[SMM 니켈 중간 리뷰] 9월 18일 니켈 가격 상승, 일본은행 금리 25bp 인상

SMM 니켈, 9월 18일:

거시 및 시장 뉴스:

(1) 금리 인상이 단행된 후, '악재 소진' 거래가 전개되며 미국 증시가 전반적으로 반등했다. 간밤 다우는 0.61% 상승, S&P 500은 1.14% 상승, 나스닥은 1.69% 상승, 필라델피아 반도체 지수는 3.14% 급등했다(Arm 8% 상승, 인텔 7% 상승, AMD/샌디스크 6% 상승). 10년물 국채 수익률은 5.02%에서 4.94%로 하락했고, 달러 인덱스는 100.22로 소폭 하락했다. 시장이 매파적 점도표를 소화한 후 위험 선호 심리가 회복되었고, 유럽 증시도 상승 마감했다.

(2) 일본은행은 오늘 정오에 결정을 발표하며 금리를 25bp 인상해 1.25%로 올렸다. 이는 1995년(31년) 이후 최고 정책금리다. 이로써 미국 연준, ECB, 일본은행이 이번 라운드의 '슈퍼 중앙은행 주간' 삼중 긴축을 완료했으며, 영란은행은 동결을 유지했지만 중동 분쟁으로 인플레이션이 높아질 경우 인상할 것이라고 경고했다.

(3) 중동 공급 우려가 완화되며 유가가 하락했다. 사우디아라비아는 손상된 파이프라인 수리를 시작했고 선박 간 이적을 통해 공급을 늘렸다. 트럼프는 미국이 '이란 전쟁 종료에 가까워지고 있다'며 다음 주 유엔 총회를 계기로 GCC 정상들과 만날 것이라고 밝혔다. 간밤 WTI는 1.31% 하락한 배럴당 101.09달러, 브렌트유는 0.95% 하락한 104.80달러를 기록했고, 미국 원유는 오늘 아침 장 초반 4% 이상의 갭 하락으로 개장했다. 금은 1.82% 반등한 온스당 4,342달러를 기록했다.

현물 시장:
9월 18일, SMM 1호 정련 니켈 평균 가격은 톤당 125,750위안으로 전 거래일 대비 350위안 상승했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 1호 정련 니켈 평균은 톤당 4,350위안으로 전 거래일 대비 100위안 상승했고, 국내 주류 전해 니켈 브랜드는 톤당 0~500위안 범위를 보였다.

선물 시장:
SHFE 니켈 최근월물(2610)은 오전 장중 급등 후 후퇴하여 오전 장을 톤당 123,640위안에 마감했으며, 0.62% 상승했다.

단기 전망:
미국 연준의 금리 인상이 단행된 후 글로벌 위험 선호 심리가 회복되며 거시적 압력이 당분간 완화되었다. SHFE 니켈의 반등 모멘텀은 완만하며, 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 구도가 변하지 않은 가운데, 단기적으로 SHFE 니켈 최근월물 가격은 톤당 122,000~126,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.

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