금속 전반 상승, LME 구리 사상 최고치 경신, SHFE 아연 2% 이상 상승, SHFE 은·구리·원료탄 1% 이상 상승 [SMM 장중 코멘트]

SMM 9월 8일:

금속 시장에서:

정오 마감 기준, 국내 시장의 비철금속은 대부분 상승했다. 상하이 선물 거래소(SHFE) 구리는 1.36% 상승했고, SHFE 알루미늄은 0.51% 소폭 상승했다. SHFE 납은 0.68% 하락했다. SHFE 아연은 2.37% 상승했다. SHFE 주석은 0.46% 상승한 반면, SHFE 니켈은 0.55% 하락했다.

또한, 가장 활발하게 거래된 주조 알루미늄 선물 계약은 0.04% 하락했고, 가장 활발하게 거래된 알루미나 계약은 0.8% 하락했다. 가장 활발하게 거래된 탄산리튬 계약은 0.82% 상승했다. 가장 활발하게 거래된 금속 실리콘 계약은 1.14% 상승했다. 가장 활발하게 거래된 폴리실리콘 선물 계약은 0.81% 하락했다.

철금속은 대부분 상승했다. 철광석은 0.82% 상승했고, 철근은 0.32% 소폭 상승했으며, 열연 코일은 0.36% 상승했다. 스테인리스강은 0.68% 하락했다. 원료탄과 코크스의 경우: 가장 활발하게 거래된 원료탄 계약은 1.19% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 코크스 계약은 1.07% 상승했다.

해외 비철금속 시장에서는 11시 46분 기준, 런던금속거래소(LME) 금속이 거의 모두 상승했다. LME 구리는 0.72% 상승하여 장중 톤당 14,617달러로 사상 최고치를 기록했다. LME 알루미늄은 0.2% 상승했다. LME 납은 톤당 1,899.5달러로 보합세를 보였다. LME 아연은 0.91% 상승했다. LME 주석은 소폭 상승했다. LME 니켈은 0.27% 상승했다.

귀금속 시장에서는 11시 46분 기준, COMEX 금은 0.02% 소폭 상승했고, COMEX 은은 1.16% 상승했다. 국내 귀금속 시장에서는 SHFE 금이 0.5% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 SHFE 은 계약은 1.8% 상승했다.

또한, 정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 백금 선물 계약은 0.89% 상승했고, 가장 활발하게 거래된 팔라듐 선물 계약은 0.03% 소폭 상승했다.

정오 마감 기준, 가장 활발하게 거래된 유럽 해운 선물 계약은 0.37% 하락하여 1,895포인트를 기록했다.

9월 8일 11시 46분 기준, 주요 선물 정오 시세:

현물 및 펀더멘털

아연: 닝보 시장에서 주류 #0 아연은 톤당 약 27,280~27,630위안에 거래되었다. 닝보의 일반 브랜드는 2610 계약 대비 톤당 65위안 할인된 가격과 상하이 현물 대비 40위안 프리미엄으로 호가되었다. 닝보의 주류 호가는 주로 2610 계약을 기준으로 했다...

거시 경제 동향

국내:

[해관총서: 빠른 성장세 지속; 중국의 대외 무역은 1~8월 17.6% 증가, 8월 수출은 18.6% 증가] 해관 통계에 따르면, 2026년 1~8월 중국의 총 상품 무역액은 34조 7,800억 위안에 달해 전년 동기 대비 17.6% 증가했다(이하 동일). 수출은 20조 1,700억 위안으로 14.6% 증가했고, 수입은 14조 6,100억 위안으로 22% 증가했다. 8월 중국의 총 상품 무역 수출입액은 4조 6,500억 위안으로 19.8% 증가했다. 이 중 수출은 2조 7,300억 위안으로 18.6% 증가했고, 수입은 1조 9,200억 위안으로 21.7% 증가했다.

