9.11 알루미나 모닝 코멘트
선물 시장: 9월 11일 야간 거래에서 가장 활발하게 거래된 알루미나 2701 계약은 2,762위안/톤에 개장하여 최고 2,792위안/톤, 최저 2,756위안/톤을 기록한 후 2,761위안/톤에 정산되었으며, 이는 전 거래일 정산가 대비 9위안/톤, 즉 0.32% 하락한 수치입니다. 거래량은 90,900계약이었고, 미결제약정은 203,700계약으로 전일 대비 8,277계약 증가했습니다. 기술적 관점에서 가격은 MA5(2,769.80) 아래에서 거래되었지만 MA10(2,759.50)과 MA30(2,740.80) 위에 머물렀으며, 동시에 MA60(2,782.52) 아래에 위치하여 단기적으로 매수와 매도 간의 힘겨루기가 심화되고 있음을 시사했습니다. MACD 지표에서 DIF(2.18)는 DEA(-4.90) 위에 유지되었고, MACD 히스토그램은 14.15를 기록하여 여전히 양의 영역에 있었지만, 붉은 막대는 이전 수준에서 계속 좁아져 단기 상승 모멘텀이 한계적으로 약화되고 있음을 나타냈습니다. 야간 거래 동안 가격은 일시적으로 2,792위안/톤을 테스트한 후 되돌림을 보였고, 미결제약정 증가를 동반하여 2,800위안/톤 부근의 저항이 여전히 뚜렷함을 시사했습니다. 단기적으로 2,750~2,760위안/톤 부근의 지지선과 2,780~2,800위안/톤 구간의 저항선에 주목해야 합니다.
보크사이트: 2026년 9월 10일 기준, SMM 수입 보크사이트 CIF 지수는 72.07달러/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 고품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 585위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(산시) 평균 가격은 540위안/톤으로 전 거래일과 동일했으며, 고품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 590위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(허난) 평균 가격은 520위안/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 고품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 365위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(광시) 평균 가격은 327.50위안/톤으로 전 거래일과 동일했으며, 고품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 495위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, 저품위 보크사이트(구이저우) 평균 가격은 400위안/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 구이양 보크사이트(60%/6.0) 평균 가격은 515위안/톤으로 전 거래일과 동일했고, SMM 호주 저온 보크사이트 평균 CIF 가격은 67달러/톤으로 전 거래일과 동일했으며, SMM 호주 고온 보크사이트 평균 CIF 가격은 60.50달러/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. SMM 기니 보크사이트 평균 FOB 가격은 40달러/건조톤으로 전 거래일과 동일했고, SMM 기니 보크사이트 평균 CIF 가격은 71.50달러/톤으로 전 거래일과 동일했으며, 말레이시아 보크사이트 평균 CIF 가격은 52달러/톤으로 전 거래일과 동일했고, 말레이시아 보크사이트(세척) 평균 CIF 가격은 62.50달러/톤으로 전 거래일과 동일했습니다. 가나 보크사이트 평균 CIF 가격은 78달러/톤으로 전 거래일과 동일했고, 인도네시아 보크사이트 평균 FOB 가격은 실물 기준 37달러/톤으로 전 거래일과 동일했으며, 보크사이트(튀르키예) CFR 가격은 72.50달러/건조톤으로 전 거래일과 동일했고, 보크사이트(파키스탄) 평균 FOB 가격은 58.50달러/건조톤으로 전 거래일과 동일했습니다.
산화알루미늄 현물 가격: 9월 10일 SMM 산화알루미늄 지수는 2,676.14위안/톤으로 전 거래일 대비 0.53위안/톤 하락했다. SMM 산둥 산화알루미늄 지수는 2,677.67위안/톤으로 전 거래일 대비 0.17위안/톤 하락했다. SMM 허난 산화알루미늄 지수는 2,700.32위안/톤으로 전 거래일 대비 2.66위안/톤 하락했다. SMM 산시 산화알루미늄 지수는 2,698.74위안/톤으로 전 거래일 대비 0.73위안/톤 하락했다. SMM 구이저우 산화알루미늄 지수는 2,710.52위안/톤으로 전 거래일 대비 0.45위안/톤 하락했다. SMM 광시 산화알루미늄 지수는 2,590.16위안/톤으로 전 거래일 대비 0.20위안/톤 하락했다.
현물-선물 가격 스프레드 일일 동향: SMM 데이터에 따르면 9월 10일 SMM 산화알루미늄 지수는 오전 11시 30분 기준 최근월물 최신 거래 가격 대비 91.86위안/톤 할인된 수준이었다.
창고증권 일일 동향: 9월 10일 산화알루미늄 창고증권 총 등록량은 266,976톤으로 전 거래일과 동일했다. 산둥 지역 등록량은 5,092톤, 허난 지역은 0톤, 광시 지역은 36,394톤, 간쑤 지역은 24,868톤, 신장 지역은 200,622톤으로 모두 전 거래일과 동일했다.
중국 외 시장: 2026년 9월 10일 기준 서호주 산화알루미늄 FOB 가격은 톤당 349달러로 전 거래일과 동일했다. 호주-중국 해상 운임은 톤당 33.40달러로 전 거래일과 동일했으며, 달러/위안 매도 환율은 약 6.73이었다. 이를 기준으로 계산하면 국내 주요 항구 도착 가격은 약 2,985.95위안/톤으로 SMM 산화알루미늄 지수보다 309.81위안/톤 높은 수준이다.
요약: 이번 주 산화알루미늄 현물 가격은 전반적으로 안정세를 유지했다. 선물 시장의 변동성에 제약을 받으며 가격은 현재 수준에서 제한적인 움직임을 보였지만, 공급 측면은 시장에 지속적인 압력을 가했다. 공급 측면에서 산시성의 알루미나 기업이 생산을 재개하기 시작했고, 북부 지역의 일부 기업이 정비를 완료하면서 생산이 다소 회복되었습니다. 광시에서는 이전에 정비를 진행한 기업들이 정상 수준으로 돌아왔으며, 남부 중국의 소수 기업들은 여전히 소폭 조정을 가했지만, 전체 생산량은 여전히 증가세를 보였습니다. 중국 외부에서는 호주의 알루미나 거래 가격이 톤당 360달러에서 350달러 수준으로 하락했는데, 이는 주로 이전에 중국으로 유입되던 화물이 감소하면서 해외 공급 압력이 완화되었고, 이에 따라 가격이 조정된 것입니다. 재고 측면에서 중국의 총 재고량은 이번 주 8,000톤 증가하여 727만 톤을 기록했습니다. 다음 주를 전망해보면, 운영 용량은 여전히 회복 여지가 있으며, 선물 시장의 영향으로 가격은 현재 수준에서 등락할 것으로 예상됩니다. 재고는 소폭 증가할 것으로 보입니다.
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