[SMM 코발트 모닝 미팅 요약] 원자재 가격 약세, 수요 부진으로 가격 중심이 지속적으로 하락

정제 코발트:

이번 주 초, 정제 코발트 현물 가격은 하락을 멈추고 반등했다. 이번 주 시장에는 뚜렷한 강세 뉴스가 없었으며, 가격 상승은 주로 거래 개선에 의해 주도되었다. 다수의 트레이더들은 월요일 오후부터 최종 사용자와 다른 트레이더들의 구매 의향이 개선되었고, 활발한 매수 속에 가격이 반등했다고 전했다. 현물 측면에서 주요 제련소들은 공장도 가격을 톤당 295,000위안으로 유지했으며, 트레이더 호가는 현물-선물 가격 차이에 거의 변화가 없어 톤당 1,000~13,000위안의 프리미엄을 유지했다. 판매 수익은 주로 선물 계약 간 헤지 가격 차이와 현물-선물 가격 차이에 의존했다. 단기적으로 오늘의 가격 반등은 지속 가능성을 입증할 시간이 여전히 필요하다. 구매가 종료되고 수요가 다시 약화된다면 정제 코발트 가격은 계속 약세를 보일 수 있다.

중간재:

이번 주 초, 코발트 중간재 시장은 안정세를 유지했다. 공급 측면에서 상위 광산업체들은 계속해서 가격을 고수했지만, 하류 구매 의향은 여전히 낮아 양측 간 격차를 좁히지 못해 광산업체 입찰이 성사되기 어려웠다. 주목할 점은 지난주 두 건의 거래로 의심되는 사례가 보고되었다는 것이다. 첫째, 해외 트레이더가 주 초반 파운드당 약 15달러에 소량을 판매했지만, 최종 구매자가 국내 기업인지 해외 기업인지에 대해 시장은 여전히 의문을 제기했다. 둘째, 주 중반 시장에서는 국내 트레이더가 파운드당 약 17달러에 중간재를 대량 판매했다는 이야기가 돌았다. 거래 성사가 장기간 부재한 상황에서 이러한 저가 물량의 등장은 시장 심리를 더욱 압박했다. 단기적으로 가격을 고수하는 광산업체와 저가 시장 거래 간의 줄다리기가 계속되고 있다. 저가 거래가 점차 확인된다면 중간재 가격 중심은 추가로 하락할 수 있다. 광산업체의 가격 고수 입장이 완화될 조짐을 보이는지 주목해야 한다.

황산 코발트:

이번 주 초, 황산 코발트 가격은 안정세를 보였다. 비용 측면에서 1차 원료의 경우 MHP 코발트 지급률은 낮은 수준을 유지했으며, 현물 생산 비용은 톤당 약 60,000위안 수준이었다. 재활용 원료의 경우 현재 코발트 지급률은 삼원계 배터리 70~72, LCO 배터리 69~71, 삼원계 전극 74.5~76, LCO 전극 72~74였다. 코발트만 보면 현물 가격은 5만 6,000~5만 8,000위안/톤에 불과했다. 전반적인 비용 지지가 계속 약화되었고, 재활용 측면의 비용 우위도 저가 판매 여지를 남겼다. 공급 측면에서는 일부 재활용 업체들이 자금 압박으로 저가 판매에 나서면서 최저 호가가 약 5만 5,000~5만 9,000위안/톤까지 하락했다. 이러한 저가 경쟁의 영향으로 주류 제련소 호가도 동반 하락했다. 현재 판매 의향이 있는 생산업체들은 6만 2,000~6만 3,000위안/톤을 제시했고, 판매 의향이 약한 일부 업체는 6만 5,000~7만 위안/톤을 유지하거나 호가를 중단했다. 수요 측면에서는 9월 이후 하류 수요에 개선 조짐이 보이지 않았다. 삼원계 쪽에서는 9월에 상위 배터리 셀 제조사들이 물량을 대폭 축소할 것이라는 소문까지 돌면서 수요 기대가 더욱 약화되었다. 일부 제련소의 가격 인하 속에서 하류 구매 희망 가격은 약 6만 위안/톤까지 낮아졌다. 단기적으로는 공급과 수요 양측의 약세 요인이 계속 쌓이고 있어 가격 중심이 계속 하락할 가능성이 있다. 저가 판매의 지속 가능성과 배터리 셀 제조사들의 생산 일정 변화에 주목할 필요가 있다.

염화코발트:

이번 주 염화코발트 가격은 안정세를 유지하며 보합을 나타냈고, 시장 거래는 여전히 비교적 부진하여 대부분 호가 위주였으며 실제 거래량은 상당히 제한적이었다. 비용 측면에서는 현재 생산이 여전히 일정한 이윤을 유지하고 있지만, 수요가 크게 풀리지 않아 판매 의향은 대체로 안정적으로 유지되었다. 공급 측면에서는 생산업체들의 완제품 재고가 일정 수준을 유지했지만, 기업들은 가격 유지 의지가 강했고 재고 소진 속도는 꾸준했다. 수요 측면에서는 사산화삼코발트 부문의 감산 및 정비가 원료 소비를 다소 억제했지만, 하류의 필요 기반 구매가 지속되면서 시장은 일시적으로 상대적인 수급 균형 상태에 있었다. 전반적으로 염화코발트 가격은 단기적으로 보합 횡보할 것으로 예상된다.

