중국 개요: 8월 수출 소폭 증가, 연초 대비 누적 물량은 감소

SMM 데이터에 따르면 중국은 2026년 8월 약 16.59GW의 태양광 모듈을 수출했다. 출하량은 7월 대비 0.85%(0.14GW) 증가했으나 2025년 8월 대비 39.16%(10.68GW) 감소했다. 1~8월 누적 수출량은 약 160.74GW로 전년 동기 178.63GW 대비 17.89GW(10.0%) 감소했다.

8월의 소폭 증가는 7월의 전월 대비 14.94% 감소를 반전시켰으나, 출하량은 5월 이후 유지된 약 16~20GW 범위 내에 머물렀다. 전년 동기 대비 감소 폭이 더 큰 것은 2025년 8월의 27.27GW라는 높은 기저 효과를 부분적으로 반영하는 동시에, 현재 수출 물량이 지난해 수준을 크게 밑돌고 있음을 보여준다.

목적지 시장은 계속해서 엇갈렸다. 유럽 일부 지역, 남아프리카공화국, 나이지리아로의 출하량은 감소한 반면, 파키스탄, 브라질, 콜롬비아 및 일부 중동 시장의 구매는 증가했다.

지역별 구성: 유럽이 여전히 최대 수출 시장

데이터에 포함된 유럽 11개국으로의 8월 수출은 총 6.07GW로 중국 전체 모듈 수출의 36.6%를 차지했다. 아시아·태평양 10개국으로의 출하량은 3.38GW(20.4%), 중동 3개국은 1.15GW(6.9%), 아프리카 2개국은 0.35GW(2.1%)를 기록했다. 미국으로의 직접 수출은 0.12GW로 0.7%에 그쳤다. 브라질, 콜롬비아, 칠레로의 수출은 합계 1.39GW(8.4%)에 달했다. 이들 시장이 중국 전체 모듈 수출의 75.1%를 차지했다.

시장 동향 및 주요 요인

유럽: 여름 휴가와 구매 둔화가 출하량에 부담

유럽 11개 시장으로의 8월 수출은 총 6.07GW로 전월 대비 약 6.9%(0.45GW) 감소했다. 네덜란드로의 출하량은 2.73GW에서 2.43GW로 11.0% 감소해 0.30GW 줄었다. 그리스는 0.44GW에서 0.24GW로, 슬로베니아는 0.64GW에서 0.47GW로 감소했다. 이들 3개 시장이 총 0.67GW의 감소 물량을 차지하며 유럽 대상 순감소의 주요 원인이 되었다.

일부 시장은 계속 성장했다. 영국 수출은 0.26GW에서 0.42GW로 증가했고, 이탈리아는 0.50GW에서 0.63GW로, 스페인은 0.33GW에서 0.44GW로 늘었다. 이들 시장의 합산 증가분 0.40GW는 다른 지역의 감소분을 일부 상쇄했다. 프랑스, 벨기에, 독일, 폴란드는 모두 출하량이 감소했다.

SMM의 시장 모니터링에 따르면 유럽의 여름 휴가철로 인해 8월 조달과 프로젝트 실행이 둔화되었다. 거래는 소량 주문과 기존 계약 물량 인도가 주를 이루었다. 중국의 생산 비용 상승으로 모듈 공급업체들이 해외 오퍼 가격을 인상했지만, 유럽의 구매 수요는 동반 상승하지 않아 유통업체의 재고 보충이 제한되었다. 이는 조사 대상 유럽 시장 전반의 하락세와 일치한다. 그럼에도 영국, 이탈리아, 스페인의 성장은 프로젝트 인도 및 조달 일정의 차이를 시사한다.

아시아 태평양: 파키스탄이 부분적 회복 주도

조사 대상 아시아 태평양 10개 시장으로의 수출은 8월 3.38GW로, 7월 대비 약 5.3%, 즉 0.17GW 증가했다. 파키스탄이 성장에 가장 크게 기여했으며, 출하량은 0.96GW에서 1.15GW로 19.8%, 즉 0.19GW 증가했다. 인도는 0.08GW에서 0.16GW로, 일본은 0.23GW에서 0.30GW로, 베트남은 0.24GW에서 0.27GW로 증가했다.

필리핀, 호주, 한국, 태국, 말레이시아는 계속 감소했다. 필리핀 출하량은 0.50GW에서 0.45GW로, 한국은 0.23GW에서 0.17GW로, 말레이시아는 0.14GW에서 0.09GW로 줄었다. 이러한 감소분이 파키스탄의 증가분을 일부 상쇄하여 지역 회복세는 일부 시장에 집중되었다.

파키스탄의 반등은 7월의 낮은 조달 기저 효과를 일부 반영한다. 출하량은 6월 2.15GW에 달한 후 7월 급감했으며, 8월 1.15GW로 회복했음에도 여전히 6월 수준보다 약 46.5% 낮았다. SMM은 높은 현지 전기 요금, 분산형 태양광 자가소비 수요, 가격 민감도를 고려할 때 이번 증가가 단기적인 추격 구매를 일부 반영했을 수 있다고 평가한다. 아직 채널 재고가 완전히 소진되었다고 확정하기는 이르다. 인도로의 출하량은 7월 대비 두 배로 증가했지만, 절대 증가량은 0.08GW에 불과했다. 완성 모듈 수요는 주로 승인 모델·제조업체 목록(ALMM) 제한 범위를 벗어난 주문과 독립형 설치에서 발생했다.

