SMM, 9월 17일: 실리콘 메탈: 이번 주 실리콘 메탈 선물 및 현물 가격은 약세로 하락했습니다. 9월 17일 기준, 중국 동부 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,300~9,400위안으로 전주 대비 150위안 하락했고, #441 실리콘은 톤당 9,400~9,600위안으로 전주 대비 100위안 하락했으며, #3303 실리콘은 톤당 10,200~10,300위안으로 전주 대비 50위안 하락했습니다. 선물 시장에서는 SI2611 계약이 주중 하락세를 보이며 주 초 톤당 8,745위안에서 하락 조정을 거쳐 주 중반 톤당 8,500위안 부근에서 횡보했고, 목요일에는 톤당 8,445위안으로 마감하며 전주 대비 300위안 하락했습니다. 시장 호가 및 거래 측면에서는 약세 매크로 심리와 4분기 폴리실리콘 감산 기대감 확대로 실리콘 시장 심리가 위축되었습니다. 현물과 선물을 겸영하는 트레이딩 업체들의 가격 중심이 하향 이동했습니다. 실리콘 생산업체들은 재고 부담이 크지 않아 호가를 대체로 안정적으로 유지했습니다. 가격 하락과 두 명절을 앞둔 하류 구매 및 비축 수요로 이번 주 실리콘 시장 거래 활동이 증가했습니다. 현물과 선물을 겸영하는 트레이딩 업체들의 출하가 원활했고, 유가 상승으로 트럭 운임이 오르면서 여러 지역에서 현물-선물 가격 차이 호가가 강세를 보였습니다.
수요 측면에서는 이번 주 폴리실리콘 가동률이 안정적으로 유지되었습니다. 이달 첫 20일 동안 폴리실리콘 및 분쇄 업체들의 일부 실리콘 분말 및 실리콘 괴 구매 주문이 나오면서 주중 실리콘 메탈 소비 수요를 뒷받침했습니다. 최근 폴리실리콘 감산에 대한 시장 논의가 많지만, 감산 시기와 규모는 여전히 불확실합니다. 향후 폴리실리콘 산업 가동률의 실제 변화에 주목해야 합니다. 실리콘 가동률은 주중 소폭 상승했는데, 주로 일부 모노머 공장의 생산 재개에 따른 것이며, 다른 모노머 업체들은 가동률을 대체로 안정적으로 유지했습니다. 실리콘 산업 가동률은 여전히 60% 부근에서 등락하고 있습니다. 실리콘 DMC는 톤당 약 14,700위안 수준이었습니다. 9월에는 원료 메탄올 가격 상승의 영향으로 비용 측면과 실리콘 제품 가격이 모두 상승했고, 실리콘 업체들은 적정 수준의 수익성을 유지했습니다. 알루미늄-실리콘 합금 업체들의 가동률은 주중 완만하게 상승했습니다. 9월 전통적 성수기에 접어들면서 자동차, 오토바이 및 관련 최종 수요처의 주문이 소폭 개선되었다. 일부 기업은 주문 증가세를 유지했고, 알루미늄-실리콘 합금 기업들의 생산 계획 의욕이 회복되며 가동률 상승을 이끌었다. 다만 일부 지역의 세금계산서 정책 강화가 생산 확대를 제한했다. 향후 성수기 수요 실현 여부를 주시할 필요가 있다.
전반적으로 4분기 폴리실리콘 감산 기대감이 커지고 북서부 지역 일부 실리콘 기업의 생산 재개가 맞물리면서 약세 심리가 시장을 지배하며 실리콘 메탈 가격이 침체를 지속했다. 9월 실리콘 메탈 펀더멘털은 여전히 전월 대비 공급 감소와 소폭 재고 소진을 보였지만, 하류 수요 우려가 커지며 가격이 압박을 받았다. 실리콘 메탈 최다 거래 선물 계약이 톤당 8,400~8,500위안 부근까지 하락하면서 원가 지지와 선물 가격 이하에서의 매수 관심이 강화되어 가격이 횡보 국면으로 전환될 가능성이 있다. 향후 추세는 폴리실리콘 감산 기대의 실현 여부, 공급 측면에서 북부와 남부 기업들의 가동률 변화, 그리고 자금 심리에 달려 있다.
폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 kg당 40.94위안을 기록했으며, N형 재충전 폴리실리콘은 kg당 39.1~42.7위안, 과립형 폴리실리콘은 kg당 39~40위안에 호가되었다. 이번 주 시장 호가가 소폭 상승했는데, 이는 주로 앞선 감산 회의가 일부 시장 참여자들의 가격 유지 의지를 높여 시장 내 저가 물량이 줄고 가격 중심이 상승했기 때문이다. 이후 시장은 다시 안정세를 되찾았으며, 하류가 기존 재고를 소화하는 과정에서 전반적인 거래는 여전히 산발적 거래 위주로 이루어졌다.
웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격은 구조적 차별화를 보였다. N형 183 웨이퍼는 개당 0.994~1.002위안, 210R 웨이퍼는 개당 1.027~1.039위안, 210mm 웨이퍼는 개당 1.119~1.145위안에 거래되었다. 이전 급락 이후 210N 가격은 단계적 회복세를 보였으나, 전반적인 수급 구도는 아직 뚜렷한 개선을 보이지 못했다. 원가 측면에서는 감산 기대가 폴리실리콘 가격에 일부 지지를 제공했지만, 실제 폴리실리콘 거래는 여전히 제한적이어서 웨이퍼 가격에 대한 지지 강도는 좀 더 지켜봐야 한다. 공급 측면에서는 공급이 여전히 하류 수요보다 높아 기업들은 출하 압박을 받고 있다. 웨이퍼 가격은 단기적으로 구조적 차별화가 유지될 전망이다. 210N의 상승 지속 여부는 하류 수요와 재고 변화에 달려 있으며, 183 웨이퍼는 중국 외 수요 약화와 국내 수요 부진으로 압박이 지속될 가능성이 크다.
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