코발트염(사산화삼코발트):

이번 주 사산화삼코발트 가격은 하락을 멈추고 안정세를 보이며 전반적으로 보합 추세를 나타냈지만, 시장 펀더멘털은 실질적으로 개선되지 않았다. 공급 측면에서는 하류 수요의 지속적인 부진으로 인해 업계의 정기 보수와 감산·정지가 여전히 광범위하게 나타났으며, 생산업체들은 판매 압력을 완화하기 위해 낮은 가동률을 유지할 수밖에 없었다. 수요 측면에서는 하류 LCO 생산업체들의 구매 의지가 여전히 약했다. 신규 휴대폰 출시와 비축 기대감이 실제 수요에 미치는 영향은 매우 제한적이었다. 시장 거래는 계속 부진했고 재고 소화도 더디게 진행되었다. 전반적으로 수급 약세가 교착된 가운데, Co3O4 가격은 단기적으로 보합 또는 횡보할 것으로 예상된다.

코발트 분말 및 기타:

이번 주 초 코발트 분말 시장은 여전히 약세를 보였다. 하류 대형 초경합금 기업들의 주문이 아직 회복되지 않았고, 기업들은 기존에 축적된 재고를 여전히 소화하고 있었다. 구매 수요는 더디게 풀리고 있었고 시장 거래도 부진했다. 지속적인 수요 약세에 제약을 받아 제련소들의 호가는 계속 하락했으며, 현재 저가 호가는 톤당 약 38만 5천~39만 위안까지 떨어졌다. 상류 코발트염 가격의 동반 약세로 코발트 분말의 원가 지지도 거의 없었다. 단기적으로 하류 재고가 완전히 소화되기 전까지 코발트 분말 시장은 실질적인 수요 증가를 기대하기 어려우며, 가격은 계속 완만하게 바닥을 찾을 가능성이 있다. 초경합금 기업들의 주문 회복 속도에 주목할 필요가 있다.

삼원계 양극재 전구체:

이번 주 초 삼원계 양극재 전구체 가격이 약세를 보였다. 오늘 황산망간과 황산니켈 가격은 하락했고, 황산코발트 가격은 보합세를 유지했다.

할인 측면에서 9월 및 4분기 주문의 경우, 일부 생산업체들은 앞선 황산염 원자재 가격 상승으로 인해 여전히 가격을 고수하려는 의향을 보였다. 장기 계약의 경우, 일부 생산업체들은 연초에 이미 연간 계약을 체결했으며, 대부분의 생산업체들은 아직 지급액을 인상하지 않았다. 분기 주문에 대한 지급액 인상에 대한 하류의 수용도도 낮았다. 일정한 협상력을 가진 일부 상위 생산업체를 제외하면, 대부분의 생산업체들은 2분기 대비 전반적으로 안정적인 수준을 유지할 것으로 예상된다. 현물 주문의 경우, 최근 니켈·코발트염 가격이 상대적으로 약세를 보이고 일부 생산업체들의 하류 수요도 부진하여 9월 주문 지급액은 여전히 압박을 받고 있다.

생산 측면에서, 이번 달 상위권 생산업체들의 수출 주문은 견조한 흐름을 유지했으며 생산 일정도 비교적 높은 수준을 보였다. 다만 일부 국내 상위권 생산업체들은 최종 수요가 기대에 미치지 못하면서 재고 확보 의지가 약화되고 가동률이 낮아졌다. 전반적으로 이번 달 생산 일정은 하락 추세를 나타냈다.

향후를 전망하면, 황산염 가격은 아직 뚜렷한 반등 신호를 보이지 않고 있으며 향후 신규 주문 가격은 4분기 실제 다운스트림 수요에 달려 있을 것으로 보인다.

삼원계 양극재:

이번 주 초 삼원계 양극재 가격은 하락세를 이어갔다. 원료 측면에서는 황산니켈 가격이 소폭 약세를 보이며 톤당 3만 위안 선 아래로 내려갔고, 황산코발트 가격은 낮은 수준에서 안정세를 유지했다. 탄산리튬과 수산화리튬 가격은 낙폭을 확대하며 손실 폭이 다시 커져 삼원계 양극재 가격을 추가로 끌어내렸다. 거래 측면에서는 니켈, 코발트, 리튬 화학제품 가격이 모두 하락 궤도에 있으며 추가 하락 전망이 우세하고 아직 하락이 멈출 조짐을 보이지 않고 있다. 지난주 가격이 처음 하락했을 때 일부 생산업체들은 이미 선제적으로 재고를 확보했다. 이번 주에는 관망 심리가 짙어지고 구매 속도가 둔화되면서 거래가 다시 냉각되었다. 수요 측면에서는 국내 전기차 시장 수요 약세 전망이 지속되며 주문이 뚜렷하게 감소했다. 다운스트림은 주로 재고를 소진하는 데 그쳤고 원자재 구매 심리는 더욱 위축되었다.