[인민은행 역환매조건부채권, 오늘 40억 위안 순회수] 인민은행은 오늘 10억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권 운영을 실시했다. 오늘 50억 위안 규모의 7일물 역환매조건부채권이 만기됨에 따라, 당일 순회수 규모는 40억 위안이었다.

[허난성 9개 부처, 부동산 시장 안정을 위한 성장 통제, 재고 소진, 공급 최적화 공동 추진에 관한 몇 가지 조치 발표] 허난성 주택도시농촌건설청 등 8개 부처는 부동산 시장 안정을 위한 성장 통제, 재고 소진, 공급 최적화 공동 추진에 관한 몇 가지 조치를 발표하여 주택 소비 지원 확대를 제안했다. 지역 여건에 따라 주택 구매 보조금과 대출 이자 보조금을 시행한다. 지역 문화 관광 브랜드를 활용하여 온·오프라인에서 "부동산 플러스" 복합 판매 촉진 활동을 전개하고, 주택 소비 시나리오를 혁신하며, 실수요 및 개선 수요를 충족시킨다. 다양한 개선형 주택 수요를 지원한다. 주택 보유 수 산정 방식을 최적화한다: 주택 구매 예정인 현(시, 구) 행정 구역 내에 주택이 없는 경우 첫 주택으로 인정할 수 있으며, 다자녀 가구가 이미 주택을 보유하고 추가 주택을 구매하는 경우 주택 수 산정 시 1채를 차감할 수 있다.

미국 달러:

11시 46분 기준, 미국 달러 지수는 0.13% 하락하여 98.79를 기록했다. CME "페드워치"에 따르면: 미국 연방준비제도가 9월까지 금리를 동결할 확률은 39.6%이고, 누적 25bp 인상 확률은 60.4%이다. 미국 연방준비제도가 10월까지 금리를 동결할 확률은 29.1%이고, 누적 25bp 인상 확률은 54.9%, 누적 50bp 인상 확률은 16.1%이다.

다이와증권의 전략가인 타다이데 켄타는 경제 펀더멘털이 여전히 미국 달러/일본 엔 환율 방향을 결정하는 핵심 요소라고 말했다. 이번 주 미국 인플레이션 데이터가 발표된 후, 다음 주에는 미국 연방준비제도와 일본은행의 정책 회의가 이어질 예정이다. "미국 인플레이션이 가속화되어 미국 연방준비제도가 더 매파적인 통화 정책 기조를 채택하게 된다면 달러를 지지할 수 있으며, 일본은행의 추가 금리 인상에 대한 시장 기대가 높아지면 엔화 상승 압력이 강화될 수 있다."

뉴욕 연방준비은행의 연구에 따르면, 외환 보유액에서 미국 달러가 차지하는 비중의 하락은 달러에서 벗어나는 광범위한 재배분을 반영하는 것이 아니라 소수의 보유액 관리자들의 행동을 반영한다. 작년 미국 달러는 공식 통화 보유액의 56%를 차지하여 10년 전의 64%에서 하락했다. 이러한 변화가 광범위한 탈달러화의 증거로 자주 인용되지만, 미국 연방준비제도 연구원들은 2015년 이후 두 차례의 뚜렷한 기간 동안 달러 보유를 늘린 국가와 줄인 국가의 수가 거의 같았다고 밝혔다. 린다 S. 골드버그와 스네하 파르타사라티는 지난주 블로그에서 "달러에서 벗어나는 광범위한 공식적 다각화 추세에 대한 증거는 거의 없다"고 썼다. (진스 데이터 앱)

기타 통화의 경우:

