원유 4일 연속 하락, 금속 혼조세, LME 알루미늄 1% 이상 하락, LME 주석 1% 이상 상승, 철금속 전반적 상승 [야간 시장]

SMM 9월 22일 소식:

금속 시장에서:

간밤 국내외 비철금속은 혼조세를 보였다. LME 알루미늄이 1.12% 하락하며 가장 큰 낙폭을 기록했고, LME 주석은 1.3% 상승, LME 니켈은 0.92% 상승했으며, 기타 금속의 등락률은 비교적 작았다. 산화알루미늄 메인 계약은 0.15% 상승했고, 주조 알루미늄 메인 계약은 0.72% 하락했다.

간밤 철강 금속은 전반적으로 상승했다. 철근은 0.64% 상승, 스테인리스는 0.33% 상승했으며, 원료탄 및 코크스 부문에서는 원료탄이 0.66%, 코크스가 0.71% 상승했다.

간밤 귀금속 시장에서는 COMEX 금이 0.99% 하락, COMEX 은이 0.92% 하락했다. 중국 시장에서는 상하이 금이 0.39% 하락, 상하이 은이 0.7% 하락했다.

9월 22일 6시 42분 기준 간밤 종가:

거시경제 동향

중국:

[중앙은행, 외자 금융기관 간담회 개최: 금융시장 양방향 개방 확대] 9월 21일, 중국인민은행은 외자 금융기관 간담회를 열어 의견과 건의를 청취하고, 비즈니스 환경을 더욱 최적화하며 금융 분야의 고수준 개방을 추진하는 방안을 논의했다. 간담회에서 판궁성 총재는 현재 중국의 경제 금융 상황과 통화정책 집행 상황을 소개하고 의견과 건의를 청취했으며, 기관들이 관심을 갖는 문제에 답변했다. 판궁성 총재는 중국 경제가 전반적으로 안정적이며 개선되고 있고, 구조가 지속적으로 최적화되고 있으며, 고품질 발전에 새로운 진전이 있었다고 밝혔다. 중국인민은행은 당 중앙과 국무원의 결정과 배치를 성실히 이행하고, 적절히 완화적인 통화정책을 시행하여 경제의 안정적 성장과 금융시장의 원활한 운영에 유리한 통화 금융 환경을 조성할 것이라고 말했다. 또한 고수준의 금융 개방을 지속적으로 추진하고, 정책 공급을 지속적으로 개선하며, 금융시장의 양방향 개방을 꾸준히 확대하고, 국경 간 결제 서비스를 지속적으로 최적화하며, 위안화의 국제적 사용을 더욱 편리하게 할 것이라고 밝혔다. 외자 금융기관들은 올해 들어 중국인민은행이 금융 개혁 개방 심화, 비즈니스 환경 최적화, 위안화 국제화 촉진을 위한 일련의 조치에서 긍정적인 진전을 이루었다고 평가했다. 그들은 관련 정책을 지속적으로 최적화하고 시장과의 소통을 강화하기를 희망한다.

미국 달러에 대해:

전일 마감 기준 달러 인덱스는 0.21% 상승한 100.43을 기록했다. 연준의 무살렘은 월요일에 강한 수요와 원유 부문을 넘어 확산된 원자재 가격 충격으로 인해 연준이 인플레이션을 낮추기 위해 금리를 추가 인상해야 할 수도 있다고 말했다. 그는 또한 연준이 늦기보다는 빨리 행동해야 한다고 강조했다. 무살렘은 "지속적인 수요와 반복되는 공급 압력이 여전히 인플레이션 위험을 악화시키고 있다. 인플레이션을 억제하기 위한 추가 정책 조치가 없다면 18개월 후 인플레이션은 목표 수준이 아니라 2% 목표를 크게 상회할 가능성이 높다고 본다"고 말했다. "정책이 인플레이션에 대해 실질적인 억제력을 발휘해야 한다고 생각한다. 그래야만 미국 연준이 약 1년 반 안에 인플레이션 목표를 달성할 수 있으며, 긴축 정책이 경제에 영향을 미칠 시간을 확보할 수 있다." 그는 또한 "조기에 점진적인 정책 긴축이 더 적절하며, 나중에 더 크고 잠재적으로 급격한 정책 조치를 취하는 것보다 경제에 미치는 충격이 적다"고 말했다. 무살렘은 인플레이션이 "위험이 아니라 이미 현실화된 것"이라며, 원유 및 기타 공급 관련 요인의 영향을 제거한 후에도 근원 인플레이션이 여전히 연준 목표를 수 퍼센트 포인트 상회할 수 있으며 "잘못된 방향으로 움직이고 있다"고 지적했다. (진스 데이터 앱)

CME "페드워치"에 따르면: 미국 연준이 10월 회의에서 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 43.5%이고, 25bp 인상할 확률은 56.5%이다. 12월까지 미국 연준이 금리를 3.75%~4.00%로 동결할 확률은 9.7%이고, 누적 25bp 인상할 확률은 46.4%, 누적 50bp 인상할 확률은 43.9%이다. (진스 데이터 앱)

