[SMM 니켈 정오 리뷰] 9월 22일 니켈 가격 상승, 미중 정상회담 앞두고 시장 심리 회복

SMM 니켈 9월 22일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 시진핑 주석이 9월 23일부터 25일까지 미국을 국빈 방문한다. 이는 11년 만의 미국 국빈 방문이자 반년 내 중미 정상의 상호 방문이다. 앞서 허리펑은 뉴욕에서 베센트, 그리어와 경제·무역 협의를 마쳤으며, 관계자들은 회담을 "솔직하고 심도 있으며 건설적"이라고 평가했고 AI 문제에 관한 대화도 진행되었다. 위안화 중간환율은 9거래일 연속 상향 조정되었으며, 역내 환율은 6.6955로 마감해 2022년 7월 이후 최고치를 기록했다. 회담 결과는 이번 주 글로벌 시장의 최대 변수가 되었다.

(2) 지정학적 프리미엄이 후퇴하며 유가가 급락했다. 미국-이란 외교적 접촉 기대가 고조되었고(이란 대통령은 오늘 유엔 총회 참석차 미국으로 향함), 사우디아라비아는 경로 변경 후 호르무즈 해협 수출 선적량을 늘렸다(일요일 초대형 유조선 7척이 1,400만 배럴 선적). 밤사이 WTI는 4.28% 급락한 배럴당 91.97달러, 브렌트유는 3.32% 하락한 95.99달러를 기록했고, COMEX 금은 0.99% 내린 4,381달러를 기록했다. 그러나 미국 소매 경유 가격은 갤런당 6.5달러를 돌파하며 신고가를 경신했고, 모스크바 정유소는 공격 이후 가동을 중단했으며, 러시아는 경유 수출 금지 연장을 계획하고 있어 정제유 공급 부족 문제는 해소되지 않았다.

(3) SMM에 따르면 엘니뇨 현상으로 인도네시아에 건조한 날씨가 지속되어 현지 생산 용수 공급에 부담이 되고 운송 여건도 악화되었다. 인도네시아 IMIP 산업단지의 NPI 생산이 10월에 영향을 받을 수 있으나 구체적인 생산 계획은 아직 명확하지 않다. 현재 시장 재고 수준을 고려할 때 단기적으로 전체 수급 구도에 미치는 영향은 제한적일 것으로 예상된다.

현물 시장:
9월 22일 SMM 1호 정련 니켈 평균 가격은 톤당 126,150위안으로 전 거래일 대비 200위안 상승했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 1호 정련 니켈 평균은 톤당 3,850위안으로 전 거래일 대비 250위안 하락했으며, 국내 주류 브랜드 전착 니켈은 톤당 0~500위안 범위였다.

선물 시장:
상하이선물거래소(SHFE) 니켈 최다 거래 종목(2610)은 오전 장에서 상승 흐름을 보이며 오전 장을 톤당 124,400위안으로 마감해 0.70% 올랐다.

단기 전망:
거시 측면에서는 유가 하락으로 금리 인상 거래 압력이 완화됐지만, 연준 위원들은 여전히 매파적 발언을 이어가고 있으며 10월 금리 인상 기대도 남아 있다. 펀더멘털 측면에서는 인도네시아의 수자원 차질이 공급 기대에 계속 영향을 주고 있지만, 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 구조는 변함이 없다. 단기적으로 SHFE 니켈 최다 거래 종목은 톤당 123,000~126,000위안 범위에서 횡보할 것으로 예상된다.