비용 지지와 수급 줄다리기 속 금속 실리콘 가격 보합세 [SMM 실리콘 산업 주간 리뷰]

SMM, 9월 10일: 실리콘 메탈: 실리콘 메탈 거래는 교착 상태가 지속되며 가격이 횡보했다. 9월 10일 기준, 중국 동부 지역 SMM 산소 취입 #553 실리콘 가격은 톤당 9,400~9,600위안으로 전주 대비 50위안 상승했고, #441 실리콘은 톤당 9,500~9,700위안으로 전주와 보합, #421 실리콘은 톤당 9,500~9,700위안으로 전주와 보합, #3303 실리콘은 톤당 10,200~10,400위안으로 전주 대비 50위안 상승했다. 선물 시장에서는 SI2611 계약이 이번 주 톤당 8,700~8,900위안 부근에서 횡보했다. 롱숏 간 줄다리기 영향으로 가격은 톤당 8,800위안 수준을 중심으로 반복적으로 등락했으며, 금요일 오후 톤당 8,745위안으로 마감해 전주 대비 10위안 상승했다. 시장 호가 및 거래 측면에서 실리콘 생산업체들의 호가는 견조하게 유지되었고, 이번 주 호가는 대체로 안정적이었다. 현물-선물 트레이더들도 선물 시장의 높은 수준 횡보로 인해 호가를 견조하게 유지하는 경향을 보였다. 트럭 운임은 최근 높은 수준을 유지했으며, 하류 업체들의 높은 현물 가격 수용도는 보통 수준이었다. 일부 수요처의 구매 적극성은 지난주보다 낮아졌으며, 시장은 대체로 저가 매수 또는 적기 구매 위주로 이루어졌다. 관망 심리가 지속되면서 거래는 전반적으로 적기 구매 속도를 유지했고, 가격 중심은 정체되며 안정적으로 유지되었다.

수요 측면에서는 폴리실리콘 기업들의 주간 생산 일정이 전반적으로 안정적이었으며, 일부 폴리실리콘 생산업체는 가동률을 높였다. 9월 폴리실리콘의 실리콘 메탈 수요는 8월 대비 전월 대비 증가했다. 실리콘 기업들의 주간 가동률은 소폭 하락했는데, 이는 주로 개별 모노머 기업들의 감산 및 부하 축소의 영향을 받았다. 실리콘 산업의 전체 가동률은 약 60% 수준을 유지했다. 최근 원료 메탄올의 급등에 힘입어 비용이 증가하면서 실리콘 DMC 호가도 상승세를 따랐다. 알루미늄-실리콘 합금 기업들의 가동률은 기본적으로 안정적이었다. 고온 시즌이 끝나고 전통적인 9~10월 성수기가 다가옴에 따라 최종 수요의 한계적 개선 기대가 있으나, 개선 폭은 완만할 것으로 예상되며 하류 업체들은 여전히 적기 주문 위주로 대응하고 있다.

전반적으로 실리콘 메탈 공급 측면의 감산 규모는 9월에 더 컸으며, 이론적으로 재고 소진 균형과 실질적인 펀더멘털 개선이 나타났다. 한편, 실리콘용 석탄 등 원자재 가격 상승은 생산 원가 지지력을 더욱 강화하여 가격 하락 여지를 제한했다. 2026년 역사적 가격 관점에서 보면, 현물 상승폭은 수백 위안에 불과했지만 올해 현물 가격 변동 폭은 매우 작았다. 현재 현물 가격은 이미 올해 가격대의 고점에 위치해 있다. 최종 수요 증가가 없고 고가 현물에 대한 하류의 수용도가 보통인 점을 고려하면, 가격 상승도 일정한 저항에 직면해 있다. 단기적으로 실리콘메탈 가격은 교착 상태를 유지하며 고점에서 횡보할 것으로 예상된다.

폴리실리콘: 이번 주 폴리실리콘 가격 지수는 40.85위안/kg, N형 재충전 폴리실리콘 호가는 39~42.6위안/kg, 과립형 폴리실리콘 호가는 39~40위안/kg이었다. 이번 주 시장 호가는 대체로 안정세를 유지했으며 아직 대량 거래는 이루어지지 않았다. 관련 회의가 종료되었고 시장의 소문은 완전히 정확하지 않았다. 감산 계획은 실제로 존재하지만 실행 정도는 지켜봐야 하며, 감산은 주로 중국 서남부 지역에 집중될 것으로 예상된다. 현재 시장은 고가 자원에 대해 거부감을 보이고 있으며 일부 트레이더가 매수에 나섰다. 추가 회의가 아직 남아 있어 그 결과를 주시할 것이다.

웨이퍼: 이번 주 웨이퍼 가격은 하락세를 이어갔다. N형 183 웨이퍼 가격은 1.052~1.085위안/장, 210R 웨이퍼는 1.053~1.083위안/장, 210mm 웨이퍼는 1.145~1.18위안/장이었다. 공급 측면에서 9월 웨이퍼 생산 일정은 전월 대비 반등했지만 재고는 계속 누적되었고 기업의 출하 압력은 줄어들지 않았다. 수요 측면에서 태양전지 구매는 약세를 유지했다. 자체 재고, 주문 및 수익성 압력의 영향을 받아 기업의 재고 보충 의지는 제한적이었고 웨이퍼 가격을 흡수할 능력도 약했다. 전반적으로 웨이퍼 수급 불균형이 여전히 뚜렷하여 단기적으로 가격이 침체 상태를 유지할 가능성이 높다.

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