리튬코발트산화물(LCO):

이번 주 국내 LCO 시장 가격은 전반적으로 하락 조정을 보이며 약세를 나타냈다. 업계의 전통적인 '9월 성수기' 효과가 실현되지 못하면서 전반적인 펀더멘털이 압박을 받았다. 비용 측면이 핵심적인 하락 요인이었다. 업스트림인 사산화코발트 가격이 하락하면서 LCO의 비용 지지가 직접적으로 약화되었고, 이에 따라 제품 가격도 하락했다. 공급 측면에서는 국내 양극재 기업들이 판매량에 맞춰 생산하는 신중한 전략을 유지했으며, 업계 전반의 생산량 변동은 크지 않았고 시장 공급은 비교적 안정적이어서 수급 불균형으로 인한 뚜렷한 공급 압력은 없었다. 수요 측면에서는 약세가 뚜렷하게 드러났다. 성수기 효과가 시장 기대에 크게 미치지 못했고, 다운스트림 최종 시장의 재고 확보 의지가 낮았으며, 전체 과정에서 필요할 때만 구매하는 패턴만 유지되었다. 최종 수요 회복 동력이 부족하다. 현재 산업사슬 전반의 재고 소화 속도는 전반적으로 느린 편이며, 수급 구도는 실질적인 개선 없이 여전히 약세를 보이고 있다. 하류에서 적극적인 가격 인하 압력을 가하지는 않았지만, 이는 원가 하락과 수요 부진이라는 이중 약세 요인의 영향을 상쇄하기 어렵다. 종합적으로 볼 때, 단기 탄산리튬 시장의 약세 기조는 이미 형성되었으며 가격의 하방 조정 추세가 뚜렷하다. 9월 중하순 최종 수요자의 비축 진행 상황에 주목할 필요가 있다. 만약 최종 수요가 여전히 부진하고 성수기 효과가 계속해서 나타나지 않는다면, 탄산리튬 시장 가격은 추가 하락 위험에 직면할 수 있다.

뉴스:    

[청신리튬: 리튬화학품 시장은 여전히 지속 성장 과정에 있다] 9월 11일, 청신리튬은 쓰촨 지역 2026년 투자자 온라인 집단 접견일 및 반기 실적 설명회에서 최근 탄산리튬 선물 가격이 큰 폭으로 변동하고 있으며, 선물 가격은 수급 전망, 정책 변화, 자금, 심리 등 여러 요인의 영향을 받는다고 밝혔다. 리튬화학품 시장은 여전히 지속 성장 과정에 있다. 이 과정에서 전체 수급 구도 역시 동적으로 변화하고 있다. 향후 수급 관계는 최종 수요 성장, 업계 재고 변화, 신규 자원 프로젝트의 출시 속도, 기존 자원 프로젝트의 증설 진행 상황 등 요인을 종합적으로 평가해야 한다. (진스 데이터 APP)

[위험을 근원에서 통제: 광산 안전 분야 국가필수표준 4종 발표] 국가시장감독관리총국(국가표준화관리위원회)은 최근 '광산 은복재해유발요소 전면 조사 규범', '지하광산용 리튬이온 동력전지 기술 요구사항' 등 광산 안전 분야 국가필수표준 4종을 승인·발표하여 광산 위험 예방과 장비 안전에 통일된 필수 기술 기준을 마련했다. 해당 표준은 국가광산안전감찰국이 조직·제정했으며 2027년 3월 1일부터 시행된다. (CCTV 뉴스)

[새 국가표준 발표! 지능형 커넥티드 차량 소프트웨어 안전 관리 체계 더욱 개선] 국가시장감독관리총국(국가표준화관리위원회)은 최근 국가표준 '자동차 소프트웨어 품질 및 결함 관리 규범'을 승인·발표했다. " 품질 기획 측면에서, 이 표준은 자동차 제조사, 소프트웨어 공급업체 및 공급망 상하류 관련 조직이 소프트웨어 품질 및 안전 관리 시스템을 구축하고, 소프트웨어 안전 관리, 과거 문제 회피, 상태 보고 모니터링 등 10가지 핵심 품질 보증 활동을 실행하며, 다양한 개발 모델에 적응하고, 인공지능 소프트웨어, 임베디드 소프트웨어, 클라우드 소프트웨어 등 여러 유형의 객체에 대한 통제 요구를 강화할 것을 요구합니다. 핵심 프로세스 심사 및 소프트웨어 리스크 평가 측면에서, 이 표준은 소프트웨어 프로젝트 기획, 요구사항 분석, 설계 및 구현, 소프트웨어 통합, 검증 및 확인 등 5가지 핵심 프로세스에 대한 심사 주기를 설정하고, 실제 프로젝트 상황에 따라 통합 실행을 허용합니다. 소프트웨어 리스크 평가 메커니즘을 구축하여 각 단계의 소프트웨어 문제를 등급별 평가에 포함시키고, 품질 관리를 "사후 처리"에서 "결함 예방"으로 전환하도록 촉진합니다. (CCTV 뉴스)

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SMM 신에너지 연구팀

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