시카고 연은 총재 굴스비(2027년 FOMC 투표 위원)는 미국 연준이 반복적이고 장기화되는 공급 충격을 무시할 수 없으며, 이에 대응하는 것이 경제에 고통을 초래할 수 있다고 경고했다. 공급 충격은 더 빈번해지고, 더 심각해지며, 더 오래 지속되고 있다. 공급 충격이 인플레이션에 미치는 영향이 지속적으로 변하면, 이를 "간과하는" 기존 논리의 일부는 더 이상 유효하지 않다. 미국 연준이 이러한 충격과 그로 인해 촉발되는 인플레이션에 과열된 수요에 대응할 때만큼 공격적으로 대응할 필요는 없지만, 그 과정은 불가피하게 대가를 수반할 것이다. 이것이 바로 스태그플레이션성 충격이 중앙은행에 항상 부과하는 고통스러운 상충 관계, 즉 고용과 인플레이션 간의 상충 관계다. 불행히도 이러한 환경에서 정상 궤도로 복귀하는 것은 험난한 길을 통해서만 가능하다. (월스트리트뉴스 APP 제공)

기타 통화 동향:

호주중앙은행(RBA)의 헌터 부총재는 화요일 팟캐스트에서 인플레이션 억제를 보장하기 위해 올해 네 번째 금리 인상이 필요할 수 있다고 재차 밝혀, 이르면 다음 주 인상에 나설 것이라는 시장의 베팅을 뒷받침했다. 헌터 부총재는 중앙은행 정책위원회가 인플레이션이 너무 오랫동안 너무 높은 수준을 유지해 가격 결정 행태에 고착될 수 있다는 점을 우려하고 있다고 말했다. 그녀는 “인플레이션이 현재 우리가 생각하는 것보다 다소 높을 수 있는 많은 이유를 볼 수 있다”고 말했다. 그녀는 중동 분쟁으로 인한 에너지 비용 상승과 국내 수요가 공급을 초과하고 있다는 신호를 지적했다. 정책위원회는 이러한 압력을 실질적으로 해결하기 위해 경제를 조금 더 둔화시키고자 기준금리를 다시 인상해야 한다고 판단할 수 있다. (진10 데이터 APP 제공)

거시경제 동향:

오늘 발표 예정인 데이터로는 9월 5일로 끝나는 주간의 미국 ADP 고용 변동치, 9월 미국 리치먼드 연은 제조업 지수, 9월 유로존 소비자신뢰지수 잠정치, 8월 영국 공공부문 순차입, 9월 영국 CBI 산업주문 잔고 등이 있다.

또한 허리펑 부총리가 9월 19일부터 23일까지 대표단을 이끌고 미국을 방문해 경제·통상 협의를 진행할 예정이다. RBA 불록 총재가 연설하고, ECB 라가르드 총재가 중앙은행의 미래 과제 대응 방안에 관한 콘퍼런스에서 사전 녹화 연설을 하며, FOMC 상임 투표권자인 윌리엄스 뉴욕 연은 총재가 2026년 미국 국채시장 콘퍼런스에서 연설하고, 제퍼슨 연준 부의장도 2026년 미국 국채시장 콘퍼런스에서 연설한다. 또한 트럼프 미국 대통령이 미국에서 젤렌스키 우크라이나 대통령, 버넘 영국 총리, 다카이치 사나에 일본 총리와 회담할 예정이다.

원유 시장 동향:

전일 종가 기준으로 양대 기준 유가가 모두 하락했으며, WTI는 4.28%, 브렌트유는 3.32% 내리며 4거래일 연속 하락세를 기록했다. 시장은 이란 전쟁의 외교적 돌파구에 희망을 걸고 있다.

사우디아라비아의 손상된 동서 파이프라인이 곧 원유 수송을 재개할 수 있고 미국-이란 협상 재개 노력이 진전을 보이고 있다는 낙관론에 힘입어 원유 선물 가격은 4거래일 연속 하락했다. 미 중부사령부 쿠퍼 부사령관은 주말 동안 호르무즈 해협을 통과한 원유와 상품의 물동량이 지난 2주간 6개월래 최고치를 기록했다고 밝혔다. (진스 데이터 APP)

탱커트래커스닷컴 데이터에 따르면 사우디 아람코는 일요일 걸프 연안 터미널에서 초대형 원유운반선 7척에 1,400만 배럴의 원유를 선적해 호르무즈 해협을 통한 수출을 확대했다. 위성 이미지에는 일요일 라스타누라 항구 인근에 유조선 7척이 위치한 모습이 포착됐다. (진스 데이터 APP)

주말 모니터링 결과 사우디아라비아의 페르시아만 내 원유 선적량이 급증한 것으로 나타났는데, 이는 핵심 육상 파이프라인이 폐쇄된 이후 사우디가 수출 중심지를 다시 호르무즈 해협으로 옮기고 있다는 가장 분명한 신호다. EU의 센티널 2 위성 데이터에 따르면 주말 동안 페르시아만 연안의 사우디 수출 시설 인근에서 총 1,400만 배럴의 원유를 실을 수 있는 초대형 원유운반선들이 포착됐으며, 이는 최소 6월 이후 최고 수준이다. 이달 초 사우디아라비아의 핵심 동서 파이프라인이 공격을 받아 가동이 중단되면서 트레이더들은 사우디 원유 수출 정보를 확보하기 위해 분주한 상황이다. 사우디는 그동안 호르무즈 해협을 우회하기 위해 이 파이프라인을 사용해 왔으나, 파이프라인 폐쇄 이후 해협을 통한 원유 수송 재개를 모색해 왔다. (진스 데이터 APP)