SMM 니켈, 9월 15일:
거시 및 시장 뉴스:
(1) 미국 연준이 오늘 정책 회의를 시작하며, FOMC 회의는 9월 15~16일에 열린다(결과는 베이징 시간 9월 17일 새벽에 발표). CME FedWatch에 따르면 25bp 금리 인상 확률이 86% 이상으로 상승했으며, 로이터 조사에서 경제학자 101명 중 86명이 3.75%~4.00%로의 인상을 예상했다. 간밤에 미국 10년물 국채 수익률이 장중 5%를 돌파했고(2023년 10월 이후 처음), 4.991%로 마감했다. 달러 지수는 0.39% 급등한 99.48을 기록하며 잭슨홀 회의 이후 최대 일일 상승폭을 보였다. 시장의 관심은 점도표와 워시의 기자회견으로 옮겨갔다. 이번 인상이 “일회성 조정”인지 긴축 사이클의 시작인지가 관건이다.
(2) 사우디 원유 파이프라인이 수 주간 대부분 가동 중단될 것으로 예상되면서 유가가 배럴당 100달러 선을 회복했다. 사우디 동서 원유 파이프라인은 공격 이후 중단되었으며(이 파이프라인은 전 세계 원유 공급의 약 4%를 차지), 보도에 따르면 대부분의 수송 능력이 수 주간 차질을 빚을 전망이다. 사우디는 호르무즈 해협을 통한 원유 선적 확대를 모색하고 있다. 간밤에 WTI는 1.44% 상승한 배럴당 98.01달러로 마감했고(장중 다시 100달러를 돌파), 브렌트유는 1.41% 오른 배럴당 103.16달러를 기록했다. 미국 전략비축유는 2억 8,500만 배럴로 줄어 1982년 이후 최저치를 기록했으며, 에너지부는 향후 수개월 내 비축유 보충을 시작할 것이라고 밝혔다.
(3) 중국의 8월 금융 데이터는 안정적이었으며, 경제 데이터는 오늘 발표된다. 8월 말 M2는 전년 동기 대비 7.5% 증가했고, 사회융자총액 잔액은 전년 동기 대비 7.2% 증가했다. 인민은행은 오늘 5,000억 위안 규모의 무조건부 환매조건부채권을 동일 금액으로 만기 연장하며 유동성을 지원했다. 오늘 10시에 국가통계국이 8월 경제 데이터를 발표했다. 공업부가가치는 전년 동기 대비 5.2% 증가해 예상에 부합했지만, 소매판매 증가율은 예상에 미치지 못했다. 이번 주는 “슈퍼 중앙은행 주간”으로, 목요일 영란은행과 금요일 일본은행(25bp 인상해 1.25%로 예상)이 연이어 등장한다.
현물 시장:
9월 15일 SMM 1급 정련 니켈 평균 가격은 톤당 125,050위안으로 전 거래일 대비 1,050위안 하락했다. 현물 프리미엄 기준으로 진촨 1호 정련 니켈 평균가는 전 거래일 대비 100위안/톤 오른 2,900위안/톤이었으며, 국내 주요 전착 니켈 브랜드 호가는 -100~500위안/톤 범위였다.
선물 시장:
상하이선물거래소 최다 거래 니켈 선물(2610)은 오전 장에서 하락 출발 후 약세 흐름을 보이며 오전 장을 124,120위안/톤에 마감해 0.77% 하락했다.
단기 전망:
미국 연준의 금리 결정이 곧 발표될 예정이다. 25bp 인상은 이미 상당 부분 가격에 반영되어 있으며, 실제 변수는 점도표와 워시 발언이 시사하는 향후 긴축 경로다. 10년물 국채 금리가 5%를 돌파하고 달러 강세가 지속되면서 비철금속에 하방 압력을 가하고 있다. 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 상황은 변함이 없지만, 비용 지지가 하방 여지를 제한하고 있다. 단기적으로 상하이선물거래소 최다 거래 니켈 선물은 123,000~128,000위안/톤 범위에서 거래될 것으로 예상된다.
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