SMM 니켈 9월 10일:
거시 및 시장 뉴스:
(1) 미국-이란 상호 공격이 격화되며 브렌트유가 100달러 선을 돌파했다. 미군이 이란 유조선 5척을 파괴했다고 발표한 후, 이란 혁명수비대는 요르단 주둔 미군 기지를 타격하고 미군 군함 2척과 유조선 8척을 공격했다. 이란은 새로운 해상 '제재 구역' 설정을 발표하고 휴전 조건을 내놓았다. 밤사이 WTI는 3.91% 급등한 배럴당 96.67달러를 기록했고, 브렌트유는 7월 이후 처음으로 100달러를 돌파했다. 트럼프는 "중간선거가 끝나면 이란 전쟁은 즉시 종식되고 유가는 폭락할 것"이라고 말했다.
(2) 글로벌 금리 인상 기대가 급부상하며 유럽과 미국 증시가 일제히 하락했다. CME는 미국 연준의 9월 금리 인상 확률을 60.2%로 나타냈고, UBS는 올해 미국 연준의 금리 인상 횟수 전망을 2회로 상향 조정했다. 시장은 유럽중앙은행이 오늘 25bp 인상해 2.50%에 도달할 것으로 광범위하게 예상하며, 스왑 시장은 2027년 말까지 ECB의 누적 금리 인상 폭을 약 90bp로 반영하고 있다(이번 긴축 사이클 최고치). 밤사이 다우는 0.77% 하락해 한 달여 만의 최저치를 기록했고, 유로스톡스 600은 1.41% 급락해 두 달 만의 최대 낙폭을 보였다.
(3) 미국 재무부의 '시장 구제 카드'가 등장했다. 오늘 최대 60억 달러 규모의 10~20년 만기 국채를 매입할 예정으로, 이는 이전 규모의 3배이지만 시장 예상치인 70억~80억 달러에는 여전히 못 미친다. 발표 후 미국 국채 수익률은 하락 대신 상승했다. '신 채권왕' 건들락은 다음 주 미국 연준이 금리를 동결할 경우 장기 채권 매도세가 심화될 것이라고 경고했다. 오늘 밤 미국 8월 PPI와 내일 밤 8월 CPI는 9월 15~16일 정책 회의 전 마지막 두 가지 인플레이션 지표다.
(4) 중국 8월 인플레이션 데이터가 회복세를 보였다. CPI는 전년 동기 대비 0.8% 상승(0.3%p 확대), 근원 CPI는 1%로 반등했고, PPI 전년 동기 대비 상승률은 3.8%로 확대됐다. LME 구리는 3거래일 연속 사상 최고치를 기록했고(장중 톤당 14,858.5달러 터치), 뉴욕 구리도 신고가를 경신했다. 반면 LME 니켈 선물은 0.04% 소폭 상승한 톤당 16,875달러에 그쳐 업종 대비 현저한 저조한 성과를 이어갔다. 오늘 상해선물거래소에 열연코일 및 스테인리스 스틸 옵션이 상장되었다.
현물 시장:
9월 10일, SMM 1호 전해니켈 평균 가격은 톤당 129,300위안으로 전 거래일 대비 1,450위안 상승했다. 현물 프리미엄 측면에서 진촨 1호 전해니켈 평균은 톤당 2,300위안으로 전 거래일 대비 150위안 상승했으며, 국내 주류 전해니켈 브랜드는 -100~500위안 범위를 보였다.
선물 시장:
상해선물거래소 니켈 최다 거래 종목(2610)은 장 초반 강세를 보이며 오전 장을 톤당 128,450위안에 마감해 0.84% 상승했다.
단기 전망:
구리 가격이 연속 최고치를 기록하며 인플레이션 거래를 강화했고, 상해선물거래소 니켈도 장 초반 업종 반등에 동참했다. 그러나 글로벌 금리 인상 웨이브가 위험 선호 심리를 억제하고 있으며, 니켈 자체의 높은 재고와 약한 수요 구조는 변함없어 반등의 지속 가능성에 의문이 제기된다. 내일 밤 미국 8월 CPI 발표를 앞두고 시장 심리는 신중한 상태다. 단기적으로 상해선물거래소 니켈 최다 거래 종목은 톤당 126,000~130,000위안 범위에서 거래될 것으로 예상된다.
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