며, 다른 생산업체들은 주로 임가공 사업에 집중했다. 공급 측면에서는 업계 전반의 감산 및 가동 중단 범위가 계속 확대되었다. 수요 측면에서는 LCO 기업들이 여전히 원자재 재고를 보유하고 있다. 9월 수요는 여전히 약세를 보였고 당분간 구매 의사가 없으며, 대부분의 기업이 연휴 준비에 들어갔다. 생산 속도 측면에서 10월 첫째 주는 국경절 연휴로 생산이 중단되며, 생산 재개 후 약 2주간의 설비 시운전이 이어질 예정이다. 월간 생산량은 급감할 것으로 예상된다. 전반적으로 Co3O4 가격은 단기적으로 완만한 하락세를 유지할 것으로 보인다.
코발트 분말 및 기타:
이번 주 초 코발트 분말 시장 거래는 여전히 부진했다. 상위 제련업체들은 호가를 톤당 약 38만 위안으로 낮췄고, 일부 중소기업들은 거래 성사를 위해 호가를 톤당 35만~36만 위안까지 추가 인하했다. 하류 구매자들은 이번 이중 연휴 전까지 여전히 구매를 재개하지 않았다. 핵심은 앞선 비축 행태에 있다. 이전 코발트 및 텅스텐 가격이 지속 상승하던 시기에 많은 초경합금 기업들이 원자재를 대량 구매했다. 원자재와 완제품 가격이 모두 하락하면서 고비용 재고로 인해 이들 기업은 심각한 손실을 입었고, 생산 속도를 늦출 수밖에 없었다. 기존 재고의 소비 주기는 더욱 길어졌고, 신규 구매는 반복적으로 연기되었다. 코발트 분말 시장의 수요 회복 시점은 최종 수요 주문의 회복뿐만 아니라 하류 기업의 고비용 재고 소진 속도에도 달려 있다. 그 전까지는 부진한 거래 환경이 근본적으로 바뀌기 어려울 것이다.
삼원 양극재 전구체:
이번 주 초 삼원 양극재 전구체 가격은 약세를 보였다. 오늘 황산코발트와 황산니켈 가격은 하락했고, 황산망간 가격은 안정세를 유지했다.
할인과 관련하여, 10월 및 4분기 주문의 경우 일부 생산업체들은 앞선 시기의 황산염 원자재 비용 상승으로 인해 여전히 가격을 고수하려는 의도를 보이고 있다. 장기 계약의 경우 일부 생산업체들은 연초에 이미 조건을 합의했으며, 대부분의 생산업체들은 아직 지급액을 인상하지 않았다. 하류 구매자들도 분기 주문에 대한 지급액 인상에 낮은 수용도를 보였다. 일정한 협상력을 가진 일부 상위 생산업체를 제외하면, 대부분의 생산업체들은 전반적인 조건을 3분기와 비슷한 수준으로 유지할 것으로 예상된다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈 및 코발트 염 가격이 상대적으로 약세를 보이고 일부 생산업체에 대한 하류 수요도 약해 10월 주문 지급액은 하락할 것으로 예상된다.
생산 측면에서, 상위권 생산업체들은 이번 달에도 양호한 수출 주문을 이어갔으며 생산 일정은 비교적 높은 수준을 유지했다. 그러나 일부 국내 상위권 생산업체들은 최종 수요가 기대에 미치지 못하고 핵심 원자재가 타이트해지면서 비축 의지가 낮아지고 가동률이 하락했다. 전반적으로 이번 달 생산 일정은 하락 추세를 보였다.
향후를 전망하면, 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등을 보이지 않았다. 향후 신규 주문 가격은 4분기 실제 다운스트림 수요에 주목해야 할 것이다.
삼원계 양극재:
이번 주 초, 삼원계 양극재 가격은 전반적으로 급락했다. 원자재 측면에서 황산니켈과 황산코발트는 횡보 추세를 유지한 반면, 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 크게 하락하여 삼원계 양극재 가격을 빠르게 끌어내렸다. 거래 측면에서는 가격이 단계적 저점까지 하락했음에도 불구하고, 큰 폭의 하락과 국경절 연휴가 다가오면서 대부분의 생산업체들이 이미 비축을 완료하여 대규모 재고 보충의 긴급한 필요성이 없었다. 전반적인 분위기는 관망세가 주를 이루었으며 이번 주 거래 심리는 신중했다. 수요 측면에서는 9월 전기차 시장 수요가 여전히 약세를 보였다. 양극재 공장들은 재고 소진에 집중했으며 생산 및 원자재 구매 의욕이 낮았다. 10월에는 국경절 연휴 이후 전기차 시장이 완만한 단계적 회복을 보일 것으로 예상되지만, 4분기 전체적으로는 삼원계 시장 수요의 뚜렷한 회복이 어려울 것이며 여전히 2분기와 3분기의 피크 수준에는 미치지 못할 것이다. 소비재 시장에서는 초고니켈 9계열 소재의 일부 신규 프로젝트가 최근 몇 달간 비교적 양호한 성과를 보였지만, 전통적인 568계열 소재 프로젝트는 전반적으로 여전히 평범한 수준에 머물렀다.