중동·아프리카: 시장이 엇갈리며 합산 출하량 1.50GW 달성

8월 사우디아라비아, UAE, 튀르키예로의 수출은 총 1.15GW로 전월 대비 약 12.7%, 즉 0.13GW 증가했다. 사우디아라비아는 비교적 안정세를 유지하며 0.72GW에서 0.74GW로 2.8% 증가했다. UAE는 0.20GW에서 0.27GW로 35.0% 증가하며 0.07GW의 추가 물량을 기여했다. 튀르키예는 0.10GW에서 0.14GW로 40.0% 증가했다.

대규모 태양광 프로젝트가 중동 모듈 수요를 계속 뒷받침하고 있으나, 월간 수출은 장비 인도 일정, 선적, 통관에도 영향을 받는다. UAE의 반등은 7월의 낮은 출하 기저에서 회복된 것과 일치하며, 사우디아라비아는 비교적 꾸준한 구매를 유지했다. SMM은 프로젝트 실행과 선적 일정이 증가의 잠재적 동인으로 보고 있다. 현재 확보된 프로젝트 정보로는 추가된 0.13GW를 특정 개발 사업과 연결하거나 지역 수요의 광범위한 가속화를 확인하기 어렵다.

한편, 남아프리카공화국과 나이지리아로의 합산 수출은 약 53.3%, 즉 0.40GW 감소한 0.35GW를 기록했다. 남아프리카공화국은 0.37GW에서 0.15GW로 59.5% 감소해 0.22GW 줄었다. 나이지리아는 0.38GW에서 0.20GW로 47.4% 감소해 0.18GW 줄었다.

남아프리카공화국의 전력 공급 신뢰성 개선으로 정전 대응을 위한 태양광 구매의 시급성이 낮아졌을 수 있으며, 조달 결정이 프로젝트 차원의 전력 비용 절감과 인도 요건으로 이동했을 가능성이 있다.

아메리카: 중남미 재고 보충 증가에도 출하량은 여전히 제한적

8월 중국의 미국 직접 모듈 수출은 약 0.12GW로 7월 대비 0.05GW, 즉 71.4% 증가했다. 그럼에도 미국이 중국 전체 수출에서 차지하는 비중은 0.7%에 불과했다. 강력한 증가율은 낮은 기저에서 비롯되었으며 전체 모듈 출하량의 실질적인 회복을 이끌기에는 충분하지 않았다.

8월에 발표된 미국의 폴리실리콘 및 다운스트림 제품 관련 수입 조치에는 12월 4일부터 시행될 추가 관세가 포함되어 있다. 수입 비용 상승에 대한 기대감이 일부 구매와 인도를 앞당겼을 수 있다. 그러나 선제적 재고 확보는 업스트림 소재에 집중되었고, 직접 모듈 수출 증가는 제한적이었다.

브라질, 콜롬비아, 칠레로의 수출은 합산 약 29.9%, 즉 0.32GW 증가한 1.39GW를 기록했다. 브라질은 0.87GW에서 1.04GW로 19.5% 증가하며 0.17GW 늘었다. 콜롬비아는 0.11GW에서 0.29GW로 163.6% 급증하며 0.18GW 증가했다. 칠레는 0.09GW에서 0.06GW로 감소하며 0.03GW 줄었다.

브라질은 8월에 약 891MW의 유틸리티급 태양광 용량을 추가하며 프로젝트 실행이 지속되고 있음을 보여주었고, 이는 장비 및 유통업체 구매 수요를 뒷받침했다. 콜롬비아에서도 신규 태양광 프로젝트가 허가를 확보하며 개발 파이프라인의 추가 진전을 나타냈다. SMM은 건설 중인 프로젝트로의 인도와 주기적 재고 보충이 두 시장의 구매 성장 동력으로 작용할 가능성이 있다고 본다. 이 회복세의 지속 여부는 아직 지켜봐야 한다.

SMM 견해

중국의 모듈 수출은 8월에 소폭 증가했지만, 주요 수출 대상국 간의 증감이 대체로 서로 상쇄되었고 연초 대비 누적 물량은 작년 수준을 밑돌았다. 유럽에서는 휴가 이후 주문이 실제 출하로 이어질지가 관건이다. 아시아 태평양 지역에서는 파키스탄의 조달 회복세가 지속될 수 있을지, 그리고 다른 시장들이 안정될지가 핵심 질문이다. 중동과 라틴 아메리카의 전망에서는 프로젝트 장비 인도가 여전히 핵심이다. 미국으로의 직접 수출은 여전히 미미한 수준이며, 남아프리카공화국과 나이지리아의 감소는 현지 전력 공급, 유통 채널, 프로젝트 여건과 함께 평가할 필요가 있다.

출처: SMM

작성자:

Ryan Tey Tze Yang | SMM PV 애널리스트

+60 127179370 | ryan.tey@metal.com