엔화는 일본은행의 빠른 금리 인상 속도에 대한 기대와 일본 자산으로의 자본 유입 가능성에 힘입어 달러 대비 최근 상승세를 이어갔다. 화요일 아시아 세션에서 엔화는 달러 대비 6개월 최고치로 상승하여, 7월 말 미국과 일본이 엔화 약세를 억제하기 위해 외환 시장에 공동 개입했을 때의 수준을 돌파했다. 일본 재무상 가타야마 사쓰키가 일본이 시장 안정을 보장하기 위해 미국과 계속 협력할 것이라고 밝힌 후, 투자자들은 추가 개입 가능성에 대해 경계심을 유지했다. 가타야마는 화요일 기자회견에서 "우리는 미국 재무부와 긴밀한 소통을 유지하고 외환 시장의 질서를 보존하기 위해 노력할 것이다. 미국과의 공동 통화 개입 이후 우리의 정책 기조는 전혀 변하지 않았다"고 말했다. OCBC 리서치의 외환 전략가인 크리스토퍼 웡은 "시장은 현재 다음 주 일본은행 회의에서 25bp 금리 인상을 거의 완전히 반영하고 있다. 다카이치 사나에의 경제 고문 발언도 금리 기대 변화를 주도했으며, 9월 인상 이후 추가 긴축이 예상된다"고 말했다. (진스 데이터 앱)

데이터 측면:

오늘 미국 8월 NFIB 소기업 낙관지수, 미국 8월 뉴욕 연은 1년 기대 인플레이션, 일본 7월 무역수지, 독일 7월 계절조정 무역수지, 프랑스 7월 무역수지 등의 데이터가 발표될 예정이다.

원유 시장:

11시 46분 기준, 양대 시장에서 유가가 상승했으며, WTI는 1.65%, 브렌트유는 0.63% 상승했다. 장기화되는 지정학적 갈등 위험에 대한 우려가 심화되고 공급 차질에 대한 걱정이 유가를 계속 지지했다.

파이낸셜 타임스에 따르면, 사우디 아람코의 지잔 석유 시설이 공격을 받았으며, 이는 지난 단독 공격으로 정제 용량 일부가 일시적으로 중단된 지 불과 한 달 만이다. 이 문제에 정통한 두 소식통에 따르면, 회사의 석유 인프라가 월요일에 공격을 받았으며 현재 피해 규모를 평가 중이다.

이번 주 초 호르무즈 해협을 통한 선박 운항이 둔화되었고, 이란은 월요일 미국의 새로운 공격에 대해 보복하겠다고 위협했다. 화요일 케플러 데이터에 따르면, 월요일 호르무즈 해협을 통과한 상품 선박은 7척으로 전날의 8척에 비해 감소했다. 이란은 이전에 미국의 석유 및 천연가스 관련 자산을 포함한 걸프 지역의 에너지 인프라가 취약한 상태에 있다고 경고했다. 그러나 바브엘만데브 해협을 통한 통행량은 증가했다. 케플러 데이터에 따르면, 월요일 바브엘만데브 해협을 통과한 상품 선박은 29척으로 전날의 17척에서 증가했다. 일부 선박은 트랜스폰더를 끈 채 두 해협을 모두 통과했을 수 있지만, 이는 통계에 포함되지 않았다. (진스 데이터 앱)

골드만삭스는 중동 해운 차질이 2027년까지 이어질 것이라는 예상을 이유로 브렌트유와 WTI 원유 가격 전망을 각각 5달러 상향 조정했다. 다만 시장 적응력이 예상보다 강하고 중동 공급 회복이 지속되고 있다는 점을 고려할 때 인상 폭은 비교적 제한적이었다. 주이펑 트레이딩 데스크에 따르면, 골드만삭스는 9월 7일 발표한 최신 연구 보고서에서 2026년 12월 브렌트유/WTI 가격 전망을 배럴당 85달러/80달러로 상향 조정했고, 2027년 연간 전망은 배럴당 80달러/75달러로 상향 조정했다. 보고서는 석유 및 해운 시장이 중동 분쟁 장기화 가능성을 점점 더 반영하고 있다고 지적했다. 브렌트유 현물 선물은 97달러까지 상승했으며, 2027년 3월까지 브렌트유가 100달러를 초과할 시장 내재 확률은 한 달 전 약 6%에서 약 25%로 상승했다. (월스트리트CN)

현물 시장 개요:

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