리튬코발트산화물(LCO):
이번 주 중국 LCO 시장 가격은 전반적으로 하락 조정되며 약세를 보였다. 업계의 전통적인 "9월 성수기" 효과가 실현되지 못했고, 전반적인 펀더멘털은 여전히 압박을 받고 있다. 비용 측면이 핵심 하락 요인이었다. 업스트림 Co3O4 가격이 하락하면서 LCO의 비용 지지가 직접적으로 약화되었고 제품 가격을 끌어내렸다. 공급 측면에서는 국내 양극재 기업들이 판매에 기반한 생산이라는 신중한 전략을 유지했다. 업계 전반의 생산량 변동은 크지 않았고, 시장 공급은 비교적 안정적이었으며, 수급 불일치로 인한 공급 압력은 뚜렷하지 않았다. 수요 측면은 약세가 뚜렷했다. 성수기 진작 효과는 시장 기대에 크게 못 미쳤다. 하류 최종 사용 시장의 재고 비축 의향은 낮았고, 구매는 내내 필요한 만큼만 유지되었다. 최종 수요는 효과적인 상승 동력이 부족했다. 현재 산업 사슬 전반의 재고 소화 속도는 여전히 비교적 느렸으며, 수급 구도는 실질적인 개선 없이 약세를 유지했다. 하류 구매자들이 적극적으로 가격 인하를 요구하지는 않았지만, 이는 원가 하락과 수요 부진이라는 이중 약세 영향을 상쇄하지 못했다. 전반적으로 단기 LCO 시장의 약세 기조는 이미 형성되었으며, 가격은 뚜렷한 하향 조정 추세를 보이고 있다. 최종 수요가 계속 약세를 보이고 성수기 여건이 계속 부재할 경우, LCO 시장 가격은 추가 약세 위험이 여전히 존재한다.
뉴스:
[궈쉬안 하이테크: 자회사, 10억 9,400만 유로 규모 공사 도급 계약 체결] 궈쉬안 하이테크는 자회사 궈쉬안 스페인이 폭스바겐 그룹 산하 파워코 스페인과 "연간 29.1GWh 리튬 배터리 프로젝트"의 "1단계 건조실 총괄 도급 계약" 및 "2단계 공사 총괄 도급 계약"을 체결할 예정이며, 총 계약 금액은 10억 9,400만 유로라고 공시했다. 이번 거래는 관련자 거래에 해당하며 주주총회 승인이 필요하다. (진스 데이터)
[신형 전지 산업 발전 15차 5개년 계획: 고안전성 소비자 전자 리튬 배터리 개발 및 신에너지차 동력 배터리 안전성 향상] 공업정보화부 등 7개 부처가 "신형 전지 산업 발전 15차 5개년 계획"을 공동 발표했다. 계획은 공정 최적화, 소재 업그레이드, 구조 혁신을 통해 에너지 밀도, 출력 밀도, 사이클 수명을 향상시킬 것을 제안했다. 고안전성 소비자 전자 리튬 배터리를 개발하고, 신에너지차 및 전기 선박용 동력 배터리의 안전성, 급속 충전 성능, 저온 적응성, 경량화 설계, 에너지 밀도를 향상시키며, 고안전성, 대용량, 계통 연계형, 초장수명 에너지저장 배터리를 개발할 것을 요구했다.
[추이둥수: 2026년 1~8월 자동차 산업 이익률 3.6%, 매출 2.9% 증가, 비용 4% 증가, 이익 16% 감소] 중국승용차협회 사무총장 추이둥수는 2026년 1~8월 전자 산업이 인공지능의 견인으로 이익이 1.1배 성장했고, 상류 원자재 산업도 높은 이익 성장을 기록하며 전체 산업 이익 개선에 크게 기여했다고 밝혔다. 자동차 산업은 비용 상승과 수요 부진의 이중 압박에 직면하여 수익성이 상대적으로 좋지 않았다. 2026년 8월 자동차 생산량은 270만 대, 판매 수익은 9,281억 위안으로 4.2% 증가했고, 비용은 8,313억 위안으로 5.3% 증가했으며, 이익은 371억 위안으로 24% 증가했고, 판매 이익률은 4%였다. 2026년 1~8월 자동차 생산량은 2,031만 대로 전년 동기 대비 3% 감소했고, 수익은 7조 62억 위안으로 전년 동기 대비 2.9% 증가했으며, 비용은 6조 2,370억 위안으로 전년 동기 대비 4% 증가했고, 이익은 2,534억 위안으로 전년 동기 대비 16% 감소했으며, 판매 이익률은 3.6%였다. 2026년 각 지역은 대규모 설비 교체와 소비재 이구환신 프로그램의 시행을 적극 추진하여 내수 활력을 점진적으로 효과적으로 방출했다. 그러나 자동차 산업의 수익성 개선은 다른 소비재에 비해 뚜렷하게 뒤처졌다. 국가 차원의 과당 경쟁 방지 노력이 지속적으로 추진됨에 따라 자동차 산업은 심각한 상류 부문의 압박, 가격 문제, 유가 급등, 비철금속 및 반도체의 이익 급증에 직면해 있다. 최종 소비자의 자동차 구매 심리는 관망세가 크게 우세하며, 자동차 제조업체는 지속적으로 증가하는 경영 압박에 직면해 있고, 고품질 발전은 상류 세력의 심각한 영향을 받고 있다. (추이둥수)
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SMM 신에너지 연구팀
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